СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ В ОРГАНИЗАЦИИ ОАО «ДЕТСКИЙ МИР

место защиты Московский вуз,2016 год _оценка за защиту -5 ...

ВВЕДЕНИЕ 3
1.ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ И БЮДЖЕТИРОВАНИЯ В ОРГАНИЗАЦИИ 6
1.1. Содержание, цели и задачи финансового планирования и бюджетирования в организации 6
1.2. Методы финансового планирования, применяемые при планировании себестоимости и выручки от реализации продукции 13
1.3. Система финансово-экономических показателей, используемых в финансовом планировании 17
1.4. Этапы финансового планирования, содержание бюджета доходов и расходов 22
2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ В ОРГАНИЗАЦИИ ОАО «ДЕТСКИЙ МИР» 27
2.1 Организационно-экономическая характеристика деятельности ОАО «Детский мир» 27
2.2 Финансовый анализ ОАО «Детский мир» 35
2.3 Организация финансового планирования в ОАО «Детский мир» 44
2.4 Разработка финансового плана в ОАО «Детский мир» 51
3.СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ В ОРГАНИЗАЦИИ ОАО «ДЕТСКИЙ МИР» 59

В условиях рыночного хозяйства, жесткой конкуренции, неопределенности и риска повышается значение финансового планирования, прогнозирования и контроля. Очевидно, что от должной организации финансового управления и планирования во многом зависит благополучие компании. Бизнес не может нормально развиваться без разработки финансовых планов (бюджетов) и контроля за их выполнением.
В развитых странах планирование выступает одним из важных инструментов регулирования операционной и инвестиционной деятельности компаний. Планирование входит в число общих функций управления, присущих любой функционирующей социально-экономической системе. Предметом финансового планирования и управления являются финансовые ресурсы. На микроуровне они выступают объектом расходования на цели, предусмотренные в финансов ом плане (бюджете). Финансовые ресурсы организации – это денежные доходы и поступления средств, находящиеся в ее полном распоряжении и предназначенные для выполнения обязательств перед партнерами, осуществления инвестиционных затрат, создания резервных фондов и финансирования иных мероприятий.
Многие российские компании имеют большой опыт плановой работы, разработки различных технико-экономических обоснований и оценок экономической эффективности инвестиций. Очевидно, что изменения условий хозяйствования обуславливают необходимость формирования новой системы планирования на базе синтеза российской практики и достижений мировой мысли. При этом особое внимание следует уделить организационному и методологическому аспектам финансового планирования. Актуальность финансового планирования в современных условиях определяют следующие моменты:

За исследуемый период 2012-2014 гг. наблюдается снижение финансовой устойчивости.Рассчитаем показатели ликвидности.Коэффициент текущей ликвидности по формуле (1.6): 2012г.: Ктл = ОА / КО = 10855984 / 8565674 = 1,26742013г.: Ктл = ОА / КО = 12071082 / 11775641 = 1,02512014г.: Ктл = ОА / КО = 16444814 / 19015008 = 0,8648Коэффициент быстрой ликвидности по формуле (1.7):2012г.: Кбл = (ДС + ВЦБ + ДЗ) / КО = (1534900 + 437731 + 1596919) / 8565674 = 0,41672013г.: Кбл = (ДС + ВЦБ + ДЗ) / КО = (793884 + 356170 + 1740219) / 11775641= 0,24542014г.: Кбл = (ДС + ВЦБ + ДЗ) / КО = (1428074 + 27337 + 2576751) / 19015008 = 0,2121Коэффициент абсолютной ликвидности по формуле (1.8):2012г.: Кал = (ДС + БЦБ) / КО = (1534900 + 437731) / 8565674 = 0,23032013г.: Кал = (ДС + БЦБ) / КО = (793884 + 356170 ) / 11775641= 0,09772014г.: Кал = (ДС + БЦБ) / КО = (1428074 + 27337) / 19015008 =0,0765Полученные результаты объединим в таблицу 2.3 и сравним с нормативом.Таблица 2.3 – Показатели ликвидности ОАО «Детский мир»Показатели ликвидности2012г.2013г.2014г.НормативКоэффициент текущей ликвидности 1,26741,02510,8648>2Коэффициент быстрой ликвидности (промежуточный коэффициент ликвидности) 0,41670,24540,2121>1Коэффициент абсолютной ликвидности 0,23030,09770,0765>0,2Показатели ликвидности розничной сети ОАО «Детский мир» не достигают рекомендуемых нормативов в исследуемом периоде 2012 – 2014 гг. и имеют отрицательную динамику (рисунок 11).Рисунок 11. Динамика показателей ликвидности ОАО «Детский мир»Таким образом, расчет показателей ликвидности позволяет утверждать, что ОАО «Детский мир» имеет низкую платежеспособность в исследуемом периоде 2012-2014 гг., испытывает недостаток денежных средств для покрытия краткосрочных обязательств.Оценка рентабельности.Рассчитаем показатели рентабельности.Общая рентабельность по формуле (1.9): 2012г.: Роб = ПРно / В = 730453 / 27694342 = 0,2638 или 26,38%2013г.: Роб = ПРно / В = 1642560 / 36079512 = 0,0455 или 4,55%2014г.: Роб = ПРно / В = 3378344 / 45681425 = 0,0740 или 7,40%Рентабельность продаж по формуле (1.10):2012г.: Рпр = ПРпр / В = 26610 / 27694342 = 0,0010 или 0,10%2013г.: Рпр = ПРпр / В = 1036117 / 36079512 =0,0287 или 2,87%2014г.: Рпр = ПРпр / В = 1736601 / 45681425 = 0,0380 или 3,80%Рентабельность капитала (ROE) по формуле (1.11):2012г.: Рк (ROE) = ЧП / Кср = 420461 / (3790426 + 3377386) / 2 = 0,1173 или 11,73%2013г.: Рк (ROE) = ЧП / Кср = 1129036 / (4499000 + 3790426) / 2 = 0,2724 или 27,24%2014г.: Рк (ROE) = ЧП / Кср = 2693633 / (3869050 + 4499000) / 2 = 0,6438 или 64,38%Рентабельность активов (ROA) по формуле (1.12):2012г.: Ра (ROA) = ЧП / Аср = 420461 / (14754337 + 12997701) / 2 = 0,0303 или 3,03%2013г.: Ра (ROA) = ЧП / Аср = 1129036 / (20625120 + 14754337) / 2 =0,0638 или 6,38%2014г.: Ра (ROA) = ЧП / Аср = 2693633 / (26416823 + 20625120) / 2 = 0,1145 или 11,45%Чистая норма прибыли (ROS) по формуле (1.13):2012г.: ЧНпр (ROS) = ЧП / В = 420461 / 27694342 = 0,0152 или 1,52%2013г.: ЧНпр (ROS) = ЧП / В = 1129036 / 36079512 = 0,0313 или 3,13%2014г.: ЧНпр (ROS) = ЧП / В = 2693633 / 45681425 = 0,0590 или 5,90%Полученные результаты объединим в таблицу 2.4 и сравним с нормативом.Таблица 2.4 – Показатели рентабельности ОАО «Детский мир»Показатели рентабельности2012г.2013г.2014г.НормативОбщая рентабельность26,38%4,55%7,40%>0%Рентабельность продаж0,10%2,87%3,80%>0%Рентабельность капитала (ROE) 11,73%27,24%64,38%>0%Рентабельность активов (ROA) 3,03%6,38%11,45%>0%Чистая норма прибыли (ROS) 1,52%3,13%5,90%>0%Чистая норма прибыли находится в пределах 1.52% - 5.90%. За исследуемый период 2012-2014 гг. снизилась общая рентабельность ОАО «Детский мир». Рентабельность продаж, капитала, активов , чистая норма прибыли имеют положительную динамику (рисунок 12), которая указывает на повышение эффективности продаж , эффективности использования капитала, активов.Рисунок 12. Динамика показателей рентабельности ОАО «Детский мир»Оценка деловой активности. Рассчитаем показатели деловой активности.Период погашения дебиторской задолженности (дни) по формуле (1.14):2012г.: Тдз = ДЗср / В * 365= (1596919 + 693774) / 2 / 27694342 *365 = 15,10 дн.2013г.: Тдз = ДЗср / В * 365= (1740219 + 1596919) / 2 / 36079512 *365 = 16,88 дн.2014г.: Тдз = ДЗср / В * 365= (2576751 + 1740219) / 2 / 45681425 * 365 = 17,25 дн.Период погашения кредиторской задолженности (дни) по формуле (1.15):2012г.: Ткз = КЗср/В *365 = (7825435 + 5551469) / 2 / 27694342 *365 =88,15 дн.2013г.: Ткз = КЗср/В *365 = (10010564 + 7825435) / 2 / 36079512 *365 = 90,22 дн.2014г.: Ткз = КЗср/В *365 = (12836721 + 10010564) / 2 / 45681425 * 365 =91,28 дн.Период оборота запасов и затрат (дни) по формуле (1.16):2012г.: Тз = Зср / С *365 = (7105883+5617032+60555+56565) / 2 / 18409276*365 = 127,29 дн.2013г.: Тз = Зср / С *365 = (8864287+7105883+137106+60555) / 2 / 223906987*365 = 13,18 дн.2014г.: Тз = Зср / С *365 = (12128461+8864287+203384+137106)/ 2 / 31027774*365 = 125,48 дн.Период оборота активов (дни) по формуле (1.17):2012г.: Та = 365/В / Аср = 365 / 27694342 / (14754337+12997701) / 2 = 182,88дн.2013г.: Та = 365/В / Аср = 365/36079512 / (20625120+14754337) / 2 =178,96 дн.2014г.: Та = 365/В / Аср = 365/45681425 / (26416823+20625120) / 2 = 187,93 дн.Доля дебиторской задолженности в валюте баланса по формуле (1.18):2012г.: Ддз = ДЗ / ВБ = 1596919 / 14754337 = 0,1082 или 10,82%2013г.: Ддз = ДЗ / ВБ = 1740219 / 20625120 = 0,0844 или 8,44%2014г.: Ддз = ДЗ / ВБ = 2576751 / 26416823 = 0,0975 или на 9,75%Отношение кредиторской задолженности к дебиторской по формуле (1.19):2012г.: Ккз/дз = КЗ / ДЗ = 7825435 / 1596919 = 4,902013г.: Ккз/дз = КЗ / ДЗ = 10010564 / 1740219 = 5,752014г.: Ккз/дз = КЗ / ДЗ = 12836721 / 2576751 = 4,98Период оборота дебиторской задолженности, кредиторской задолженности, запасов и затрат, активов в целом увеличился (рисунок 13), следовательно оборачиваемость замедлилась. Следовательно эффективность использования дебиторской задолженности, кредиторской задолженности, запасов и затрат, активов в целом снизилась. Доля дебиторской задолженности находится на уровне 10%. Кредиторская задолженность превышает дебиторскую задолженность почти в пять раз, что расценивается отрицательно.00Рассчитаем показатели, характеризующие финансовую устойчивость.Коэффициент автономии по формуле (1.1): 2012г.: Кав = К / ВБ = 3790426 / 14754337 = 0,2569 или 25,69%2013г.: Кав = К / ВБ = 4499000 / 20625120 = 0,2181 или 21,81%2014г.: Кав = К / ВБ = 3869050 / 26416823 = 0,1465 или 14,65%Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами по формуле (1.2):2012г. : Ксос = (ОА – КО) / ОА = (10855984 - 8565674) / 10855984 = 0,2110 или 21,10%2013г. : Ксос = (ОА – КО) / ОА = (12071082 - 11775641) / 12071082 = 0,0245 или 2,45%2014г. : Ксос = (ОА – КО) / ОА = (16444814 - 19015008) / 16444814 = -0,1563 или -15,63%Коэффициент маневренности собственных средств по формуле (1.3):2012г.: Кмсс = (КР – ВА) / КР = (3790426 - 3898353) / 3790426 = -0,0285 или -2,85%2013г.: Кмсс = (КР – ВА) / КР = (4499000 - 8554038) / 4499000 = -0,9013 или -90,13%2014г.: Кмсс = (КР – ВА) / КР = (3869050 - 9972009) / 3869050 = -1,5774 или -157,74%Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств по формуле (1.4):2012г.: Кзс = ДК / (ДК + СК) = 2398237 / (2398237 + 3790426) = 0,3875 или 38,75%2013г.: Кзс = ДК / (ДК + СК) = 4350479 / (4350479 + 4499000) = 0,4916 или 49,16%2014г.: Кзс = ДК / (ДК + СК) = 3532765 / (3532765 + 3869050) = 0,4773 или 47,73%Коэффициент соотношения заемных и собственных средств по формуле (1.5):2012г.: Кзс/сс = ЗК / СК = (2398237 + 8565674) / 3790426 = 2,8925 или 289,25%2013г.: Кзс/сс = ЗК / СК = (4350479 + 11775641) / 4499000 = 3,5844 или 358,44%2014г.: Кзс/сс = ЗК / СК = (3532765 + 19015008) /3869050 = 5,8277 или 582,77%Полученные результаты объединим в таблицу 2.2 и сравним с нормативом.Таблица 2.2 – Показатели финансовой устойчивости ОАО «Детский мир»Показатели финансовой устойчивости2012г.2013г.2014г.НормативКоэффициент концентрации собственного капитала (автономии) 25,69%21,81%14,65%>50,0%Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами 21,10%2,45%-15,63%>50,0%Коэффициент маневренности собственных средств -2,85%-90,13%-157,74%>50,0%Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств 38,75%49,16%47,73%динамикаКоэффициент соотношения заемных и собственных средств 289,25%358,44%582,77%<70,0%Показатели финансовой устойчивости розничной сети ОАО «Детский мир» достаточно нестабильны за период с 2012 г. по 2014 г. Все коэффициенты: концентрации собственного капитала, обеспеченности собственными оборотными средствами, соотношения заемных и собственных средств, маневренности собственных средств, долгосрочного привлечения заемных средств не удовлетворяют рекомендуемым нормативам и имеют отрицательную динамику (рисунок 10), которая указывает на снижение финансовой устойчивости организации в 2012-2014 гг.Рисунок 10. Динамика показателей финансовой устойчивости ОАО «Детский мир»Таким образом, расчет показателей финансовой устойчивости позволяет сделать вывод о том, что ОАО «Детский мир» финансово неустойчиво, нестабильно и сильно зависит от внешних кредиторов. За исследуемый период 2012-2014 гг. наблюдается снижение финансовой устойчивости.Рассчитаем показатели ликвидности.Коэффициент текущей ликвидности по формуле (1.6): 2012г.: Ктл = ОА / КО = 10855984 / 8565674 = 1,26742013г.: Ктл = ОА / КО = 12071082 / 11775641 = 1,02512014г.: Ктл = ОА / КО = 16444814 / 19015008 = 0,8648Коэффициент быстрой ликвидности по формуле (1.7):2012г.: Кбл = (ДС + ВЦБ + ДЗ) / КО = (1534900 + 437731 + 1596919) / 8565674 = 0,41672013г.: Кбл = (ДС + ВЦБ + ДЗ) / КО = (793884 + 356170 + 1740219) / 11775641= 0,24542014г.: Кбл = (ДС + ВЦБ + ДЗ) / КО = (1428074 + 27337 + 2576751) / 19015008 = 0,2121Коэффициент абсолютной ликвидности по формуле (1.8):2012г.: Кал = (ДС + БЦБ) / КО = (1534900 + 437731) / 8565674 = 0,23032013г.: Кал = (ДС + БЦБ) / КО = (793884 + 356170 ) / 11775641= 0,09772014г.: Кал = (ДС + БЦБ) / КО = (1428074 + 27337) / 19015008 =0,0765Полученные результаты объединим в таблицу 2.3 и сравним с нормативом.Таблица 2.3 – Показатели ликвидности ОАО «Детский мир»Показатели ликвидности2012г.2013г.2014г.НормативКоэффициент текущей ликвидности 1,26741,02510,8648>2Коэффициент быстрой ликвидности (промежуточный коэффициент ликвидности) 0,41670,24540,2121>1Коэффициент абсолютной ликвидности 0,23030,09770,0765>0,2Показатели ликвидности розничной сети ОАО «Детский мир» не достигают рекомендуемых нормативов в исследуемом периоде 2012 – 2014 гг. и имеют отрицательную динамику (рисунок 11).Рисунок 11. Динамика показателей ликвидности ОАО «Детский мир»Таким образом, расчет показателей ликвидности позволяет утверждать, что ОАО «Детский мир» имеет низкую платежеспособность в исследуемом периоде 2012-2014 гг., испытывает недостаток денежных средств для покрытия краткосрочных обязательств.Оценка рентабельности.Рассчитаем показатели рентабельности.Общая рентабельность по формуле (1.9): 2012г.: Роб = ПРно / В = 730453 / 27694342 = 0,2638 или 26,38%2013г.: Роб = ПРно / В = 1642560 / 36079512 = 0,0455 или 4,55%2014г.: Роб = ПРно / В = 3378344 / 45681425 = 0,0740 или 7,40%Рентабельность продаж по формуле (1.10):2012г.: Рпр = ПРпр / В = 26610 / 27694342 = 0,0010 или 0,10%2013г.: Рпр = ПРпр / В = 1036117 / 36079512 =0,0287 или 2,87%2014г.: Рпр = ПРпр / В = 1736601 / 45681425 = 0,0380 или 3,80%Рентабельность капитала (ROE) по формуле (1.11):2012г.: Рк (ROE) = ЧП / Кср = 420461 / (3790426 + 3377386) / 2 = 0,1173 или 11,73%2013г.: Рк (ROE) = ЧП / Кср = 1129036 / (4499000 + 3790426) / 2 = 0,2724 или 27,24%2014г.: Рк (ROE) = ЧП / Кср = 2693633 / (3869050 + 4499000) / 2 = 0,6438 или 64,38%Рентабельность активов (ROA) по формуле (1.12):2012г.: Ра (ROA) = ЧП / Аср = 420461 / (14754337 + 12997701) / 2 = 0,0303 или 3,03%2013г.: Ра (ROA) = ЧП / Аср = 1129036 / (20625120 + 14754337) / 2 =0,0638 или 6,38%2014г.: Ра (ROA) = ЧП / Аср = 2693633 / (26416823 + 20625120) / 2 = 0,1145 или 11,45%Чистая норма прибыли (ROS) по формуле (1.13):2012г.: ЧНпр (ROS) = ЧП / В = 420461 / 27694342 = 0,0152 или 1,52%2013г.: ЧНпр (ROS) = ЧП / В = 1129036 / 36079512 = 0,0313 или 3,13%2014г.: ЧНпр (ROS) = ЧП / В = 2693633 / 45681425 = 0,0590 или 5,90%Полученные результаты объединим в таблицу 2.4 и сравним с нормативом.Таблица 2.4 – Показатели рентабельности ОАО «Детский мир»Показатели рентабельности2012г.2013г.2014г.НормативОбщая рентабельность26,38%4,55%7,40%>0%Рентабельность продаж0,10%2,87%3,80%>0%Рентабельность капитала (ROE) 11,73%27,24%64,38%>0%Рентабельность активов (ROA) 3,03%6,38%11,45%>0%Чистая норма прибыли (ROS) 1,52%3,13%5,90%>0%Чистая норма прибыли находится в пределах 1.52% - 5.90%. За исследуемый период 2012-2014 гг. снизилась общая рентабельность ОАО «Детский мир». Рентабельность продаж, капитала, активов , чистая норма прибыли имеют положительную динамику (рисунок 12), которая указывает на повышение эффективности продаж , эффективности использования капитала, активов.Рисунок 12. Динамика показателей рентабельности ОАО «Детский мир»Оценка деловой активности. Рассчитаем показатели деловой активности.Период погашения дебиторской задолженности (дни) по формуле (1.14):2012г.: Тдз = ДЗср / В * 365= (1596919 + 693774) / 2 / 27694342 *365 = 15,10 дн.2013г.: Тдз = ДЗср / В * 365= (1740219 + 1596919) / 2 / 36079512 *365 = 16,88 дн.2014г.: Тдз = ДЗср / В * 365= (2576751 + 1740219) / 2 / 45681425 * 365 = 17,25 дн.Период погашения кредиторской задолженности (дни) по формуле (1.15):2012г.: Ткз = КЗср/В *365 = (7825435 + 5551469) / 2 / 27694342 *365 =88,15 дн.2013г.: Ткз = КЗср/В *365 = (10010564 + 7825435) / 2 / 36079512 *365 = 90,22 дн.2014г.: Ткз = КЗср/В *365 = (12836721 + 10010564) / 2 / 45681425 * 365 =91,28 дн.Период оборота запасов и затрат (дни) по формуле (1.16):2012г.: Тз = Зср / С *365 = (7105883+5617032+60555+56565) / 2 / 18409276*365 = 127,29 дн.2013г.: Тз = Зср / С *365 = (8864287+7105883+137106+60555) / 2 / 223906987*365 = 13,18 дн.2014г.: Тз = Зср / С *365 = (12128461+8864287+203384+137106)/ 2 / 31027774*365 = 125,48 дн.Период оборота активов (дни) по формуле (1.17):2012г.: Та = 365/В / Аср = 365 / 27694342 / (14754337+12997701) / 2 = 182,88дн.2013г.: Та = 365/В / Аср = 365/36079512 / (20625120+14754337) / 2 =178,96 дн.2014г.: Та = 365/В / Аср = 365/45681425 / (26416823+20625120) / 2 = 187,93 дн.Доля дебиторской задолженности в валюте баланса по формуле (1.18):2012г.: Ддз = ДЗ / ВБ = 1596919 / 14754337 = 0,1082 или 10,82%2013г.: Ддз = ДЗ / ВБ = 1740219 / 20625120 = 0,0844 или 8,44%2014г.: Ддз = ДЗ / ВБ = 2576751 / 26416823 = 0,0975 или на 9,75%Отношение кредиторской задолженности к дебиторской по формуле (1.19):2012г.: Ккз/дз = КЗ / ДЗ = 7825435 / 1596919 = 4,902013г.: Ккз/дз = КЗ / ДЗ = 10010564 / 1740219 = 5,752014г.: Ккз/дз = КЗ / ДЗ = 12836721 / 2576751 = 4,98Период оборота дебиторской задолженности, кредиторской задолженности, запасов и затрат, активов в целом увеличился (рисунок 13), следовательно оборачиваемость замедлилась. Следовательно эффективность использования дебиторской задолженности, кредиторской задолженности, запасов и затрат, активов в целом снизилась. Доля дебиторской задолженности находится на уровне 10%. Кредиторская задолженность превышает дебиторскую задолженность почти в пять раз, что расценивается отрицательно.2014г.: Кав = К / ВБ = 3869050 / 26416823 = 0,1465 или 14,65%Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами по формуле (1.2):2012г. : Ксос = (ОА – КО) / ОА = (10855984 - 8565674) / 10855984 = 0,2110 или 21,10%2013г. : Ксос = (ОА – КО) / ОА = (12071082 - 11775641) / 12071082 = 0,0245 или 2,45%2014г. : Ксос = (ОА – КО) / ОА = (16444814 - 19015008) / 16444814 = -0,1563 или -15,63%Коэффициент маневренности собственных средств по формуле (1.3):2012г.: Кмсс = (КР – ВА) / КР = (3790426 - 3898353) / 3790426 = -0,0285 или -2,85%2013г.: Кмсс = (КР – ВА) / КР = (4499000 - 8554038) / 4499000 = -0,9013 или -90,13%2014г.: Кмсс = (КР – ВА) / КР = (3869050 - 9972009) / 3869050 = -1,5774 или -157,74%Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств по формуле (1.4):2012г.: Кзс = ДК / (ДК + СК) = 2398237 / (2398237 + 3790426) = 0,3875 или 38,795%-3921760254000Коэффициент автономии по формуле (1.1):2012г.: Кав = К / ВБ = 3790426 / 14754337 = 0,2569 или 25,69%2013г.: Кав = К / ВБ = 4499000 / 20625120 = 0,2181 или 21,81%2014г.: Кав = К / ВБ = 3869050 / 26416823 = 0,1465 или 14,65%Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами по формуле (1.2):2012г. : Ксос = (ОА – КО) / ОА = (10855984 - 8565674) / 10855984 = 0,2110 или 21,10%2013г. : Ксос = (ОА – КО) / ОА = (12071082 - 11775641) / 12071082 = 0,0245 или 2,45%2014г. : Ксос = (ОА – КО) / ОА = (16444814 - 19015008) / 16444814 = -0,1563 или -15,63%Коэффициент маневренности собственных средств по формуле (1.3):2012г.: Кмсс = (КР – ВА) / КР = (3790426 - 3898353) / 3790426 = -0,0285 или -2,85%2013г.: Кмсс = (КР – ВА) / КР = (4499000 - 8554038) / 4499000 = -0,9013 или -90,13%2014г.: Кмсс = (КР – ВА) / КР = (3869050 - 9972009) / 3869050 = -1,5774 или -157,74%Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств по формуле (1.4):2012г.: Кзс = ДК / (ДК + СК) = 2398237 / (2398237 + 3790426) = 0,3875 или 38,75%2013г.: Кзс = ДК / (ДК + СК) = 4350479 / (4350479 + 4499000) = 0,4916 или 49,16%2014г.: Кзс = ДК / (ДК + СК) = 3532765 / (3532765 + 3869050) = 0,4773 или 47,73%Коэффициент соотношения заемных и собственных средств по формуле (1.5):2012г.: Кзс/сс = ЗК / СК = (2398237 + 8565674) / 3790426 = 2,8925 или 289,25%2013г.: Кзс/сс = ЗК / СК = (4350479 + 11775641) / 4499000 = 3,5844 или 358,44%2014г.: Кзс/сс = ЗК / СК = (3532765 + 19015008) /3869050 = 5,8277 или 582,77%Полученные результаты объединим в таблицу 2.2 и сравним с нормативом.Таблица 2.2 – Показатели финансовой устойчивости ОАО «Детский мир»Показатели финансовой устойчивости 2012г. 2013г. 2014г. НормативКоэффициент концентрации собственного капитала (автономии) 25,69% 21,81% 14,65% >50,0%Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами 21,10% 2,45% -15,63% >50,0%Коэффициент маневренности собственных средств -2,85% -90,13% -157,74% >50,0%Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств 38,75% 49,16% 47,73% динамикаКоэффициент соотношения заемных и собственных средств 289,25% 358,44% 582,77% <70,0%Показатели финансовой устойчивости розничной сети ОАО «Детский мир» достаточно нестабильны за период с 2012 г. по 2014 г. Все коэффициенты: концентрации собственного капитала, обеспеченности собственными оборотными средствами, соотношения заемных и собственных средств, маневренности собственных средств, долгосрочного привлечения заемных средств не удовлетворяют рекомендуемым нормативам и имеют отрицательную динамику (рисунок 10), которая указывает на снижение финансовой устойчивости организации в 2012-2014 гг.Рисунок 10. Динамика показателей финансовой устойчивости ОАО «Детский мир»Таким образом, расчет показателе й финансовой устойчивости позволяет сделать вывод о том, что ОАО «Детский мир» финансово неустойчиво, нестабильно и сильно зависит от внешних кредиторов. За исследуемый период 2012-2014 гг. наблюдается снижение финансовой устойчивости.Рассчитаем показатели ликвидности.Коэффициент текущей ликвидности по формуле (1.6):2012г.: Ктл = ОА / КО = 10855984 / 8565674 = 1,26742013г.: Ктл = ОА / КО = 12071082 / 11775641 = 1,02512014г.: Ктл = ОА / КО = 16444814 / 19015008 = 0,8648Коэффициент быстрой ликвидности по формуле (1.7):2012г.: Кбл = (ДС + ВЦБ + ДЗ) / КО = (1534900 + 437731 + 1596919) / 8565674 = 0,41672013г.: Кбл = (ДС + ВЦБ + ДЗ) / КО = (793884 + 356170 + 1740219) / 11775641= 0,24542014г.: Кбл = (ДС + ВЦБ + ДЗ) / КО = (1428074 + 27337 + 2576751) / 19015008 = 0,2121Коэффициент абсолютной ликвидности по формуле (1.8):2012г.: Кал = (ДС + БЦБ) / КО = (1534900 + 437731) / 8565674 = 0,23032013г.: Кал = (ДС + БЦБ) / КО = (793884 + 356170 ) / 11775641= 0,09772014г.