Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия

Введение
1. Теоретические аспекты ликвидности и платежеспособности
предприятия
1.1. Ликвидность и платежеспособность предприятия в анализе финансового состояния
1.2. Значение, цель и информационная база анализа
ликвидности и платежеспособности предприятия
2. Анализ ликвидности и платежеспособности ООО «Партнер»
2.1. Характеристика финансово-хозяйственной деятельности
предприятия
2.2. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия
3. Рекомендации по улучшению платежеспособности
ООО «Партнер»
Заключение
Список литературы
Приложения

Таблица 2.5Группировка ООО «Партнер» по критериям оценки финансового состояния за 2011 годПоказатели финансового состоянияНа начало периодаНа конец периодаФактическое значениеБаллыФактическоеЗначениеБаллыКоэффициент абсолютной ликвидности ( L 2 )0,10940,0780Коэффициент критической оценки ( L 3 )1,13091,0726Коэффициент текущей ликвидности ( L 4 )2,14816,51,77513,5Коэффициент финансовой независимости ( U 3 )0,777170,59616.2Коэффициент обеспечения собственными источниками финансирования ( U 2 )0,535150,43712Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат5,71713,53,08913,5Итого-75-61,2В прошлом периоде ООО «Партнер» относилось ко второму классу – это организации, демонстрирующие некоторый уровень риска по задолженности и обязательствам и обнаруживающие определенную слабость финансовых показателей и кредитоспособности. Эти хозяйствующие субъекты еще не рассматриваются как рискованные. В отчетном году руководящие работники ООО «Партнер» допустили ошибку в управлении финансами, и организация стала относиться к третьему классу. Это проблемные предприятия, вряд ли существует угроза потери средств, но полное получение процентов, выполнение обязательств представляется сомнительным.В целом, можно сделать вывод, что анализируемая организация является абсолютно устойчивым предприятием как в начале, так и в конце анализируемого периода. В то же время ликвидность баланса является недостаточной, возрос платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия срочных обязательств. Организация работает эффективно, однако она недостаточно платежеспособна и необходимо определить направления улучшения платежеспособности ООО «Партнер».3. Рекомендации по улучшению платежеспособностиООО «Партнер»Исходя из выше изложенных результатов анализа финансового состояния ООО «Партнер», сформируем некоторые направления его финансовой политики.Проведенный анализ выявил проблему повышения дебиторской задолженности, поэтому одним их основных направлений управления финансами ООО «Партнер» является эффективное управление дебиторской задолженностью. Оно направлено на оптимизацию общего размера дебиторской задолженности и обеспечение своевременной инкассации долга.В современной хозяйственной практике дебиторскую задолженность можно классифицировать по следующим видам:дебиторская задолженность за товары, работы, услуги, срок оплаты которых не наступил;дебиторская задолженность за товары, работы, услуги, не оплаченные в срок;дебиторская задолженность по векселям полученным;дебиторская задолженность по расчетам с бюджетом;дебиторская задолженность по расчетам с персоналом;прочие виды дебиторской задолженности.По этим видам рекомендуется составлять таблицу, в которой будет видно преобладание того или иного вида дебиторской задолженности.Для создания политики управления дебиторской задолженностью ООО «Партнер» определим этапы ее формирования.По данным аналитических отчетов выявлено, что необходима оптимизация общего размера дебиторской задолженности ООО «Партнер», чему будут способствовать следующие направления политики управления финансами.Первым этапом является анализ дебиторской задолженности за предшествующие годы.На основе проведенного в главе 2 анализа разработаем принципы кредитной политики по отношению к покупателям, чтобы улучшить финансовое состояние ООО «Партнер» и снизить риски инфляционных потерь. До сих пор в руководстве ООО «Партнер» не было замечено мер по формированию данных принципов, все было пущено на «самотек».Фактически в субъекте хозяйствования реализуется агрессивный тип политики кредитования покупателей, который приводит к негативным последствиям. В свою очередь кредиторы ООО «Партнер» делают жестче режим кредитования – требуют предоплаты. При этом нарушается финансовое равновесие между оборотом дебиторской задолженности и кредиторской задолженности. В связи с этим необходимо пересмотреть политику кредитования.Для ООО «Партнер» наиболее приемлемым является принцип реализации своих товаров с отсрочкой платежа клиентам, которые достаточно давно являются покупателями этой организации. Этот кредит обязательно при невозможности заплатить клиентом должен предоставляться сроком только до 1 месяца, так как для хорошей работы ООО «Партнер» необходимо постоянное «присутствие» денежных средств в ликвидной форме. Все это обеспечит средний уровень кредитного риска хозяйствующего субъекта. Данного типа кредитная политика называется «умеренной». Она в целом отвечает интересам предприятия, потому что не сдерживает объемы реализации и позволяет контролировать риск инфляционных потерь.При вводе в действие данного принципа ООО «Партнер» рекомендуется сформировать механизмуправления дебиторской задолженностью: сроки и формы напоминаний покупателям о дате платежей (приемлемой является периодичность 1 раз в неделю); возможность пролонгирования долга с возможным начислением процентов согласно ставки рефинансирования Банка России; обязательным является разработка условий возбуждения дела о банкротстве несостоятельных дебиторов.Затем необходимо построение эффективной системы контроля за движением и своевременной инкассацией дебиторской задолженности, нужно поручить его проведение бухгалтеру ООО раз в месяц, а за это назначить ему материальное поощрение в виде доплаты к окладу. Один раз в месяц финансовому директору нужно проводить проверку всех сроков возникновения и оплаты дебиторской задолженности по информации бухгалтера, который выполняет данные операции. В связи с достаточной численностью персонала ООО «Партнер» нанимать еще дополнительную штатную единицу просто не имеет смысла, нужно концентрировать условия всех административных работников по решению данного вопроса. Управление кредиторской задолженностью хозяйствующих субъектов – также является одним из важнейших направлений финансовой политики. Кредиторская задолженность представляет собой наиболее краткосрочный вид используемых субъектом хозяйствования заемных средств, который формируется им как за счет внутренних, так и за счет внешних источников.В качестве начального и основного этапа формирования политики управления кредиторской задолженностью выступает ее анализ.По результатам проведенного в главе 2 анализа было выявлено, что необходимо постоянное проведение жесткого контроля за состоянием кредиторской задолженности с тем, чтобы не было уплачено в будущем никаких штрафов и пеней, а также для достаточного увеличения финансовой устойчивости ООО «Партнер». Данного типа работу предлагается осуществить финансовому директору, который сможет контролировать еженедельно финансовые потоки.Управление денежными активами в ООО «Партнер» в анализируемом периоде принесло положительный результат, потому что увеличение денег на счетах в банке приносит дополнительный доход предприятию в виде начисляемых на них процентов банком.Также можно отметить, что степень участия денежных средств ООО «Партнер» в оборотном капитале повысилась.Далее необходимо выбрать эффективную форму регулирования среднего остатка денежных средств с целью обеспечения постоянной платежеспособности предприятия. Это предполагается делать с помощью корректировки потока предстоящих платежей, то есть по договоренности с контрагентами заблаговременно переносятся сроки отдельных платежей.Для обеспечения эффективного использования среднего остатка денежных активов нужно разработать систему мероприятий по минимизации уровня потерь альтернативного дохода в процессе их хранения и противоинфляционной защиты:- согласование с банком, осуществляющим расчетное обслуживание предприятия, условий текущего хранения остатка денежных средств с выплатой депозитного процента по средней сумме этого остатка (например, путем открытия контокоррентного счета в банке);- использовать для инвестирования остатка временно свободных денежных активов высокодоходные фондовые инструменты (акции и облигации крупных компаний), но при условии достаточной ликвидности этих инструментов на фондовом рынке.Вместе со всем изложенным выше проводить контроль нахождения денежных активов в субъекте хозяйствования: если это краткосрочные финансовые вложения - то по уровню их доходности, если это свободные денежные средства, то по невозможности их «омертвления». Всегда нужно исходить из принципа, что «деньги должны работать». В связи с разработанными выше направлениями новой финансовой политики на предприятии можно предположить, что финансовые результаты деятельности ООО «Партнер» в дальнейшем будут улучшаться.ЗаключениеФинансовое состояние субъекта хозяйствования зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если планы производственной и финансовой деятельности успешно выполняются, то это положительно воздействует на финансовое положение субъекта хозяйствования. И, наоборот, в итоге недовыполнения плана по производству и продаже выпущенной продукции происходит рост её себестоимости, снижение выручки и суммы прибыли, и, как следствие всего этого, - ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Если говорить о ликвидности предприятия, нужно иметь в виду наличие у него оборотных средств в таком размере, которого теоретически достаточно для погашения краткосрочных обязательств хотя бы и с нарушением графика погашения, который предусмотрен контрактами. Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, которые являются достаточными для произведения расчетов по кредиторской задолженности, которая требует немедленного погашения. Платежеспособность отражает возможность хозяйствующего субъекта своевременно погасить платежные обязательства при помощи наличных денежных средств. При условии выполнения предприятием обязательств перед кредиторами его платежеспособность с известной степенью точности будет характеризоваться наличием денежных средств на расчетном счете.В результате анализа результатов деятельности ООО «Партнер» за 2011 год было выявлено увеличение прибыли до налогообложения на 1196 тыс. руб. Увеличение прибыли до налогообложения произошло за счет роста прибыли от продаж продукции на 2690 тыс. руб., темп прироста составил 7,30%. Рост прибыли от продаж продукции произошло за счет увеличения выручки от реализации на 2514 тыс. руб., темп роста составил 102,42%, и за счет уменьшения издержек обращения на 176 тыс. руб., темп снижения составил 0,27%. Рентабельность продаж увеличилась на 0,77%.В течение года собственный капитал ООО «Партнер» увеличился на 39240 тыс. руб. За отчетный год доля собственного капитала снизилась на 18,14%. Это свидетельствует о том, что финансовая зависимость организации от внешних источников значительно возросла.Общая сумма кредиторской задолженности ООО «Партнер» увеличилась на 52720 тыс.руб. в 2011 году за счет роста задолженности перед поставщиками на 21586 тыс.руб., по оплате труда на 23776 тыс.руб., а перед органами социального страхования задолженность сократилась на 430 тыс.руб.По результатам анализа можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную. Коэффициент «критической оценки», который показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена, имеет тенденцию к снижению. Причиной снижения ликвидности явилось то, что кредиторская задолженность увеличилась более высокими темпами, чем денежные средства. Однако организация является платежеспособной, так как значение коэффициента критической ликвидности приближено к оптимальному. Кроме того, текущая ликвидность отражает платежный излишек в сумме 55652 тыс. руб. В целом, ООО «Партнер» можно считать платежеспособным в связи с тем, что коэффициент текущей ликвидности на конец года составил 1,775 пункта, но этот коэффициент меньше оптимального значения, значит можно сказать, что платежеспособные возможности организации несколько ограничены. Однако организация может считаться платежеспособной при условии, что сумма ее оборотных активов равна сумме краткосрочной задолженности. У анализируемой организации сумма оборотных активов превышает краткосрочную задолженностьДля улучшения платежеспособности и кредитоспособности организации необходимо:увеличение суммы прибыли, так как финансовая устойчивость снижается и у него недостаточно собственных средств для формирования имущества;повышение платежеспособности, основной путь – это ускорение оборачиваемости, что приводит к увеличению средств на счетах организации и увеличению запасов и затрат;ускорение оборачиваемости, путем сокращения времени документооборота и времени нахождения поставляемых товаров на складе, для этого необходимо наладить прямые связи с поставщиками и покупателями;следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженностью. Так как превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости организации, необходимо своевременное взыскание этой задолженности;контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям;своевременно выявлять недопустимые виды дебиторской и кредиторской задолженности.В связи с разработанными выше направлениями новой финансовой политики на предприятии можно предположить, что финансовые результаты деятельности ООО «Партнер» в дальнейшем будут улучшаться.Список литературыАдамайтис Л.А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. – М.: КноРус, 2009. – 400с.Анущенкова К.А., Анущенкова В.Ю. Финансово-экономический анализ: Учебно-практическое пособие. – М.: Дашков и Ко, 2009. – 351с.Галицкая С.В. Финансовый менеджмент. Финансовый анализ. Финансы предприятий: Учебное пособие. – М.: Эксмо, 2009. – 652с. Григорьева Т.И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз: Учебник. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Юрайт, 2010. – 462с.Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. – М.: ДиС, 2009. – 144с.Дыбаль С.В. Финансовый анализ: теория и практика. – СПб.: Издательский дом «Бизнес-пресса», 2010. – 300с.Ермасова Н.Б. Финансовый менеджмент. – М.: Юрайт, 2010. – 621с.Ефимова О.В. Финансовый анализ: Учебник. – М.: Омега-Л, 2009. – 398с.Жулина Е.Г., Иванова Н.А. Анализ финансовой отчетности. – М.: Дашков и К, 2011. – 511с.Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности / Под ред. Вахрушиной М.А. – М.: Вузовский учебник, 2008. – 464с.Литовченко В.П. Финансовый анализ: Учебное пособие. – М.: Дошков и Ко, 2009. – 369с.Любушин Н.П., бабичева Н.Э. Финансовый анализ: Учебник. – 2-е изд., перераб. И доп. – М.: Эксмо, 2010. – 336с. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э. Финансовый анализ : Учебное пособие. – 7-е изд., перераб. И доп. – М.: КноРус, 2009. – 264с.Пожидаева Т.А. Анализ финансовой отчетности. – М.: КноРус, 2010. – 320с.Поздняков В.Я. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий. – М.: Инфра-М, 2008. – 624с.Попов В.М., Млодик С.Г., Зверев А.А. Анализ финансовых решений в бизнесе. – М.: Кнорус, 2008. – 288с.Просветов Г.И. Финансовый анализ: задачи и решения. – М.: Альфа-Пресс, 2008. – 325с.Савицкая Г.В. Анализ финансового состояния предприятия. – М.: Издательство Гревцова, 2008. – 200с.Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ: Учебник. – М.: Велби, 2008. – 624с.Шохин Е.И. Финансовый менеджмент: Учебник. – 3-е изд. – М.: КноРус, 2011. – 480с. Экономика организации. /Под ред. проф. О.В. Волкова. - М.: Инфра-М, 2009. – 201сПриложения