теоретическая часть по теме №19 "Участие страховых компаний в деятельности ФПКС"

ОГЛАВЛЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ
ГЛАВА 1. МЕХАНИЗМ ФОРМИРОВАНИЯ КОРПОРАТИВНОЙ СТРАХОВОЙ ЗАЩИТЫ
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАО «РЖД»
2.1. Общая характеристика группы
2.2.Анализ структуры основных производственных фондов
2.2.1.Анализ по хозяйствам основных производственных фондов
2.2.2.Анализ уровня износа основных производственных фондов
2.2.3.Амортизация основных производственных фондов
2.2.4.Оценка показателей основных производственных фондов
ГЛАВА 3. НАПРАВЛЕНИЕ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОСНОВНЫХ ПРОИЗВОДСТВЕННЫХ ФОНДОВ, ФИЛИАЛА ОАО «РЖД»
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
Приложение 1

теоретическая часть по теме №19 "Участие страховых компаний в деятельности ФПКС"

Кманевр.
3,7353
1,2086
0,5401
0,6309
Доля собственных источников в финансировании оборотного капитала компании
1,9680
3,5794
13,7136
11,8426
Произведем анализ текущих активов на степень ликвидности . В текущих активах филиала преобладают неликвидные активы (запасы, прочие активы), как видно ни один коэффициент общей ликвидности рассчитанный 1-м способом, т.е. с учетом прочих текущих активов не доходит даже до нижней ступени. И лишь в 2008 году общая ликвидность становится в пределах нормативного значения (1,27). Это связано именно с существенным уменьшением прочих текущих активов. Коэффициент абсолютной ликвидности должен превышать значение 0,2, это будет говорить о том, какую часть своих краткосрочных обязательств компания может погасить немедленно. У нас же абсолютная ликвидность ниже нормы более. Объяснение этому: большие размеры текущих пассивов, и крайне маленькое количество денежных средств вследствие существующего финансирования железнодорожной отрасли. У показателей ликвидности нет постоянной тенденции изменения, но в конце анализируемого периода (2008г.) они становятся более близкими к нормативным значениям.
Если говорить о показателях финансовой устойчивости, то следует отметить, что собственный капитал является самым надежным, но, в то же время, и наиболее дорогим источником финансирования компании. В 2008 и 2009гг. собственный капитал приближается к нормативному значению и составляет соответственно 59,33% и 61,32% пассивов – здесь уже можно сказать о надежности структуры. Коэффициент автономии - количество заемных источников на 1 рубль собственного капитала. Уменьшение этого показателя связано как с увеличением собственного капитала, так и с уменьшением текущих пассивов. В 2009 году в пассивах компании появляются долгосрочные заемные средства в виде реструктурируемой кредиторской задолженности. Результат – увеличение значения коэффициента автономии . Коэффициент маневренности показывает, какую часть собственного капитала компания может направить на финансирования текущих активов. Ввиду специфики железнодорожного транспорта постоянные активы больше собственного капитала в 2 раза. В течение всего анализируемого периода Кман принимают значения больше нуля. То же можно сказать и о доли собственных источников в финансировании оборотного капитала. Специфика отрасли и особая структурная организация филиала приводит к такой ситуации, когда финансирование оборотного капитала производится не за счет собственных средств. Тем не менее, в период 2006-2009гг. видна положительная динамика показателя, что связано со значительным уменьшением постоянных и текущих активов и увеличением собственного капитала.
Проведем вертикальный анализ баланса ОАО «РЖД» в таблице 6.
Таблица 6
Вертикальный анализ баланса ОАО «РЖД» за 2006 – 2008 гг.
Показатели
Сумма
тыс. руб.
Доля в структуре баланса
Изменение (+,-)
тыс. руб.
Изменение доли в балансе (+,-)
2006г
2007г
2008г
2006 г.
2007 г.
2008 г.
2007г. к 2006 г.
2008 г. к 2007 г.
2007 г. к 2006г.
2008 г. к 2007г.
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
Основные средства
8849
7206
8361
40,34
35,09
35,82
-1643,0
1155,0
-5,25
0,73
Незавершенное строительство
43
156
35
0,20
0,76
0,15
113,0
-121,0
0,56
-0,61
Долгосрочные финансовые вложения
185
10
10
0,84
0,05
0,04
-175,0
0,0
-0,79
-0,01
Итого по разделу I
9077
7372
8406
41,38
35,90
36,01
-1705,0
1034,0
-5,48
0,11
Запасы
6241
7740
8697
28,45
37,69
37,26
1499,0
957,0
9,24
-0,43
НДС по приобретенным ценностям
46
39
38
0,21
0,19
0,16
-7,0
-1,0
-0,02
-0,03
Краткосрочная дебиторская задолженность
4461
4046
4439
20,34
19,71
19,02
-415,0
393,0
-0,69
-0,69
Денежные средства
2110
1337
1761
9,62
6,51
7,55
-773,0
424,0
1,04
1,04
Итого по разделу II
12858
13162
14935
58,62
64,1
63,99
304,0
1773,0
-0,11
-0,11
Итого активов
21935
20534
23341
100
100
100
-1401,0
2807,0
–
–
Реальный собств. капитал
18940
18349
21283
86,35
89,36
91,18
-591,0
2934,0
3,01
1,82
Долгосрочные заемные средства
-
-
-
–
–
–
-
-
–
–
Краткосрочные заемные средства
2995
2185
2058
13,65
10,64
8,82
-810,0
-127,0
-3,01
-1,82
Итого пассивов
21935
20534
23341
100
100
100
-1401,0
2807,0
–
–
Как видно из приведенных выше данных, за анализируемый период изменилась структура как актива, так и пассива баланса.
За 2006 – 2008 гг. снизилась доля внеоборотных активов с 41,38 до 36,01%. При этом произошел соответствующий рост оборотных активов с 58,62 до 63,99%. Также и в структуре оборотных активов произошли некоторые изменения: возросла доля запасов при снижении доли остальных статей оборотных активов.
Более значительные изменения произошли в структуре пассива баланса. В течение анализируемого периода стабильно растет доля реального собственного капитала, долгосрочные заемные средства в течение всего анализируемого периода не использовались, соответственно снижается доля краткосрочных заемных средств, доля которых на конец 2008 г. Составила 8,82 %. Такая динамика свидетельствует о том, что предприятие не использует заемные средства в своей деятельности, что может привести к снижению оборачиваемости оборотных активов.
В таблице 7 представлен горизонтальный анализ баланса ОАО «РЖД» по данным бухгалтерской отчетности за 2006- 2008 гг.
Таблица 7
Горизонтальный анализ баланса ОАО «РЖД» за 2006- 2008гг.
Показатели
Сумма
тыс. руб.
Изменение (+,-)
тыс. руб.
Темп изменения,
(%)
2006г
2007г
2008г
2007г. к 2006 г.
2008 г. к 2007 г.
2007 г. к 2006г.
2008 г. к 2007г.
1
2
3
4
5
6
7
8
Основные средства
8849,0
7206,0
8361,0
-1643,0
1155,0
81,4
116,0
Незавершенное строительство
43,0
156,0
35,0
113,0
-121,0
3,6 раза
22,0
Долгосрочные финансовые вложения
185,0
10,0
10,0
-175,0
0,0
5,4
100,0
Итого по разделу I
9077,0
7372,0
8406,0
-1705,0
1034,0
81,2
114,0
Запасы
6241,0
7740,0
8697,0
1499,0
957,0
124,0
112,4
НДС по приобретенным ценностям
46,0
39,0
38,0
-7,0
-1,0
84,8
97,4
Краткосрочная дебиторская задолженность
4461,0
4046,0
4439,0
-415,0
393,0
90,7
109,7
Денежные средства
2110,0
1337,0
1761,0
-773,0
424,0
63,0
131,7
Итого по разделу II
12858,0
13162,0
14935,0
304,0
1773,0
102,4
113,5
Итого активов
21935
20534
23341
-1401,0
2807,0
93,6
113,6
Реальный собств. капитал
18940
18349
21283
-591,0
2934,0
97,0
116,0
Долгосрочные заемные средства
-
-
-
-
-
-
-
Краткосрочные заемные средства
2995,0
2185,0
2058,0
-810,0
-127,0
73,0
94,4
Итого пассивов
21935
20534
23341
-1401,0
2807,0
93,6
113,6
Из данных табл. 2 можно сделать вывод о том, что за 2007 г. по сравнению с аналогичным периодом 2006 г. сумма активов снизилась на 6,4 % или на 1401,0 тыс. руб., однако за 2008 г. по сравнению с 2007 г. сумма активов предприятия увеличилась на 13,7 % или на 2807,0 тыс. руб.
На изменение актива баланса повлиял рост суммы основных средств на 16,0 % или 1155,0 тыс. руб., рост запасов предприятия на 12,4 % или 957,0 тыс. руб., краткосрочной дебиторской задолженности на 9,7 % или 393,0 тыс. руб. и увеличение денежных средств на 31,7 % или 424,0 тыс. руб.
Положительным фактором является отсутствие у предприятия долгосрочной дебиторской задолженности, с финансовой точки зрения это свидетельствует о положительных результатах, так как имущество становится более мобильным.
За 2007 г. произошло снижение пассивов организации на 1401,0 тыс. руб. или 6,4%. Сумма собственного капитала снизилась на 591,0 тыс. руб. или 3,0 % по сравнению с аналогичным периодом 2006г.
Заемные краткосрочные средства за 2007 г. снизились на 810,0 тыс. руб. или 27,0 % по сравнению с аналогичным периодом 2006г.
На конец 2008 г. сумма собственного капитала, основного источника формирования имущества предприятия увеличилась на 16,0 % или 2934,0 тыс. руб. и составила 21283 тыс. руб.
Величина текущих обязательств в анализируемом периоде составила 2058,0 тыс. руб. и снизилась по сравнению с 2006г. на 5,8 %.
Долгосрочных займов и кредитов у предприятия нет.
2.2.2.Анализ уровня износа основных производственных фондов
Износ амортизируемых основных средств начисляется равными долями на протяжении срока полезного использования основных средств. Средние сроки полезного использования основных средств (в годах), использованные для расчета износа приведены ниже:
Таблица 8
Средние сроки полезного использования основных средств (в годах), использованные для расчета износа
Основные средства
Срок использования(год)
Здания
46-80
Сооружения
27-50
Земляное полотно
60-100
Верхнее строение пути
10-21
Локомотивы
7-25
Подвижной состав (пассажирский)
10-28
Подвижной состав (грузовой)
7-25
Производственное оборудование
7-15
Непроизводственные основные средства
44-61
Прочие основные средства
14-20
Остаточная стоимость, сроки полезного использования и методы начисления износа активов анализируются в конце каждого отчетного года и корректируются по мере необходимости. В случае реализации или иного выбытия основных средств их балансовая стоимость списывается, а прибыль или убыток от выбытия отражается в отчете о прибылях и убытках. Земля, на которой находятся объекты Компании является собственность государства. Стоимость земли не подлежит амортизации.
Стоимость объектов незавершенного строительства включает затраты, напрямую связанные со строительством и приобретением объектов основных средств, а так же часть распределенных переменных и постоянных общепроизводственных расходов, непосредственно относящихся к данным объектам, которые были понесены в ходе строительства. Начисление износа начинается после ввода объекта незавершенного строительства в эксплуатацию.
Затраты на реконструкцию и модернизацию капитализируются, а замененные объекты списываются. Доход или убыток от списания активов относится на финансовые результаты по мере списания. Затраты на проведение масштабных инспекций основных средств отражаются в составе балансовой стоимости основных средств, если они отвечают критериям признания.
Таблица 9
Накопленный износ в целом по ОАО «РЖД»
Накопленный износ, млн. рублей
Баланс на
1 января 2007 г
Начислено за
го
Накопленный
износ по
выбывшим
объектам
основных средств
Накопленный износ
по активам,
предназначенным
для продажи
Баланс на
31 декабря 2007 г.
Земля
Здания
(9,650)
(2,066)
146
44
(11,526)
Сооружения
(43,683)
(8,116)
2,441
2
(49,356)
Земляное полотно
(15,755)
(5,443)
20
(21,178)
Верхнее строение пути
(60,739)
(9,286)
14,599
3
(55,423)
Производственное
оборудование
(88,167)
(23,960)
3,462
(108,665)
Локомотивы
(55,609)
(4,669)
4,218
(56,060)
Подвижной состав(грузовой
(64,524)
(4,322)
634
1
(68,211)
Подвижной состав
(пассажирский)
(29,953)
(6,659)
2,636
(33,976)
Непроизводственные
основные средства
(5,431)
(821)
(6,252)
Прочие основные средства
(16,556)
(4,032)
759
28
(19,801)
Итого
(390,067)
(69,374)
28,915
78
(430,448)
Остаточная стоимость
На 31 декабря 2007г.
На 31 декабря
2006 г.
На 31 декабря
2005 г.(исправленный)
Земля 4,350 4,389 4,305
Здания 134,557 121,128 111,122
Сооружения 279,690 247,859 225,254
Земляное полотно 361,858 352,592 349,654
Верхнее строение пути 166,388 127,235 101,501
Производственное оборудование 258,840 217,195 186,681
Локомотивы 78,284 58,707 38,528
Подвижной состав (грузовой) 65,091 46,276 34,552
Подвижной состав (пассажирский) 86,010 69,771 58,093
Непроизводственные основные
средства 11,961 12,782 13,604
Прочие основные средства 50,887 44,338 40,322
Незавершенное строительство 205,919 150,078 113,305
Резерв под обесценение объектов
незавершенного строительства (20,993) (31,277) (28,554)
Итого 1682,842 1421,073 1248,367
2.2.3.Амортизация основных производственных фондов
Плановый объем инвестиционного бюджета Московской железной дороги, как балансодержателя с учетом корректировок в 2008 году составляет 24,141 млрд. рублей, что превышает аналогичные показатели прошлого года на 40%. В целом за текущий год освоение капитальных вложений по дороге ожидается 23,96 млрд. рублей или 99,3%, то есть выше уровня среднесетевого значения. По объектам, где «Заказчиками» являются департаменты и Дирекции по строительству, из 14,8 млрд. рублей освоение составит -14,72 млрд. или 99,6%, что так же выше уровня прошлого года.
Таблица 10
Амортизация основных средств
Амортизация основных средств, млн руб.
На начало отчетного года
На конец отчетного года
изменение
абсолютное
относительное
Всего
69828,3
75427,0
5598,7
108,0
в том числе зданий и сооружений
35502,7
38967,6
3464,9
109,8
машин, оборудования, транспортных средств
33638,0
35742,1
2104,1
106,3
других
687,6
717,3
29,7
104,3
Передано в аренду объектов основных средств – всего, в том числе
5354,8
16588,4
11233,6
309,8
здания
1166,9
160,2
-1006,7
13,7
Сооружения
2400,8
5019,8
2619
209,1
прочие
1787,0
11408,3
9621,3
638,4
Переведено объектов основных средств на консервацию
187,5
701,3
513,8
374,0
Получено объектов основных средств в аренду всего
6656,1
6781,1
125
101,9
В том числе здания
Сооружения
прочие
6656,1
6781,1
125
101,9
Амортизация представляет собой способ переноса стоимости основных фондов на продукцию. Амортизация является одним из элементов текущих затрат предприятия, за счет которого, к моменту выбытия из строя изношенного оборудования, предприятие будет иметь возможность заменить его новым. Причина начисления амортизации – износ основных фондов, но эти два процесса нельзя отождествлять. Не все основные фонды являются амортизируемым имуществом. Амортизация не начисляется
на объекты основных фондов, потребительские свойства которых с течением времени не изменяются (земельные участки, объекты природопользования);
на объекты жилищного фонда;