Управление финансовыми ресурсами предприятия

Введение
1. Экспресс-анализ финансового состояния предприятия
1.1.Оценка финансовой устойчивости
1.2. Оценка ликвидности
1.3. Оценка оборачиваемости
1.4. Оценка рентабельности
2. Операционный анализ
2.1. Отчет о движении денежных средств
3. Рациональная заемная политика предприятия
3.1 Определение потребности в дополнительном финансировании
3.2 Выбор источников финансирования
4.Совершенствование системы управления финансовыми ресурсами предприятия
Заключение
Список использованной литературы

Исследуемое предприятие не использует вышеперечисленные источники кредитования поэтому для более эффективной деятельности можно предложить руководству выбрать наиболее оптимальный источник кредитования, который позволит предприятию увеличить прибыль.
4. Совершенствование системы управления финансовыми ресурсами предприятия
Основу механизма разработки системы мер по укреплению финансового состояния предприятия составляет финансовое планирование, которое представляет собой процесс разработки системы финансовых планов и плановых (нормативных) показателей по обеспечению развития предприятия необходимыми финансовыми ресурсами и повышению их эффективности в предстоящем периоде.
Важной частью финансового планирования является разработка внутренних нормативов, с помощью которых определяются, например, направления распределения прибыли. Следует отметить широкое использование внутренних нормативов в практике зарубежных компаний.
Финансовое планирование разрабатывается с учетом риска неплатежей, скачков инфляции и других форс-мажорных (непредвиденных) обстоятельств. Оно должно соответствовать производственным задачам и при необходимости корректироваться и изменяться.
Контроль за реализацией программы финансового планирования на предприятии обеспечивает проверку поступлений доходов, экономное и рациональное их использование. Хорошо налаженный финансовый контроль помогает выявлять внутренние резервы, повышать рентабельность деятельности, увеличивая денежные накопления, что, несомненно, приведет к постепенному улучшению финансового состояния ООО «МЕГАСОФТ».
Для того, чтобы выработать систему мероприятий, направленную на оптимизацию структуры финансовых ресурсов предприятия и повышение эффективности их использования, необходимо рассчитать, насколько близко оно к банкротству.
Внешним признаком несостоятельности (банкротства) предприятия является приостановление его текущих платежей, когда предприятие не обеспечивает или заведомо не способно обеспечить выполнение требований кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков их исполнения.
Система критериев оценки удовлетворительности структуры баланса включает: коэффициент текущей ликвидности (Ктл); коэффициент обеспеченности собственными средствами (Косс).
Значение коэффициента текущей ликвидности ООО «МЕГАСОФТ» на конец 2007 г., равно 1,19 пункта, то есть меньше нормативного (Ктл – нормативное = более 2) является основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Косс) характеризует наличие у ООО «МЕГАСОФТ» собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости. Нормативное значение данного показателя более 0,2.
В нашем случае, на конец отчетного периода, т.е. в 2007 г. ООО «МЕГАСОФТ» имело коэффициент обеспеченности собственными средствами в размере 0,18, что также является основанием для признания предприятия неплатежеспособным.
Прогноз на длительный период (2-3 года) может быть получен путем расчета индекса кредитоспособности (Альтмана), который характеризует экономический потенциал предприятия и результаты его работы за истекший период и представляет собой функцию многофакторной экономико-математической модели:
ИК = 3,3К1 + К2 + 0,6К3 + 1,4К4 + 1,2К5,
где К1 – прибыль до налогообложения / активы баланса;
К2 – выручка от продаж / активы баланса;
К3 – собственные средства / заемные средства;
К4 – чистая прибыль / активы баланса;
К5 – собственные оборотные средства / активы баланса.
Критическое значение индекса Альтмана находится на уровне 2,675.
В нашем случае:
ИК = 3,3 ∙ (-0,006) + 0,95 + 0,6 ∙ 1,00 + 1,4 ∙ (-0,11) + 1,2 ∙ 0,50 = 1,9762.
Значение индекса Альтмана, равное 1,9762 пункта показывает достаточно высокую вероятность банкротства ООО «МЕГАСОФТ», неустойчивую тенденцию хозяйственного развития в перспективе.
Проведенная оценка финансово-экономического состояния ООО «МЕГАСОФТ» выявила неудовлетворительное финансово-экономическое состояние предприятия за анализируемый период.
Для улучшения финансово-экономического положения предприятия и рационализации управления его ресурсами предлагается провести следующие мероприятия:
Разработать финансовую стратегию наращивания собственных финансовых ресурсов за счет оптимизации доходов предприятия и снижения себестоимости реализации продукции;
Организовать теоретическую переподготовку кадров всех экономических служб, включая бухгалтерских работников по управлению финансовыми ресурсами предприятия, либо по любой другой программе аналогичного содержания.
Провести инвентаризацию основных средств с целью выявления технически непригодного оборудования.
Разработать платежный календарь. Контролировать состояние расчетов с поставщиками и заказчиками.
Ввести в практику на постоянной основе проведение экономического анализа деятельности предприятия. Сформировать информационно-аналитическую базу.
Разработать амортизационную политику, включая самостоятельное определение метода начисления амортизации, выбора сроков и методов переоценки основных фондов в соответствии с бухгалтерскими стандартами.
С целью снижения издержек провести инвентаризацию запасов, выявить неликвидные запасы, определить оптимальный объем запасов.
Главным инструментом формирования стратегии ООО «МЕГАСОФТ» является проведение стратегических исследований рынка с целью его сегментации, выбора стратегии ценообразования, разработки новых видов продукции, охвата рынка, выбора ресурсной стратегии, стратегии рекламы, роста предприятия, разработки нормативов конкурентоспособности.
Заключение
Активы юридических лиц (предприятий, организаций) подразделяются на внеоборотные и оборотные.
Внеоборотные активы представляют собой имущество организации, используемое в течение нескольких отчетных периодов. Стоимость такого имущества погашается путем амортизационных отчислений.
В разделе внеоборотных активов выделено три основных подраздела: нематериальные активы, основные средства, доходные вложения в материальные ценности и финансовые вложения. Объединяет эти активы то обстоятельство, что, возникнув на предприятии в некоторой материально-вещественной форме как результат определенных сделок, они пребывают в этой форме, как правило, в течение более чем одного года. Именно в отношении этих активов наиболее значимо применение или неприменение нетто-принципа.
Рациональное использование оборотных средств предопределяет в целом развитие предприятия. Формирование и использование оборотного капитала требуют тщательного анализа, чтобы на его основе выявить наиболее слабые места в управлении оборотным капиталом и стремиться к совершенствованию данного процесса.
В анализе оборотного капитала производится группировка оборотного капитала по основным признакам, определяется изменение состава и структуры оборотного капитала, источники формирования и показатели эффективности использования.
Размер оборотных средств, необходимых предприятию для нормальной производственной деятельности, определяется и устанавливается предприятием путем разработки норм и нормативов оборотных средств, которые должны обеспечить постоянную потребность предприятия в производственных запасах, незавершенном производстве, в средствах для расходов в будущих периодах, в остатках готовой нереализованной продукции в планируемом году с учетом условий производства, снабжения и сбыта продукции.
Главной целью управления финансовыми ресурсами предприятия является обеспечение максимизации благосостояния собственников предприятия в текущем и перспективном периоде. Эта главная цель призвана обеспечивать одновременно гармонизацию интересов собственников с интересами государства и персонала предприятия.
Практическая часть работы была выполнена на материалах ООО «МЕГАСОФТ», которое осуществляет производство и реализацию продукции электротехнического и производственного назначения.
По данным анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия можно отметить, что объем реализованной продукции предприятия в стоимостном выражении за 2007 г. возрос в 1,49 раза. Себестоимость реализации продукции росла более быстрыми темпами (в 1,84 раза), вследствие чего прибыль от продаж предприятия уменьшилась за год на 1184 тыс.руб. или на 36,08%. В 2007 г. предприятие получило убыток от деятельности в размере 2007 тыс.руб., тогда как в 2006 г. предприятие работало прибыльно (1106 тыс.руб.). Численность работников предприятия за 2007 г. увеличилась на 5 чел., соответственно увеличились и расходы на оплату труда работников предприятия (на 1614 тыс.руб.). Производительность труда работников предприятия за 2007 г. по сравнению с 2006 г. повысилась в 1,39 раза. Уровень среднемесячной заработной платы одного работника ООО «МЕГАСОФТ» повысился за год на 71,15%.
Значения финансовых коэффициентов предприятия в целом показывают неустойчивое финансовое состояние предприятия и необходимость принятия управленческих решений по разработке финансовой стратегии, направленной на укрепление состояния и улучшение его показателей платежеспособности.
В 2007 г. сумма активов предприятия составила 17497 тыс.руб., что на 614 тыс.руб. меньше, чем сумма активов за 2006 г. Активы предприятия состоят из внеоборотных активов (8508 тыс.руб.) и оборотных активов (8989 тыс.руб.).
В структуре активов ООО «МЕГАСОФТ» преобладающее место занимают оборотные активы (51,37%). В 2007 г. доля внеоборотных активов увеличилась - изменение составило 8,23 процентных пункта; удельный вес внеоборотных активов составил 48,63% в структуре активов.
В 2007 г. произошло увеличение общей стоимости внеоборотных активов, которые на конец года составили 8508 тыс.руб., что на 1192 тыс.руб. больше показателя 2006 г.
Наибольший удельный вес в структуре внеоборотных активов в 2007 г., впрочем, как и в 2006 г., занимают основные средства. Их доля в 2006 г. составила 97,39%, в 2007 г. – 79,71%, причем наблюдается значительное снижение данного показателя. На конец 2007 г. их сумма достигла 6782 тыс.руб., тем самым уменьшив показатель прошлого года на 343 тыс.руб. Среди прочих составляющих следует также отметить снижение суммы нематериальных активов, которая на начало года составляла 1 тыс.руб., тогда как на конец года ее не было. Сумма незавершенного строительства увеличилась за 2007 г. на 1536 тыс.руб. и составила 1718 тыс.руб., ее доля в структуре внеоборотных активов достигла 20,19%. Сумма долгосрочных финансовых вложений за год не изменилась и составила на конец 2007 г. 8 тыс.руб., а ее доля уменьшилась лишь на 0,01 процентных пункта и составила 0,10%.
За год первоначальная стоимость основных средств увеличилась на 206 тыс.руб. или на 0,92%. Стоимость зданий и сооружений предприятия увеличилась на 171 тыс.руб. и составила 14846 тыс.руб. в 2007 г. Стоимость машин, оборудования и транспортных средств увеличилась на 35 тыс.руб. или на 0,45% и составила к концу 2007 г. 7774 тыс.руб. Стоимость прочих основных средств практически не изменилась и составила 136 тыс.руб.
В структуре основных средств ООО «МЕГАСОФТ» группа зданий и сооружений составляет 65,63%, доля машин, оборудования и транспортных средств составляет 33,77%, а прочих основных средств – 0,6%. Доля зданий и сооружений увеличилась в общей сумме основных средств за 2007 г. на 0,16 процентных пункта, а доля машин, оборудования и транспортных средств – уменьшилась на 0,14 процентных пункта, доля прочих основных средств – на 0,02 процентных пункта.
Состав вложений во внеоборотные активы ООО «МЕГАСОФТ» характеризуется показателями вложений в нематериальные активы (организационные расходы предприятия) на сумму 1 тыс.руб. в 2006 г. (в 2007 г. их не было) и долгосрочными финансовыми вложениями (вложениями средств в уставный капитал другой организации) на сумму 8 тыс.руб. При этом сумма вложений в нематериальные активы уменьшилась за год на 1 тыс.руб., а сумма показателей долгосрочных финансовых вложений не изменилась и составила 8 тыс.руб. на конец 2007 г.
Оборотные активы предприятия состоят из запасов, НДС по приобретенным ценностям, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых средств и денежных средств. За 2007 г. сумма оборотных активов уменьшилась на 1806 тыс.руб. и составила 8989 тыс.руб.
За 2007 г. сумма запасов увеличилась на 538 тыс.руб. и составила 3825 тыс.руб. Сумма НДС по приобретенным ценностям на начало года составляла 356 тыс.руб., тогда как на конец года она снизилась до 303 тыс.руб. Сумма дебиторской задолженности уменьшилась на 2305 тыс.руб. и составила на конец года 4638 тыс.руб. Сумма краткосрочных финансовых вложений на начало года составляла 203 тыс.руб., тогда как на конец года ее не было. Сумма денежных средств на начало 2007 г. составляла 6 тыс.руб., тогда как на конец 2007 г. она возросла в 37,17 раза.
В структуре оборотных активов наибольший удельный вес имеет дебиторская задолженность, ее доля составляет 51,6%. За год их доля уменьшилась на 12,72 процентных пункта. Доля запасов увеличилась на 12,1 процентных пункта и составила 42,55%. Доля НДС по приобретенным ценностям увеличилась на 0,07 процентных пункта и составила 3,37%. Доля краткосрочных финансовых вложений в начале года составляла 1,88%, тогда как на конец года ее не было. Доля денежных средств увеличилась на 2,43 процентных пункта и составила 2,48%.
Эффективность использования финансовых ресурсов предприятия характеризуется показателями эффективности использования внеоборотных активов (в частности, основных средств) и оборотного капитала.
За 2007 г. показатель фондоотдачи составил 2,46 тыс.руб., что было больше аналогичного показателя за 2006 г. на 0,88 тыс.руб. За 2007 г. показатель фондоемкости составил 0,41 тыс.руб. и за год уменьшился на 34,92%. В нашем случае, показатели фондоотдачи и фондоемкости характеризуют достаточно эффективное использование основных средств, но тем не менее необходимо повысить степень их загрузки, использовать более новое и модернизированное оборудование. Показатель фондовооруженности составил 84,78 тыс.руб., уменьшившись по сравнению с 2006 г. на 10,22 тыс.руб. или на 10,76%. Уменьшение фондовооруженности показывает снижение обеспеченности работников ООО «МЕГАСОФТ» основными средствами в 2007 г. Показатель фондорентабельности составлял за 2007 г. 30,93%, тогда как за 2006 г. он составлял 46,06%. Снижение фондорентабельности обусловлено большим снижением прибыли от продаж (на 36,08%) по сравнению со снижением стоимости основных средств (на 4,81%).
Продолжительность одного оборота оборотных активов предприятия за год снизилась на 152,12 дней и составила в 2007 г. 193,75 дней. Коэффициент оборачиваемости увеличился на 0,82 оборотов, коэффициент загрузки средств в обороте снизился на 42,26 руб., что является положительным фактором.
Среди основных мероприятий по повышению эффективности использования внеоборотных активов в ООО «МЕГАСОФТ» можно отметить повышение эффективности использования основных средств предприятия; оптимизация структуры долгосрочных финансовых вложений.
Повышение эффективности использования оборотных средств в ООО «МЕГАСОФТ» и ускорение их оборачиваемости может быть достигнута внедрением экономически обоснованных норм запаса путем расчета потребности предприятия в оборотных средствах, расширением производства продукции; повышением удельного веса продукции, пользующейся повышенным спросом; совершенствованием системы расчетов, увеличением объемов производства и реализации продукции, выпуском и продажей продукции в строгом соответствии с заключенными договорами.
Список использованной литературы
Арутюнов Ю. А. Финансовый менеджмент: учебное пособие. – М.: КНОРУС, 2005. – 312 с.
Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. – 2-е изд., перераб. и доп. – Киев: Ника-Центр, Эльга, 2004. – 1248 с.
Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: Полный курс: в 2-х т.: Пер. с англ. / Под ред. В.В. Ковалева. – СПб.: Экономическая школа, 2006. – 1166 с.
.Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие для вузов. – 7-е изд., испр. – Минск: Новое знание, 2006. – 703 с.
Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник. / Под ред. Е.С. Стояновой. – 7-е изд., перераб. и доп. – М: Перспектива, 2007. – 656 с.
Шеремет А.Д. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учебное пособие. – М.: Институт профессиональный бухгалтеров России: «ИПБ – БИНФА», 2006. – 310 с.
38
Общее собрание учредителей
Генеральный директор
Ревизионная комиссия
Зам.директора по экономике и финансам
Юрист-консультант
Коммерческий отдел
Планово-производственный отдел
Бухгалтерия
Производственные рабочие