Анализ финансовой деятельности предприятия завода РТИ

СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ
ВВЕДЕНИЕ
1 ОПИСАТЕЛЬНАЯ ЧАСТЬ
1.1.Описание предприятия
1.2.Описание продукции предприятия
2 РАСЧЕТНАЯ ЧАСТЬ
2.1. Анализ структуры пассива бухгалтерского баланса. Оценка рыночной устойчивости предприятия
2.2. Анализ активов предприятия
2.3. Анализ взаимосвязи актива и пассива ББ. Оценка финансовой устойчивости предприятия
2.4. Анализ эффективности и интенсивности использования капитала. Оценка деловой активности предприятия
2.5. Оценка эффективности использования собственного и заемного капитала. Эффект финансового рычага
2.6. Анализ платежеспособности предприятия
2.7. Оценка запаса финансовой устойчивости предприятия
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
ЛИТЕРАТУРА
Приложение А Бухгалтерский баланс
Приложение Б Отчет о прибыли и убытках

Таблица 13 – Анализ продолжительности оборота капиталаВиды средствСредние остатки, тыс. руб.Сумма выручки, тыс. руб.Продолжительность оборота, дниНа начало годаНа конец годаНа начало годаНа конец годаНа начало годаНа конец годаИзме-нениеОбщий капитал в том числе:844914,001326672,0018367802329055165,60205,0639,46оборотный капитал521067,00648096,0018367802329055102,13100,18-1,95основной капитал323847,00678576,001836780232905563,47104,8941,41Коэффициент оборачиваемости общего капитала2,171,76-----Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала3,533,59-----Коэффициент оборачиваемости основного капитала5,673,43-----Удельный вес оборотного капитала в общей сумме капитала61,6748,85-----Удельный вес основного капитала в общей сумме капитала38,3351,15-----По данным таблицы 13 видно, что скорость превращения в денежную форму общего капиталаснизилась на 0,41пункта, следовательно, длительность одного оборота увеличилась на 39,46дней.Произошло ускорение оборачиваемости оборотного капитала, следовательно, снизилась длительность одного оборота на 1,95дн.Скорость превращения в денежную форму основного капиталаснизилась на 2,24пункта, следовательно, длительность одного оборота увеличилась на 41,41дней.Общая продолжительность оборота капитала рассчитывается по формуле:Для расчета влияния указанных факторов на среднюю продолжительность оборота общей суммы капитала предприятия используем способ цепной подстановки.Алгоритм расчета методом цепной подстановки выглядит следующим образом:Все показатели на начало года:Период оборотана конец года, коэффициент оборачиваемости капитала на начало года:Все показатели на конец года:Таким образом, за счет сниженияпериода оборота капитала средняя продолжительность оборота общей суммы капитала снизалась на 0,032 пункта (1,624 – 1,656). За счет сниженияудельного веса оборотного капиталапродолжительность оборота общей суммы капиталаувеличиласьна 0,427 пункта (2,051 – 1,624).Таким образом, изменение средней продолжительности оборота общей суммы явилось результатом влияния следующих факторов:а) снижениепродолжительности оборота-0,032 об.б) снижениедоли оборотного капитала+0,427 обИтого+0,4 об.Таким образом, средняя продолжительность оборота общей суммы капитала увеличилась на 0,4пункта, следовательно, произошло замедление оборачиваемости общей суммы капитала.2.5. Оценка эффективности использования собственного и заемного капитала. Эффект финансового рычагаЭффект финансового рычага показывает, на сколько процентов увеличивается рентабельность собственного капитала за счет привлечения заемных средств в оборот предприятия. Он возникает в тех случаях, если экономическая рентабельность выше ссудного процента.Эффект финансового рычага в условиях инфляции зависит от:разницы между ставкой доходности всего инвестированного капитала и ставкой ссудного процента;уровня налогообложения;суммой долговых обязательств;темпов инфляции.Эффект финансового рычага равен:,гдеСК - собственный капитал;ЗК - заемный капитал;СП - средняя ставка ссудного процента;Кн - коэффициент налогообложения (отношение суммы налогов к сумме прибыли);ЭР - ставка доходности на инвестированный капитал до уплаты налогов;РСК - рентабельность собственного капитала после уплаты налогов;Таблица14 – Исходные данные для расчета эффекта финансового рычагаПоказательНа начало годаНа конец годаПрибыль, руб.-8145749Налоги из прибыли, руб.-2833219013Коэффициент налогообложения349,780,42Плечо финансового рычага4,775,91Экономическая рентабельность инвестированного капитала, %-0,0103,448Средняя ставка процента за кредит, %1212Темп инфляции, %8,86,1Эффект финансового рычага равен:, = 2481,3 % = 513,79 %Результаты вычислений, показывают, что посредством привлечения заемного капитала предприятие получило возможность увеличения рентабельности собственного капитала на 2481,3 % в начале года и на 513,79% – в конце отчетного периода.2.6. Анализ платежеспособности предприятияОдним из показателей, характеризующих ФСП, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства.Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, т.е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.Наиболее мобильной частью ликвидных средств являются деньги и краткосрочные финансовые вложения. Ко второй группе относятся готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность. Значительно больший срок понадобится для превращения производственных запасов и незавершенного производства в готовую продукцию, а затем в денежную наличность. Поэтому они отнесены к третьей группе (таблица 15).Таблица 15 – Группировка текущих активов по степени ликвидностиТекущие активыНа начало годаНа конец годаДенежные средства 3318,0016465,00Краткосрочные финансовые вложения23000,000,00Итого по первой группе26318,0016465,00Готовая продукция78594,0093645,00Товары отгруженные 0,000,00Дебиторская задолженность251640,00363902,00НДС6930,005724,00Итого по второй группе337164,00463271,00Производственные запасы 105249,00102374,00Незавершенное производство26142,0042109,00Расходы будущих периодов11112,003752,00Прочие текущие активы15082,0020125,00Итого по третьей группе157585,00168360,00Итого текущих активов521067,00648096,00Соответственно на три группы разбиваются и платежные обязательства предприятия: 1) задолженность, сроки оплаты которой уже наступили; 2) задолженность, которую следует погасить в ближайшее время; 3) долгосрочная задолженность.Таблица 16 – Группировка платежных обязательств по степени ликвидностиПлатежные обязательстваНа начало годаНа конец годаКредиторская задолженность355967,00496050,00Доходы будущих периодов0,0018,00Итого по первой группе355967,00496068,00Займы и кредиты325093,00570375,00Итого по второй группе325093,00570375,00Долгосрочные пассивы17489,0031129,00Итого по третьей группе17489,0031129,00Итого698549,001097572,00Чтобы определить текущую платежеспособность, необходимо ликвидные средства первой группы сравнить с платежными обязательствами первой группы. Идеальный вариант, если коэффициент будет составлять единицу или немного больше 1. В нашем случае коэффициент текущей платежеспособности составляет 0,07 и 0,033 на начало и конец отчетного периода соответственно.Для оценки перспективной платежеспособности рассчитывают следующие показатели ликвидности: абсолютный, промежуточный и общий.Абсолютный показатель ликвидности определяется отношением ликвидных средств первой группы ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия (III раздел пассива баланса). Его значение признается достаточным, если он выше 0,25 - 0,30. Если предприятие в текущий момент может на 25 - 30% погасить все свои долги, то его платежеспособность считается нормальной. Отношение ликвидных средств первых двух групп к общей сумме краткосрочных долгов предприятия представляет собойпромежуточный коэффициент ликвидности. Удовлетворяет обычно соотношение 1:1. Однако оно может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать.В таких случаях требуется соотношение 1,5:1. Общий коэффициент ликвидности рассчитывается отношением всей суммы текущих активов, включая запасы и незавершенное производство (раздел III актива), к общей сумме краткосрочных обязательств (III раздел пассива). Удовлетворяет обычно коэффициент 1,5-2,0. Однако если производить расчет общего коэффициента ликвидности по такой схеме, то почти каждое предприятие, накопившее большие материальные запасы, часть которых трудно реализовать, оказывается платежеспособным. Поэтому предпочтение отдают промежуточному коэффициенту ликвидности или, как его называют по другому, коэффициенту критической оценки ликвидности.Рассчитайте показатели ликвидности вашего предприятия.Таблица 17 – Показатели ликвидности предприятияПоказатель ликвидностиНа начало годаНа конец годаАбсолютный0,0390,015Промежуточный0,5340,435Общий0,7650,587Таблица 17 показывает, что абсолютный показатель ликвидности не соответствует нормативному.Предприятие в текущий момент может на 1-3% погасить все свои долги, следовательно, его платежеспособность низкая. Промежуточный коэффициент ликвидности также не соответствует нормативному.Общий коэффициент ликвидностине соответствует нормативному, однако показывает положительную динамику. Таким образом, Уральский завод РТИ обладает низкой платежеспособностью и все показатели показывают отрицательную динамику.Причинами неплатежеспособности является недостаток собственных источников самофинансирования предприятия; высокий процент налогообложения; неправильное использование оборотного капитала: отвлечение средств в дебиторскую задолженность.2.7. Оценка запаса финансовой устойчивости предприятияПри анализе финансового состояния предприятия необходимо знать запас его финансовой устойчивости (зону безопасности). С этой целью предварительно все затраты предприятия следует разбить на две группы в зависимости от объема производства и реализации продукции: переменные и постоянные.Постоянные затраты вместе с прибылью составляют маржинальный доход предприятия.Деление затрат на постоянные и переменные и использование показателя маржинального дохода позволяет рассчитать порог рентабельности, т.е. ту сумму выручки, которая необходима для того, чтобы покрыть все постоянные расходы предприятия. Прибыли при этом не будет, но не будет и убытка. Рентабельность при такой выручке будет равна нулю.Рассчитывается порог рентабельности:Если известен порог рентабельности, то нетрудно подсчитать запас финансовой устойчивости (ЗФУ):ЗФУ = Выручка - Порог рентабельности (в тыс. руб.)Таблица 18 – Расчет порога рентабельности и запаса финансовой устойчивости ОАО «Уральский завод РТИ»ПоказательНа начало годаНа конец годаВыручка от реализации продукции за минусом НДС, акцизов и др., тыс. руб.18367802329055Прибыль, тыс. руб.8132529678Окончание таблицы 18Полная себестоимость реализованной продукции,тыс. руб.17554552299377Сумма переменных затрат, тыс. руб.194384225752Сумма постоянных затрат, тыс. руб.6957065673Сумма маржинального дохода, тыс. руб.15089595351Доля маржинального дохода в выручке,%8,224,09Порог рентабельности, тыс. руб.8468,4616041,37Запас финансовой устойчивости: - тыс. руб.1828311,542313013,63- %99,5499,31Зависимость рассмотренных показателей покажем на рисунке 8.По оси абсцисс откладывается объем реализации продукции, по оси ординат – постоянные затраты, переменные и прибыль. Пересечение линии выручки и затрат – есть порог рентабельности. В этой точке выручка равна затратам. Выше ее зона прибыли, ниже – зона убытков. Отрезок линии выручки от этой точки до верхней и есть запас финансовой устойчивости.Рисунок 8 – Определение запаса финансовой устойчивости ОАО «Уральский завод РТИ»на конец 2011 г.ЗАКЛЮЧЕНИЕВ данной курсовой работе проведен анализ финансовой деятельности предприятия ОАО «Уральский завод РТИ». В результате анализа финансового состояния ОАО «Уральский завод РТИ» приведенного во второй главе курсовой работы были сделаны следующие выводы.Сумма имущества предприятия увеличилась за анализируемыйперимодна 481758 тыс. руб. или на 57,02%.Выручка увеличилась на 492275 тыс. руб. или на 26,80 %. Снизилась прибыль от продаж на 51647 тыс. руб. или на 63,51 %. Чистая прибыль также снизилась на 45830 тыс. руб. или на 56580,25 %.Величина собственного капитала увеличилась 45749 тыс. руб., величина заемного капитала – на 436009 тыс. руб.У завода «РТИ»за анализируемый периода наблюдается нехватка собственного оборотного капитала и вдобавок произошло его снижение на 295430 тыс. руб. В начале и в конце отчетного периода запасы были сформированы только за счет заемных средств.Проанализировав финансовое состояние ОАО «Уральский завод РТИ» в 2011 г. можно сделать вывод, что оно является неустойчивым, и имеет неблагоприятную тенденцию, т.к. у предприятия наблюдается нехватка собственных оборотных средств. Средняя продолжительность оборота общей суммы капитала увеличилась на 0,4 пункта, следовательно, произошло замедление оборачиваемости общей суммы капитала.Таким образом, Уральский завод РТИ обладает низкой платежеспособностью и все показатели показывают отрицательную динамику.Все это произошло в результате неэффективного управления оборотным капиталом.Все вышеизложенное свидетельствует о назревшей необходимости руководства ОАО «Уральский завод РТИ» обратить серьезное внимание на оценку финансового состояния предприятия и принять меры для его улучшения.Для того, чтобы улучшить финансовое положение анализируемого предприятия, необходимо:снизить себестоимости производимой продукции;повысить конкурентоспособность выпускаемой продукции;ускорить оборачиваемость капитала;более полное и эффективное использование производственного потенциала предприятия;выбор правильной сбытовой политики.Эффект предлагаемых мероприятий заключается в получении дополнительных доходов, сокращении расходов. Это в конечном итоге приведет к увеличению показателей рентабельности и улучшит финансовое состояние ОАО «Уральский завод «РТИ».ЛИТЕРАТУРАБочаров В.В. Финансовый анализ. Краткий курс: Учебное пособие /   В.В. Бочаров. – 2-е изд. – СПб.: Питер, 2009. – 240 с.Вахрушина М.А. Анализ финансовой отчетности: Учебник / М.А., Вахрушина, Н.С. Пласкова. – М.: Вузовский учебник, 2007. – 367 с. Ефимова О.В. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие /  О.В. Ефимова, М.В. Мельник. – 4-е изд., испр. и доп. – М.: Омега-Л, 2009. – 451 с. Климова Н.В. Экономический анализ: Учебное пособие / Н.В. Климова. – СПб.: Питер, 2010. – 192 с. Ковалев В.В. Финансовая отчетность. Анализ финансовой отчетности (основы балансоведения): Учебное пособие /  В.В. Ковалев, Вит.В.. Ковалев. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ТК Велби, Проспект, 2006. – 432 с. ОАО «Уральский завод РТИ». Главная страница. – Режим доступа: http://uralrti.ru/about/history/Пястолов С.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия / С.М. Пястолов. – 3-е изд., стер. – М.: Академия, 2004. – 336 с. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / Г. В. Савицкая. – М.: ИНФРА-М, 2009. – 536 с.Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учебник / Г.В. Савицкая. – 11-е изд., испр. и доп. – М.: Новое знание, 2005. – 651 с.Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности:  Учебник / А.Д. Шеремет. – М.: ИНФРА-М, 2006. – 415 с. Приложение АБухгалтерский баланс ОАО «Завод РТИ» за 2011 г.Приложение БОтчет о прибылях и убытках ОАО «Уральский завод РТИ»