Внешние факторы банкротства предприятий

Оглавление
Введение
Глава 1. Теоретические основы изучения внешних факторов банкротства предприятия
1.1. Банкротство как элемент рыночной среды
1.2. Выбор стратегии предотвращения банкротства на основе учёта внешних факторов
Глава 2.Анализ внешних факторов деятельности ООО «Энергометаллургмонтаж»
2.1. Краткая характеристика деятельности
2.2.Основные финансовые и экономические показатели предприятия
Глава 3. Разработка стратегических направлений предотвращения банкротства с учётом внешних факторов
3.1. Стратегия управления финансовым капиталом
3.2.Основные внешние стратегические направления для оздоровления предприятия
Заключение
Список использованной литературы
Приложение 1
Приложение 2
Приложение 3
Приложение 4
Приложение 5
Приложение 6
Приложение 7
Приложение 8
Приложение 9
Приложение 10

К этому стремится руководство компании в разработке стратегий на предстоящий период.
Проанализировав финансовые показатели деятельности предприятия можно заключить, что предприятие является прибыльным с не высоким уровнем рентабельности продукции и оказываемых услуг 1-2 %. В краткосрочном периоде баланс компании не ликвиден, наблюдается недостаток краткосрочных платежных средств , текущие платежи больше текущих поступлений. В среднесрочном периоде предприятие является ликвидным. Сопоставляя труднореализуемые активы и постоянные пассивы видно, что предприятию будет сложно в будущем восстановить ликвидность, так как труднореализуемые активы больше постоянных пассивов, предприятие не сможет вовремя рассчитаться по своим обязательствам. На рассматриваемом предприятии выявлено кризисное финансовое состояние, проблемы с кадрами, поставками и отгрузками продукции, предприятие испытывает большие проблемы с ликвидностью в краткосрочном периоде. Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации соответствует кризисному финансовому состоянию.
Показатель счета Альтмана 0,02 меньше точки отсечения 2,66, значит предприятие попадает в зону риска и вероятность банкротства крайне высокая.
В ходе анализа функционирования предприятия были выявлены следующие управленческие ошибки:
отсутствие работы с запасами;
отсутствие эффективной системы ценообразования;
отсутствие эффективной системы продвижения товара;
отсутствие работы по оптимизации дебиторской задолженности.
На основе всех полученных данных разработывается комплекс мер по улучшению работы предприятия:
- внедрить систему сбалансированных показателей для гармонизации системы учета и совершенствования структуры баланса;
- разработать ряд мер по логистике складского товара, планировать продажи, обследовать товарные остатки;
- разработать мероприятия по работе с дебиторской задолженностью;
- совершенствовать систему ценообразования;
- разработать ряд мер по продвижению товара. Увеличить бюджет продвижения.
Основным направлением деятельности предприятия в сфере продвижения должно стать осуществление ряда необходимых мер по сохранению и улучшению позиций на региональном и местном рынках продаж, которые заключаются в следующем: более тщательное и детальное изучение состояния рынков; максимальный учет новых запросов и требований потребителей к качеству товара; вести эффективную политику ценообразования; создание и постоянное совершенствование методов работы с постоянными клиентами.
Список использованной литературы
Армстронг, М. Менеджмент: методы и приемы / К.: Знания-Пресс, 2007. – 417 с.
Баканов, М.И. Теория экономического анализа: Учебник / М.И.Баканов, А.Д.Шеремет. - М.: «Финансы и статистика». - 2010.- 389 с.
Белоусов, Р.А. Совершенствование управления производством и повышение его эффективности / Р.А. Белоусов, А.Г. Куликов. – Изд. 2-е, перераб и доп. - М.: ЮНИТИ, 2011. - 240с
Галицкая, С.В. Финансовый менеджмент. Финансовый анализ. Финансы предпритий: Учебное пособие / С.В.Галицкая. – М.: Эксмо, 2012. – 652 с. – (Высшее экономическое образование)
Карлик А.Е., Шухгальтера М.Л. Экономика предприятия / А.Е.Карлик, М.Л.Шухгальтер. – Москва: Инфра-М.- 2011.- 375 с.
Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / под ред. проф. М.А.Вахрушиной. – М.: Вузовский учебник, 2012. - 462 с.
Круглова, Н.Ю. Стратегический менеджмент: учебник / Н.Ю. Круглова, М.И.Круглов. – изд. 2-е перераб. и доп.- М.: Высшее образование, 2011. - 491 с.
Мингалиев, К.Н. Финансовое оздоровление предприятий в условиях рецессии и посткризисного развития Российской экономики / К.Н.Мингалиев. – М.: МАОК. - 2012. – 354 с.
Просветов Г.И. Менеджмент: задачи и решения: учебно-практическое пособие / М.: Альфа-Пресс, 2012. – 567 с.
Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие / – Изд. 4-е, испр. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2012. – 288 с.103
Управление организацией: учебник / под ред. А.Г.Поршнева, З.П. Румянцевой, Н.А. Саломатина. – изд 3-е, перераб. и доп. - М.: Инфра-М, 2012.- 346 с.
Фатхутдинов, Р.А. Стратегический маркетинг: учебник / изд. 5-е., перераб. и доп. – Спб: ПИТЕР, 2011. – 425 с.
Фатхутдинов, Р.А. Производственный менеджмент: учебник для вузов / изд. 6-е., перераб. и доп. – Спб: ПИТЕР, 2011. – 496 с.
Беликова М. Внутренняя и внешняя среда организации: статья // М.В.Беликов. - Финансы и кредит.- 2012. - №9. – с.45-52
Шаститко, А.А. Конкурентная политика в период кризиса: статья // А.А.Шаститко, С.В.Авдашева, С.П.Голованов. – Вопросы экономики. – 2012. - №3. – С.45 - 54
ВЦИОМ «Экономика Российской Федерации» [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.wciom.ru/arkhiv/tematicheskii-arkhiv/item/single/10861/html
www - top – consalt. Ru
Портал дистанционного правового консультирования предпринимателей. – Электронный ресурс :www.dist-cons.ru
Приложение 1
Таблица 1 – Аналитическая характеристика имущественного положения предприятия
Показатель На начало года На конец года Изменения Темп роста, % Темп прироста, % сумма тыс. р. уд. вес. % сумма тыс. р. уд. вес. % сумма тыс. р. уд. вес. % Стоимость имущества 13102 100,0 17120 100,0 4018 0,0 130,7 30,7 в том числе 1. Основной капитал, 0,00 0,0 2655,00 15,5 2655 15,5 в том числе: 1.1. Основные средства 0 0,0 2655 15,5 2655 15,5 1.2. Нематериальные активы 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 1.3. Долгосрочные финансовые вложения 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 2. Оборотный капитал 13102,0 100,0 14465,0 84,5 1363,0 -15,5 110,4 10,4 в том числе: 0,0 0,0 0,0 0,0 2.1. Денежные средства 11 0,1 68 0,4 57 0,3 618,2 518,2 2.2. Краткосрочные финансовые вложения 0 0,0 0 0,0 0 0,0 2.3. Запасы 3339,00 25,5 7625,00 44,5 4286 19,1 228,4 128,4 2.4. Дебиторская задолженность 9752,00 74,4 6772,00 39,6 -2980 -34,9 69,4 -30,6
Приложение 2
Таблица 2 – Анализ источников средств финансирования
Показатель На начало года На конец года Изменения Темп роста, % Темп прироста, % сумма, тыс. р. уд. вес, % сумма, тыс. р. уд. вес, % сумма, тыс. р. уд. вес, % 1. Собственный капитал 736,00 5,6 1111,00 6,5 375,0 0,9 151,0 51,0 в том числе: 1.1. Уставный капитал. 50,00 0,4 50,00 0,3 0,0 -0,1 100,0 0,0 1.2 Добавочный капитал 0,00 0,0 0,00 0,0 0,0 0,0 1.3 Резервный капитал 0,00 0,0 0,00 0,0 0,0 0,0 1.4 Нераспределенная прибыль 686,00 5,2 1061,00 6,2 375,0 1,0 154,7 54,7 2. Заемный капитал, 12366,00 94,4 16009,00 93,5 3643,0 -0,9 129,5 29,5 в том числе: 2.1. Долгосрочные обязательства 0,00 0,0 6,00 0,0 6,0 0,0 2.2. Краткосрочные обязательства 12366,00 94,4 16003,00 93,5 3637,0 -0,9 129,4 29,4 Всего источников средств 13102,00 100,0 17120,00 100,0 4018,0 0,0 130,7 30,7
Приложение 3
Таблица 3 – Анализ оборотных средств предприятия
Показатель На начало года На конец года Изменения Темп роста, % Темп прироста, % сумма, тыс. р. уд. вес. % сумма, тыс. р. уд. вес. % сумма, тыс. р. уд. вес. % Состав оборотных активов по балансу: Запасы, 3339,0 25,5 7625,0 52,7 4286,0 27,2 228,4 128,4 В том числе: сырье, материалы, и другие аналогичные ценности 3339,0 25,5 7399,0 51,2 4060,0 25,7 221,6 121,6 затраты в незавершенном производстве 0,0 0,0 180,0 1,2 180,0 1,2 расходы будущих периодов 0,0 0,0 46,0 0,3 46,0 0,3 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), 9752,0 74,4 6772,0 46,8 -2980,0 -27,6 69,4 -30,6 в том числе: покупатели и заказчики 8640,0 65,9 5289,0 36,6 -3351,0 -29,4 61,2 -38,8 Краткосрочные финансовые вложения 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Денежные средства 11,0 0,1 68,0 0,5 57,0 0,4 618,2 518,2 Прочие оборотные активы 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Всего оборотных активов 13102,0 100,0 14465,0 100,0 1363,0 0,0 110,4 10,4 Таблица 4 – Состав запасов сырья и материалов
Показатель 2011 2012 Изменение, % Запасы сырья и материалов 3339 7399 221,6 Материалы для уплотнения заслонок 1063 3560 334,9 Запасные части для отопительного и вентиляционного нестандартизированного оборудования 890 2145 241,0 Запасные части для вентиляционного нестандартизированного оборудования 1386 1694 122,2 Приложение 4
Таблица 5 - Показатели состояния и использования оборотных средств
№ п/п Наименование показателя Источники информации Базис период Отчет период Отчет к базису, % 1 Среднегодовая стоимость активов Ф № 1 (стр 300 на нач. года +на конец года)/2 15111 15111 100 2 Среднегодовая стоимость оборотных средств Ф№1 (стр 290 на начало года+стр.290 на конец года)/2 13783,5 13783,5 100 3 Удельный вес оборотных средств в активах, % (стр.2/стр1)* 100 91,22 91,22 100 4 Собственные источники формирования оборотных средств (средняя сумма) Ф.№1 ((стр.490-стр.190 нач. года)+(стр.490-стр. 190 на конец года))/2 -591,5 -216,5 36,6 5 Удельный вес собственных источников формирования оборотных средств, % (стр.4/стр2)*100 -4,29 -1,57 36,6 6 Среднегодовая стоимость запасов и затрат Ф№1 (стр.210 на начало года +стр210 на конец года)/2 5482 5482 100 7 Удельный вес запасов и затрат в оборотных средствах, % (стр.6/стр.2)*100 39,8 39,8 100 Таблица 6 – Оборачиваемость дебиторской задолженности
Показатели На начало года На конец года Изменение
+,- Оборачиваемость ДЗ, в оборотах. (выручка/средняя ДЗ) 0,24 5,49 5,25 В том числе краткосрочной. (выручка/краткосрочная ДЗ) 0,24 5,49 5,25 Период погашения ДЗ, дни. (360/ОДЗ) 1510,43 65,63 -1444,80 В том числе краткосрочной (360/краткосрочная ОДЗ) 1510,43 65,63 -1444,80 Доля ДЗ в общем объеме текущих активов, % (230+240)/290 0,74 0,47 -0,28 В том числе доля ДЗ покупателей и заказчиков в общем объеме текущих активов, % (231+241)/290 0,66 0,37 -0,29 Приложение 5
Таблица 7 – Расчет показателей ликвидности предприятия
Показатель На начало 2012 года На конец 2012 года Расчет Норматив 1 2 3 4 5 1. Величина СОС (функционирующий капитал) 736 -1544 Собственный капитал + Долгосрочные обязательства - внеоборотные активы или ТА-ТП (ЧОК) положительное значение 2. Маневренность СОС 0,01 -0,04 Денежные средства / СОС 0-1, рост - положительная динамика 3. Коэффициент текущей ликвидности 1,06 0,90 Оборотные активы/краткосрочные пассивы  2 4. Коэффициент критической ликвидности 0,79 0,43 (ден. ср.+ КФВ +ДЗ)/(КЗ+краткоср займы и кредиты)  0,7 5. Коэффициент абсолютной ликвидности 0,0009 0,0042 (Денежные средства +КФВ) / (КЗ+краткоср займы и кредиты) 0,2 6. Доля СОС в покрытии запасов и затрат 0,22 -0,20 СОС/запасы и затраты 0,5 7. Коэффициент покрытия запасов и затрат 1,80 0,58 (СОС+ краткосрочные ссуды и займы + кредиторская задолженность по товарным операциям)/запасы и затраты 1 Приложение 6
Таблица 8 – Баланс ликвидности
Актив На начало 2012 года На конец 2012 года Пассив На начало 2012 года На конец 2012 года Платёжный излишек или недостаток на начало периода На конец периода 1 2 3 4 5 6 7 8 Наиболее ликвидные активы (А1) (250+260) 11 68 Наиболее срочные обязательства (П1) (620) 12366 15173 -12355 -15105 Быстро реализуемые активы (А2) (240) 9752 6772 Краткосрочные пассивы (П2) (610+660) 0 830 9752 5942 Медленно реализуемые активы (A3) (210+220+230+270) 3339 7625 Долгосрочные пассивы (ПЗ) (590+630+640+650) 0 6 3339 7619 Труднореализуемые активы (А4) (190) 0 2655 Постоянные пассивы (П4) (490) 736 1111 -736 1544 Баланс 13102 17120 Баланс 13102 17120 0 0 Таблица 9 – Расчет и нормативные значения показателей финансовой устойчивости
Показатель На начало 2012 года На конец 2012 года Расчет Норматив 1 2 3 4 5 1. Коэффициент автономии 0,06 0,05 Собственный капитал/Весь капитал больше равно 0,6 2. Коэффициент финансовой зависимости 0,94 0,96 Заемный капитал/Весь капитал меньше равно 0,4 3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами 0,06 -0,11 СОС/Все оборотные средства больше равно 0,1 4. Коэффициент маневренности собственного капитала 1,00 -1,39 СОС/Собственный капитал Меньше равно 0,2-0,5 5. Коэффициент обеспеченности материальных запасов СОС 0,22 -0,21 СОС/Материальные запасы больше равно 0,5 6. СОС (ЧОК) 736 -1544 стр. 490-стр 190 Положи
тельное значение Приложение 7
Таблица 11 – Расчет показателей деловой активности предприятия
Показатели Начало года Конец года Изменение Общая фондоотдача или коэффициент оборачиваемости совокупных оборотных активов 2,5 3,0 0,5 Коэффициент оборачиваемости внеоборотных (иммобилизованных) активов 28,3 34,1 5,9 Коэффициент оборачиваемости запасов 7,0 8,4 1,5 Длительность одного оборота запасов 51,5 42,7 -8,9 Оборачиваемость сырья и материалов 7,0 8,4 1,5 Длительность одного оборота сырья и материалов 51,5 42,7 -8,9 Оборачиваемость незавершённого производства 416,8 503,5 86,8 Длительность одного оборота незавершённого производства 0,9 0,7 -0,1 Оборачиваемость готовой продукции 0,0 Длительность одного оборота готовой продукции 0,0 Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности 4,5 5,5 0,9 Длительность одного оборота дебиторской задолженности 79,3 65,6 -13,7 Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности 2,7 3,3 0,6 Длительность одного оборота кредиторской задолженности 132,2 109,4 -22,8 Коэффициент оборачиваемости свободных денежных средств 949,6 1147,3 197,7 Длительность одного оборота свободных денежных средств 0,4 0,3 -0,1 Коэффициент оборачиваемости собственного капитала 40,6 49,1 8,5 Длительность одного оборота собственного капитала 8,9 7,3 -1,5 Таблица 12 – Показатели финансовых результатов
Наименование показателя Источники информации 2011 год 2012 год Темп роста, % 1 2 3 4 5 Выручка от реализации продукции, тыс. руб. Ф.№2 стр.010 37 508 45 318 120,8 Затраты на производство и реализацию продукции, тыс. руб. Ф.№2 стр.020+стр.030+стр.040 36 583 44 621 122,0 Прибыль от реализации продукции, тыс. руб. Ф.№2 стр.050 925 697 75,4 Результат от прочей реализации (прибыль (+) или убыток (-)),тыс. руб. Ф.№2 стр.060-стр.070+стр.090-стр. 100 -56 -195 348,2 Результат от внереализационных операций (прибыль (+) или убыток (-)),тыс. руб. Ф.№2 стр 120-стр 130 0 0 Балансовая прибыль, тыс. руб. Ф№2 стр 140 869 501 57,7 Приложение 8
Таблица 13 – Расчет показателей рентабельности предприятия
Показатель 2011 год 2012 год Расчет 1. Рентабельность чистых активов по чистой прибыли, руб/руб 0,93 0,34 Чистая прибыль/Средняя стоимость чистых активов 2. Рентабельность всего капитала, руб/руб 0,05 0,02 Чистая прибыль/среднегодовая валюта баланса 3. Рентабельность продаж, руб/руб 0,02 0,01 чистая прибыль / выручка нетто 4. Рентабельность собственного капитала, руб/руб 0,93 0,34 чистая прибыль / среднегодовая стоимость собственного капитала 5. Рентабельность продукции, руб/руб 0,03 0,02 прибыль от реализации продукции/ себестоимость продукции 6. Стоимость чистых активов, тыс. руб. 736 1117 Валюта баланса - текущие пассивы
Таблица 14 – Оценка вероятности банкротства по четырехфакторной модели
Показатель 2012 год 1. Выручка (нетто) от продаж, тыс. р. 45 318 2. Балансовая прибыль (прибыль до налогообложения), тыс. р. 697 3. Собственный капитал, тыс. р. 1 111 4. Собственный оборотный капитал, тыс. р. -1 538 5. Всего активов (итог баланса – нетто), тыс. р. 17 120 6. Коэффициент соотношения собственного оборотного капитала и активов, К1 -0,09 7. Норма прибыли, К2 0,02 8. Оборачиваемость активов, К3 0,00 9. Коэффициент финансовой независимости, К4 0,06 10. Z – счет (К1 * 1,2 + К2 * 3,3 + К3 + К4) 0,02
Приложение 9
Таблица 15 – Прогнозирование банкротства на базе регрессионных моделей
Модель 2011 2012 Коэффициент пересчета в годовые 2,0 2,0 1. Модели Альтмана Двухфакторная модель Х1 1,060 0,904 Х2 17,802 15,410 Z -0,494 -0,466 Вероятность банкротства меньше 50% меньше 50% Пятифакторная модель Х1 -0,688 -0,485 Х2 0,106 0,047 Х3 0,133 0,059 Х4 0,060 0,069 Х5 5,726 5,294 Z 5,516 5,007 Модифицированная модель Z 5,731 5,170 2. Модель Таффлера X1 0,150 0,087 X2 1,060 0,904 X3 0,944 0,935 X4 5,726 5,294 Z2 1,303 1,179 3. Модель Фулмера Х1 0,000 0,000 Х2 5,726 5,294 Х3 2,361 0,902 Х4 0,112 0,050 Х5 0,000 0,000 Х6 0,944 0,935 Х7 2,042 2,532 Х8 1,060 0,904 Х9 0,000 0,000 H 2,979 2,794 4. Модель Спрингейта Х1 1,000 0,845 Х2 0,133 0,059 Х3 0,141 0,063 Х4 5,726 5,294 Z3 3,820 3,209 Вероятность банкротства низкая низкая 5. Модель прогноза риска банкротства ИГЭА Х1 -0,688 -0,485
Приложение 10
Таблица 16 - Распределение товаров по уровню рынка
Основные группы продукции Характеристика стратегии Тип стратегии и рынка Парогенераторы
Закрепление на рынке На пике жизненного цикла Элементы пакровых котлов роста Трудопроводы воды и пара Существующий рынок Трубопроводы технические Теплообменное оборудование Глубокое проникновение на рынок Подогреватели высоко давления Комплекторы Разработка новинок роста Таблица 17 - Определение уровня конкуренции
Относит.преимущест ва в конкуренции - Уд.вес Конкурент 1-Москва Конкурент 2-Уральск Конкурент 3-Екатеринбург Энергометаллургмонтаж % Баллы, доли единицы Оценка Баллы, доли единицы Оценка Баллы, доли единицы Оценка Баллы, доли единицы Оценка 1.Цены 30 0,9 27 0,85 25,5 0,9 27 0,88 26,4 2.Собл.сроков поставки 30 0,88 26,4 0,8 24 0,85 25,5 0,9 27 3. Качество 30 0,85 25,5 0,82 24,6 0,9 27 0,88 26,4 4. Сеть сбыта 10 0,8 8 0,75 7,5 0,9 9 0,95 9,5 ИТОГО 100   86,9   81,6   88,5   89,3 Таблица 18 - Схема распространения товара
Каналы сбыта продукции
Как реализованы на Предложение в план фирме Абсолютная оценка эф-ти в баллах доля, % значение, балл с учетом в % доля, % значение, балл с учетом в % Со складов фирмы 10 51,4 5,14 49,4 4,94 Через представительства в других городах 8 16,5 1,32 18,9 1,512 1-уровневых 9 16,5 1,485 18,9 1,701 2-уровневых 7 - 0 - 0 3-уровневых - - - - - Через магазины 6 8,5 0,51 6,5 0,39 оптом 6 8,5 0,51 6,5 0,39 в розницу - - - - - Заказы по почте - - - - - Продажа фирмам и организациям 10 22,9 2,29 24,5 2,45 Заказы по телефону 5 - - - - Другие способы 3 0,7 0,021 0,7 0,021 Итого - 100 9,281 100 9,313
Гусев А. Банкротство. – М.: Феникс, 2012, с. 9.
Ежов Ю.А. Банкротство коммерческих организаций. – М.: Право, 2007, с. 17.
Гусев А. Банкротство. – М.: Феникс, 2012, с. 10.
Ежов Ю.А. Банкротство коммерческих организаций. – М.: Право, 2007, с. 21.
Градов А.П. Экономическая стратегия фирмы. СПб.: Спечиальная литература, 2005. – с. 388-391.
Попов С.А. Корпоративная стратегия в системе прогрессивного менеджмента//Консультант директора. 2008. №2.
Попов С.А. От анализа глобального рынка к стратегии конкретного пред-приятия//Консультант директора. 2008. №6.
http://www.vodacompany.ru/otopitelnoe_oborudovanie_dlya_chastnogo_doma
Данные анализа маркетологов компании ООО «Энергометаллургмонтаж» за 2010-2011 годы
3
Генеральный директор
Заместитель директора по коммерческой работе
Главный бухгалтер
Отдел кадров
Технический директор
Отдел закупок
Отдел сбыта
Оптовые склады
Финансовая служба
Бухгалтерия
Технологическая служба
Административно-хозяйственная служба
Аппарат управления
Охранная служба
АХО
Служба обеспечения
Служба логистики
Служба корпоративного сервиса
Транспортная служба
Долгосрочный капитал
Текущие активы
Нематериальные активы
Запасы
Средства, используемые за пределами предприятия
Основные средства
Долгосрочные финансовые вложения
Дебиторская задолженность
Краткосрочные финансовые вложения
Денежные средства