Инструменты снижения инновационного риска.

Содержание

Введение
Глава 1. Инновационный бизнес: привлекательность и риск
1.1. Инновации: сущность и особенности
1.2. Инновации в жилищном строительстве
Глава 2. Анализ инструментов снижения инновационного риска на предприятии
2.1. Краткая характеристика ЗАО «Экодом»
2.2. Общая характеристика проекта «Экопоселение»
2.3. Коммерческая эффективность проекта «Экопоселение»
Глава 3. Рекомендации и пути совершенствования
Заключение
Использованная литература

Инструменты снижения инновационного риска.

а) изменение устава ЗАО «Экодом»;
б) определение приоритетных направлений деятельности ЗАО «Экодом», принципов формирования и использования ее имущества;
в) образование исполнительных органов ЗАО «Экодом» и досрочное прекращение их полномочий;
г) образование постоянно действующего коллегиального органа управления - Совета директоров и утверждение Президента ЗАО «Экодом»;
д) избрание членов ревизионной комиссии;
е) реорганизация и ликвидация ЗАО «Экодом», утверждение состава ликвидационной комиссии.10
В период между заседаниями Совета директоров ЗАО «Экодом», всей ее деятельностью руководит Исполнительная дирекция - исполнительный орган ЗАО «Экодом». К компетенции Исполнительной дирекции относятся все вопросы, не отнесенные к исключительной компетенции Общего собрания, Совета директоров и Ревизионной Комиссии.
Исполнительная дирекция подотчетна Совету директоров ЗАО «Экодом», организует выполнение его решений и действует на основе настоящего Устава и утвержденного Советом директоров Положения.
Для контроля за финансово-хозяйственной деятельностью ЗАО «Экодом», ее филиалов, отделений, представительств, дочерних фирм и совместных предприятий Общее собрание избирает из членов ЗАО «Экодом» сроком на один год Ревизионную Комиссию в составе не менее трех членов. Члены Ревизионной Комиссии не могут входить в Совет директоров.
2.2. Общая характеристика проекта «Экопоселение»
1. Сущность проекта
Цель проекта «Экопоселение» является строительство коттеджного поселка на территории г. Екатеринбурга с использованием энергоэффективных и ресурсосберегающих технологий.
Энергоэффективный, экологический малоэтажный дом (экодом) – комплексная, сбалансированная, автономная система с минимамальным энергопотреблением и активным использованием солнечной энергии, полной утилизацией бытовых отходов, минимумом соединений с централизованными коммуникациями (водо-канализационными системами, тепло-, электросетями).
Экодом - это система с положительным экологическим ресурсом. Она состоит из дома нулевого энергопотребления и приусадебного участка. Участок предназначен для биологической переработки и утилизации всех жидких и твердых органических отходов и выращивания сельхозпродукции с помощью биоинтенсивных методов и методов пермакультуры. Эти методы позволяют наращивать экологический ресурс приусадебного участка быстрее, чем в естественных природных условиях.
В понятие экодом входит сам дом, надворные постройки, приусадебный участок с биоботанической площадкой, садом-огородом, системой накопления воды, местом отдыха.
Таким образом, в условиях сложившейся тенденции на рынке жилья, строительство Экопоселений весьма актуально и перспективно, так как в данном комплексе проявляются ряд преимуществ, которые не реализуются ни в одном объекте строительства:
1. Во-первых, как преимущества индивидуального жилого помещения отмеченные ранее.
2. Во-вторых, Экопоселок представляет собой комплекс объектом жилой и социальной сферы, т.е. обладает развитой инфраструктурой, включающую в себя детский сад, предприятия бытового обслуживания и торговли.
3. В-третьих, положительный внешний эффект для общества в целом ввиду обострения экологической проблемы в последние годы в России. Данная особенность присуща только строительству Экопеселков, так как обычное жилищное строительство совершенно не отвечает биологическим требованиям человека.
4. В-четвертых, благодаря использованию инновационных технологий строительства, реализация проекта «Экопоселения» позволяет достичь компромисса между доступностью и качеством жилья.
Экодом является наилучшим примером индивидуального надлежащего жилья для всех, требования к которому сформулированы в Повестке дня Хабитат (Глобальная программа ООН). В нем, помимо традиционных, в зависимости от местных условий, используются альтернативные источники энергии для обогрева и приготовления горячей воды. Органические отходы, переработанные в компост, используются для улучшения биологической продуктивности почвы на приусадебном участке. Твердые отходы, не смешанные с органическими, повышают свое качество как вторичное сырье. Местная очистка, обработка и утилизация стоков удешевляет строительство, уменьшает коммунальные проблемы в населенных пунктах. Строительство энергоэффективного, экологического жилья не только необходимо, но и доступно семьям с невысокими доходами.
В рамках инновационного проекта «Экопоселение» на выделенной земле в 24 га предполагается строительство трех типов домов с наделением их земельными участками в 15 соток:
1. Соломенный дом – энергоэффективный, экологический 2-х этажный дом с применением соломенных прессованных блоков взамен утеплителя дома.
2. Экодом - энергоэффективный, экологический 2-х этажный дом, выполненный из газобетона.
3. Коммерческий дом – 2- этажный дом, выполненный из бруса, без применения энергоэффективных и ресурсосберегающих технологий.
Все три типа домов имеют одинаковый метраж жилой площади – 130 кв.м. При этом ввиду наличия недоверия и сложившиеся стереотипы в отношении соломенного дома и экодома в рамках проекта происходит строительство обычных коммерческих домов.
Инновационный проект «Экопоселение» предполагает осуществление двух взаимосвязанных подпроектов:
1. Подпроект «Строительство экопоселка». Цель: непосредственное строительство экопоселка коттеджного типа.
2. Подпроект «Жилищно-коммунальное обслуживание экопоселка». Цель: предоставление услуг жилищно-коммунального характера по обслуживанию коттеджных домов и объектов коллективного пользования.
Все денежные потоки от реализации двух подпроектов сводятся в рамках проекта «Экопоселение» и их взаимосвязь представлена на следующем рисунке (рис.3):
Рис. 3 – Взаимосвязь ДП в рамках инновационного проекта «Экопоселение»
Затраты на строительство инфраструктуры экопоселка относятся к общим затратам реализации проекта «Экопоселение», так как не корректно отнесение данного элемента к реализации одного подпроекта. Инфраструктура является обязательным элементом при продажи жилых помещений, но она не переходит в собственность жильцов коттеджного экопоселка и служит условием для оказания жилищно-коммунальных услуг со стороны ТСЖ ООО «Экодом». Таким образом, для строительства жилых домов данные элемент затратный, для ТСЖ при эксплуатации жилых объектов данный элемент – доходный.
2. График реализации проекта
Срок реализации инновационного проекта «Экопоселение» составляет 11 лет: с 2001 – по 2012 год. График реализации данного проекта с постадийной разбивкой и указанием основных этапов представлена на следующем рисунке (рис.4):
Рис. 4 – Диаграмма Ганта реализации инновационного проекта «Экопоселение»
С 2001 года начинается инвестиционная стадия проекта, в рамках которой происходит строительство инфраструктуры и коттеждных домов. Так как проект инновационный, то строительство пилотных проектов, на которых происходило отлаживания механизма внедрения инновационных составляющих, велось длительное время: с 2001 по 2007 годы. И в IV квартале 2007 года реализованы 10 домов из них: 2 – соломенных, 2- экодома, 6 – коммерческие. С 2007 год по 2011 запланировано строительство еще 51 дома. Параллельно со строительством начинается эксплуатация проданных домов.
Завершающая стадия выбрана по окончанию строительства коттеджного экопоселка. Данный период является условным, так как вторая часть реализация проекта «Экопоселения» не закончено и жилищно-коммунальное обслуживание будет до истечения жизни экопоселка. К I кварталу 2012 года отнесен условный ликвидационный период.
3. Краткое описание финансовой модели проекта
Для проведения расчетов была разработана финансовая модель, состоящая из основных блоков: блок исходной информации по строительству инфраструктуры поселка, блок исходной информации по строительству трех типов домов, блок исходной информации по затратам ТСЖ ООО «Экодом», сводная модель. Показатели проекта представлены в виде системы взаимосвязанных таблиц, которые представлены в приложении. Более детальное их построение изложено в следующем разделе.
Проект жилищного строительства «Экопоселение» требует расчет не только коммерческой, но и общественной эффективности с целью демонстрации положительных экологических эффектов для общества, возникающих при реализации данного проекта ввиду использования инновационных технологий. Таким образом, модель оценки инновационного проекта жилищного строительства «Экопоселение» предполагает логическое деление на:
1. Эффективность проекта
2. Эффективность участия в проекте
В свою очередь, каждый раздел из представленных выше рассматривается в рамках коммерческой и общественной эффективности.
Сводная модель взаимоувязывает денежные потоки по строительству коттеджных домов, оказанию жилищно-коммунальных услуг жильцам экопоселка и включает следующие составные части:
базовые расчеты: продажи, операционные издержки, инвестиции в основной и оборотный капитал, налогообложение, финансирование;
прогноз денежных потоков по проекту и соответствующие показатели коммерческой эффективности проекта и участия в нем: денежный поток по проекту в целом, денежный поток для финансового планирования, денежный поток для государства, денежный поток для ЗАО «Экодом»;
прогноз денежных потоков и соответствующих показателей общественной эффективности;
финансовая отчетность: финансовые прогнозы отчета о прибылях и убытках, балансовый отчет.
Оценка коммерческой эффективности осуществляется на основе Методических рекомендаций Минфина 2000 года, общественной – на основе приростного способа корректировки денежного потока по проекту в рамках коммерческой эффективности.
При проведении расчетов использовались следующие предположения. Все показатели рассчитывались в поквартальном разрезе и измерялись в постоянных ценах на начало I квартал 2007 года. Так как проект реализуется с 2001 года, то приведения затрат, которые были до I квартала 2007 года, к ценам на начало квартала 2007 года с целью обеспечения сопоставимости данных осуществляется с помощью процедуры инфлирования. Затраты на строительство инфраструктуры учитываются по восстановительной стоимости. Строительство пилотных проектов происходило произвольно и их реализация происходит в IV квартале 2006 года. Но дальнейшее строительство домов (1- ая, 2-ая очередь и т.д.) осуществляется по одинаковой схеме прохождения этапов строительства и их реализации: в II и III кварталы, а их продажа – в IV квартале а разрезе одного года. При этом 60% затрат на строительство дома осуществляется во II квартале, 40% - III квартале. Эксплуатация проданных домов, и, следовательно, членские взносы в ТСЖ, начинаются с I квартала следующего после продажи дома года. Проект завершается в начале 2012 года по истечении срока строительства коттеджного поселка. В I кварталу 2007 года отнесен условный ликвидационный период. Блоки исходной информации были составлены на основе отчетных данных ЗАО «Экодом», предоставленной информации непосредственными проектировщиками данных домов, экспертных оценок ведущих работников данной организации, жильцов пилотных домов.
2.3. Коммерческая эффективность проекта «Экопоселение»
1. Прогноз продаж и обоснование операционных издержек по проекту «Экопоселение»
Количество проданных домов в IV квартале 2006 года было установлено по факту продаж пилотных домов, из которых: 2 – соломенных дома, 2- экодома, 6 – коммерческих домов. Всего планируется построить 61 дом с наделением каждого дома земельным участков в 15 соток. В дальнейшем, прогноз продаж и структура домов осуществляется на основе экспертной оценки:
1. 2007 год. 1 – соломенных дома, 1- экодома, 8 – коммерческих домов.
2. 2008 год. 1 – соломенных дома, 1- экодома, 8 – коммерческих домов.
3. 2009 год. 3 – соломенных дома, 3- экодома, 8 – коммерческих домов.
4. 2010 год. 4 – соломенных дома, 4 - экодома, 9 – коммерческих домов.
Ценообразование квадратного метра жилья закладывалась исходя из себестоимости жилья и необходимых затрат на развитие экопоселка. В развитие входит в последующие годы строительства детского сада, магазин, аптечного киоска, клуба для жителей поселка. Таким образом, цена квадратного метра жилья в базовом варианте выглядит следующим образом:
1. Соломенный дом – 24000 руб. (без учета НДС), 28000 руб. (с НДС).
2. Экодом – 25099 руб. (без учета НДС), 29616 руб. (с НДС).
3. Коммерческий дом – 32261 руб. (без учета НДС), 38062 руб. (с НДС).
Как видно, цена квадратного метра соломенного дома ниже всего ввиду использования достаточно дешевого и экологически чистого сырья для утепления дома – соломенных блоков. Коммерческий дом самый дорогой даже без использования инновационных технологий из представленных выше, так как строится из дорогостоящего материала – бруса.
Динамика продаж в проекте определяется экспертными оценками и стратегией развития организации ЗАО «Экодом». Преобладание в структуре экопоселка домов коммерческого типа обоснованно ввиду наличия сложившихся стереотипов у горожан г. Екатеринбурга к домам нетрадиционного уклада. В дальнейшем с развитием в обществе понимания и осознания преимуществ энергоэфективных и ресурсосберегающих домов доля строительства экодомов и соломенных домов возрастет. Динамика объёмов продаж и выручки представлена на рисунке (рис.5):
Рис. 5. Динамика выручки (без НДС) в рамках реализации проекта «Экопоселение»
Операционные издержки на строительство пилотных домов были достаточно велики, так как, во-первых, данная технология строительства была инновационная и механизм её воплощения отрабатывался годами, во-вторых, отсутствие бесперебойного финансирования проекта. Поэтому себестоимость построенных и проданных к концу 2006 года пилотных домов достаточно высока:
Соломенный дом – 12595 руб.
Экодом – 12022 руб.
Коммерческий дом – 16876 руб.
В дальнейшем с учетом централизованной закупки строительных материалов и рационализации строительного процесса в рамках финансовой модели были приняты поправочные коэффициенты отдельных статей себестоимости домов:
Таблица 2
Поправочные коэффициенты статей затрат на строительство домов
Как видно, из таблицы благодаря предоставлению скидок при централизованной закупке строительных материалов, а так же экономии затрат на транспортировку и заработную плату производственных рабочих, себестоимость квадратного метра при дальнейшем строительстве (тиражировании) домов снижается:
соломенный дом – 8393 руб;
экодом – 10075 руб;
коммерческий дом – 13012 руб.
Структура себестоимости на строительство отдельных домов выглядит следующем образом (табл.3):
Таблица 3.
Структура себестоимости строительства домом каждого типа в рамках проекта «Экопоселение»
Из анализа таблицы видно, что в процессе тиражирования трех типов домов на территории экопоселения возникают значительное снижение себестоимости квадратного метра жилья. Особенно заметно снижаются затраты на строительство соломенного дома на 33,34% по сравнению со строительством пилотного соломенного дома. Это связано прежде всего с рационализацией строительного процесса в результате чего происходит экономия не только затрат, но времени. По данной причине происходит снижение себестоимости квадратного метра экодома, коммерческого дома при тиражировании на 10,96% и 22,36%. При этом наибольшая часть затрат сопряжена со строительными материалами и заработной платой рабочих. При закупке леса для строительства коммерческих домов лесозаготовители предоставляют существенные скидки при больших партиях поставки, поэтому изменение себестоимости при тиражировании коммерческих домов происходит столь существенно.
В начале проекта коллективные операционные издержки поселка включают только затраты на управление, но затем, ближе к завершению строительства и сдачи первых пилотных домов, начинают преобладать затраты, связанные с организацией ТСЖ (табл.4):
Таблица 4
Структура и динамика коллективных затрат поселка, руб.
Из анализа таблицы 4 видно, что существенно снижена доля арендных платежей в общей структуре коллективных затрат поселка в раках проекта. Это связано с тем, что арендные платежи за землю с 2007 снижены с 300 тыс.руб. в год до 110 тыс.руб. с целью поддержки и развитию экологического малоэтажного строительства на территории г. Екатеринбурга.
В рамках финансовой модели затраты на строительство домов относятся к инвестициям в оборотный капитал и отражаются в соответствующей строке, а затраты ТСЖ и управленческие расходы относятся к операционным издержкам.
Глава 3. Рекомендации и пути совершенствования
Главным риском при осуществлении строительства жилья является недостаточность объема финансирования проекта. Поэтому в этой главе, мы попытаемся представить наиболее оптимальные пути финансирования данного проекта.
Приток денежных средств при продаже жилья происходит лишь на последнем шаге эксплуатационного периода, поэтому необходима детальная проработка организационно-экономического механизма реализации проекта, так как в течение длительного времени при реализации проектов в сфере жилищного строительства требуется постоянное привлечение источников финансирования для покрытия издержек строительства на каждом шаге.
Финансовая реализуемость проекта определяется на основе построения таблицы для финансового планирования, которая взаимоувязывает все ДП по проекту: по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности. Неотрицательность сальдо чистого финансового ДП служит индикаторов финансовой реализуемости проекта. В базом варианте проект финансируется за счет собственного капитала ЗАО «Экодом» и накопленного денежного потока по проекту. Схема финансирования в базовом варианте реализуется следующим образом:
во-первых, определяется сумма, которую необходимо профинансировать в определенном квартале;
затем определяется накопленный денежный поток в предыдущем квартале, если данный ДП положителен, то его направляем на финансирование в данном квартале, при этом только нужную сумму, а не весь поток;
потом, если не хватает накопленного ДП, для финансирования привлекаем СК ЗАО «Экодом».
Напряженная финансовая ситуация складывается в период строительства инфраструктуры поселка и пилотных домов, так как на протяжении 6 лет до 2007 года идет финансирование проекта за счет собственных финансовых средств. С началом продажи и тиражировании домов начинает накапливатся чистый финансовый ДП по проекту, который можно в дальнейшем использовать как внутренний источник финансирования и прекратить обескровливание СК инвесторов – застройщиков. Денежный поток для финансового планирования представлен в приложении.
Проект «Экопоселение» обладает рядом специфических свойств, присущих инновационным проектам в сфере жилищного строительства, поэтому организационно-экономический механизм его реализации является ключевым моментом и требует детального рассмотрения.
Рассмотрим более подробно каждую из схем финансирования, используемую при реализации инновационного проекта «Экопоселение», и проанализируем их вклад в финансовую реализуемость проекта.
Перекрестное субсидирование
Значительный разрыв между общественной и коммерческой эффективностью оправдывает применение ценовой дискриминации в рамках перекрестного субсидирования. Суть перекрестного субсидирования заключается в установлении цен на уровне производственной себестоимости на дома, построенные с использованием инновационных технологий. Таким образом, покупатели коммерческих домов (построенных без использования инновационных технологий) дискриминируются по сравнению с покупателями инновационных типов домов, что нарушает рыночное равновесие и в условиях рыночной экономики не допустимо. Но данная схема финансирования приемлема, так как способствует росту числа покупателей инновационных типов домов, и, следовательно, росту общественной эффективности проекта. Таким образом, решается экологическая проблема – снижение вредных выбросов в окружающую среду в процессе эксплуатации инновационных типов домов; социальная – рост числа малообеспеченных жителей, обеспеченных качественным и доступным жильем.
Если все дома, строящиеся в рамках проекта «Экопоселение», были реализованы по рыночнообоснованным ценам на уровне:
1 кв.метр соломенного дома – 24134 руб.
1 кв.метр экодома – 25099 руб.
1 кв.метр коммерческого дома – 32261руб.