Анализ финансового состояния предприятия на основе его финансовой отчетности

.. ...

Содержание

Введение…………………………………………………………….……………..5
Глава 1. Теоретические основы оценки состояния развития предприятия на основе методов финансового анализа……………………….……………….7
1.1. Необходимость диагностики финансовой деятельности предприятия….8
1.2. Методы и методика анализа финансовой деятельности предприятия..11
1.3. Анализ показателей финансового состояния предприятия………..…….26
1.4. Характеристика деятельности предприятия…………………………..….47
Глава 2. Оценка состояния развития предприятия на основе методов финансового анализа на примере ОАО «Хлеб»…………...…………...55
2.1. Общая оценка динамики и структуры статей бухгалтерского баланса……………………………………………………………………………56
2.2. Анализ балансовой прибыли и выявление резервов ее увеличения..64
2.3. Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия……………………………………………………………………...68
2.4. Анализ деловой активности ОАО «Хлеб»…………….………………...72
2.5. Диагностика вероятности банкротства ОАО «Хлеб»…………...75
2.6. Прогноз финансового состояния ОАО «Хлеб»…………………..77
Заключение……………………………………………………………………….83
Библиографический список……………………………………………………..89
Приложения……………………………………………………………..……….92

Введение

В условиях рыночных отношений центр экономической деятельности перемещается к основному звену всей экономики - предприятию. Именно на этом уровне создается нужная обществу продукция, оказываются необходимые услуги. Здесь решаются вопросы наиболее экономного расходования ресурсов, применения высокопроизводительной техники, технологии.
Все это требует глубоких экономических знаний. В условиях рыночной экономики выживет лишь то предприятие, которое наиболее грамотно и компетентно определит требования рынка, создаст и организует производство продукции, пользующейся спросом, обеспечит высоким доходом высококвалифицированных работников.
Стабильность финансового положения предприятия в условиях рыночной экономики обуславливается в немалой степени своевременным анализом финансовой отчетности.
Главными качественными и количественными критериями хорошего финансового положения предприятия являются: широта рынков сбыта продукции, включая наличие поставок на экспорт, репутация предприятия, план по основным показателям финансовой деятельности предприятия, обеспечение заданных темпов их роста, уровень эффективности использования ресурсов (капитала), устойчивость экономического роста.
Финансовая деятельность предприятия может быть охарактеризована различными показателями, основными из которых являются объем реализации продукции (работ, услуг), прибыль, величина активов предприятия.
Таким образом, тема анализа финансовой деятельности предприятия является на сегодняшний день актуальной.
Целью написания работы является изучение методик и осуществления анализа финансового состояния предприятия на основе его финансовой отчетности.
Исходя из поставленной цели, задачами нашего исследования являются:
- раскрыть вопросы анализа финансовой деятельности предприятия;
- показать анализ финансовой деятельности ОАО «Хлеб».
Предметом исследования в данной работе являются производственные отношения, связанные с оценкой эффективности финансовой деятельности предприятия.
Объектом исследования в данной работе является предприятие ОАО «Хлеб».
Базой написания работы являются законодательные, нормативно – правовые аспекты, данные отчетности предприятия.
Методы, применяемые в работе при анализе: монографический, аналитический, статистический и ряд других.
В работе используется финансовая отчетность предприятия ОАО «Хлеб».
Работа имеет практическую значимость в плане анализа финансовой деятельности предприятия и на его основе прогноза дальнейшей финансовой деятельности предприятия.

Низкая
Средняя
Высокая
Высокая
Средняя
Занимаемая доля рынка 2008г, % (оценка)
84
10
4
2
Занимаемая доля рынка 2009г, % (оценка)
81
9
3
7
Стабильность продаж
Высокая
Средняя
Средняя
Высокая
Как видно из таблицы 2 основным конкурентом в плане цен нашему предприятию являются Ивановские хлебозаводы. Однако, в силу большой разницы качества выпускаемой продукции, потребительские предпочтения населения склонны к продукции ОАО «Хлеб».
В тоже время такие производственные издержки ОАО «Хлеб» позволяют установить гораздо более доступные цены реализации своей продукции, что будет выгодно отличать от вышеуказанного основного конкурента в ценовом отношении и выступать основным слагаемым конкурентоспособности по отношению к продукции конкурентов. Кроме того, будучи производителем, а не дистрибьютором ОАО «Хлеб» может более оперативно реагировать на изменение спроса. Так же существенным внешним фактором можно назвать общее состояние экономики Иванова и Ивановской области. Ивановская область является одним из наиболее бедных регионов нашей страны, что, конечно же, отрицательно сказывается и на деятельность ОАО «Хлеб» в целом.
К факторам внутренней среды можно отнести работу специалистов на предприятии, общую оценку статей баланса финансово-хозяйст­венной деятельности предприятия, платежеспособность и ликвидность предприятия. Анализ данных показателей проводился в данной работе для оценки потенциальной возможности предприятия.
К внутренним факторам производства (кроме выше перечисленных) относят также организацию труда на предприятии.
Маркетинговая стратегия и политика: Маркетинговая возможность фирмы - привлекательное направление маркетинговых усилий, на котором конкретная фирма может добиться конкурентного преимущества.
Разработка стратегии деятельности предприятия осуществляется посредством перспективного планирования. Как известно, современные темпы изменений и увеличения объема знаний столь велики, что стратегическое планирование выступает по существу единственным способом прогнозирования.
Стратегия коммерческой деятельности закладывается в основу всей хозяйственной деятельности предприятия и ориентирована на реализацию его основной стратегической цели. Она определяет перспективные направления развития его функциональных подразделений, которые способствуют реализации стратегии.
Полученные результаты исследований являются основой для разработки методического подхода к установлению основной стратегической цели деятельности предприятия, определения общего направления его развития и стратегических альтернатив. Данный подход предполагает использование широко признанного в зарубежной практике метода SWOT-анализа, который позволяет оценить силу, слабость, возможности и угрозы. Матрица SWOT дает возможность свести результаты проведенных исследований в систему, установить линии связи между силой и слабостью, которые присущи предприятию, внешними угрозами и возможностями, которые в дальнейшем будут использованы для формулирования его стратегии.
Применим метод SWOT - анализа для установления основной стратегической цели деятельности предприятия ОАО «Хлеб».
Условно обозначим в ней степень влияния факторов внешней и внутренней среды на деятельность ОАО «Хлеб» (она должна определяться экспертным путем по пятибалльной шкале оценки):
Возможности: 5 - очень высокие, 4 - высокие, 3 - средние, 2 - низкие, 1 - очень низкие;
Угрозы: 5 - очень сильная, 4 - сильная, 3 - средняя, 2 - слабая, 1 — очень слабая.
Сильные и слабые стороны: 5 - очень высокое значение, 4 - высокое, 3 - среднее, 2 -низкое, 1 - очень низкое.
Таблица 3
Карта SWOT деятельности
Возможности
баллы
Угрозы
баллы
Расширение сегмента рынка
5
Ужесточение налоговой политики
5
Обновление ассортимента
4
Наличие сильных конкурентов
4
Внедрение новой технологии
4
Нестабильность политической ситуации
4
Благоприятные перспективы развития рынка
5
Неплатежеспособность предприятий клиентов
4
Повышение качества продукции
4
Низкая покупательная способность населения
3
Итого
22
Итого
20
Сильные стороны
баллы
Слабые стороны
баллы
Наличие продукции
4
Слабая база НИОКР
5
Стабильность спроса на продукцию
5
Недостаточно высокий уровень квалификации кадров
5
Наличие передовой технологии
4
Отсутствие службы маркетинга
5
Стабильные связи с поставщиками
5
Ограниченность номенклатуры
4
Низкие издержки продукции
5
Отсутствие четко выраженной стратегии предприятия
5
Итого
23
Итого
24
Рассчитаем общую оценку каждого из четырех параметров карты SWOT. Наибольшее влияние на деятельность исследуемого предприятия оказывают его внутренние слабые стороны (24 балла).
Для определения связей между возможностями, угрозами, сильными и слабыми сторонами деятельности предприятия составим обобщающую матрицу SWOT.
Таблица 4
Обобщающая матрица SWOT
Возможности
Угрозы
Баллы (22)
Баллы (20)
Сильные стороны
Баллы (23)
23 * 22 = 506
23 * 20 » 460
Слабые стороны
Баллы (24)
24 * 22 = 528
24*20 = 480
Перемножение факторов, представленных в карте SWOT, позволяет получить соответствующие значения в полях матрицы SWOT («Слабость и возможности», «Слабость и угрозы», «Сила и возможности», «Сила и угрозы»). Наибольшее из них определяет основную стратегическую цель, направления развития коммерческой деятельности исследуемого предприятия и в рамках его дальнейший выбор альтернативной стратегии развития предприятия либо их комбинации.
Результаты расчетов показали, что наибольшее значение было определено в поле «Слабость и возможности» (528 баллов), следовательно, усилия предприятия должны быть направлены на минимизацию слабых сторон его деятельности. То есть целью предприятия должен стать рост объема продаж, который может быть достигнут, применив стратегию стабильности.
2.1. Общая оценка динамики и структуры статей бухгалтерского баланса
Проведем вертикальный анализ бухгалтерского баланса. Источником проведения анализа является бухгалтерский баланс предприятия (см. Приложение № 1и № 3).
Таблица 5
Вертикальный анализ баланса предприятия
Структура баланса
Показатели
На начало 2007 г
На конец 2007г
На конец 2008г.
На конец 2009г
Тыс.руб.
структура, %
Тыс.руб.
структура, %
Тыс.руб.
структура, %
Тыс.руб.
структура, %
АКТИВ
1.Внеоборотные активы
Нематериальные активы
Основные средства
Незавершенное строительство
Долгосрочные финансовые вложения
2.Оборотные активы
Запасы
НДС по приобретенным ценностям
Дебиторская задолженность
Краткосрочные финансовые вложения
Денежные средства
Валюта баланса
9050,428
45,010
8423,982
580,436
1,0
4209,62
1475,243
148,48
1273,624
369,5
352,773
12260,048
68,25
0,34
63,53
4,38
0,01
31,75
11,13
1,12
9,6
2,79
7,11
100,00
16440,651
40,753
8779,238
7619,66
1,0
5157,528
1580,151
196,671
2944,878
435,828
21598,179
76,12
0,19
40,65
35,28
0,00
23,88
7,32
0,91
13,63
2,02
100,0
17369,06
33,701
16286,4
1033,322
15,625
8371,94
4116,22
213,831
3306,38
735,502
25741,015
67,4
0,13
63,2
4,01
0,06
32,5
15,9
0,83
12,8
2,86
100
17462,3
98,781
14675,4
142,4
2545,8
16949,
5558,1
266,6
10593,7
17,896
513,013
34412
50,7
0,29
42,6
0,41
7,4
49,3
16,1
0,77
30,7
0,05
1,49
100,0
ПАССИВ
3.Капитал и резервы
Уставный капитал
Добавочный капитал
Резервный капитал
Нераспределенная прибыль
4.Краткосрочные обязательства
Заемы и кредиты
Кредиторская задолженность
Доходы будущих
Периодов
Резервы предстоящих расходов
Валюта баланса
9050,581
6953,0
2806,334
86,374
2874,573
3681,467
58,684
6780,783
12260,048
72,06
27,55
21,16
0,65
22,7
27,94
0,56
27,37
100,00
14511,279
3653,0
2806,334
86,374
7965,571
7086,9
1298,639
5732,387
55,874
21598,179
67,19
16,91
12,99
0,40
36,89
32,81
6,01
26,54
0,26
100,0
16272,1
3653,0
2807,12
86,374
9725,606
9468,85
8824,40
644,447
25741,015
63,2
14,2
10,9
0,34
37,69
36,8
34,3
2,5
100
8365,8
3653,0
2807,1
86,4
1819,28
26045
16227
9292,2
1,325
525,23
34412
24,3
10,6
8,16
0,25
5,29
75,6
47,1
27,0
0,00
1,53
100,0
На основе данных таблицы 5 можно сделать вывод, что темп роста стоимости имущества предприятия за рассматриваемый период составил 159,5% (34412/21598,2*100%-100%), а темп прироста составил 59,5%.
Основную часть активов предприятия на начало 2007 г. составляют внеоборотные активы: 68,25%, а оборотные активы составляют соответственно 31,75%.
Основную часть пассивов на начало рассматриваемого периода составляют капитал и резервы - 72,06% (стр. 3). Но в дальнейшем наблюдается устойчивая тенденция к ее снижению с 67,19%(2007г) до 24,3%(2009г). Это происходит в основном за счет возрастания доли краткосрочных пассивов с 27,94% (2007г) до 75,6% (2009г).
Оборотные активы, независимо от их удельного веса в имуществе, продолжают оставаться наиболее мобильной его частью и в решающей степени определять платежеспособность и кредитоспособность предприятия. Прирост оборотных активов означает улучшение структуры имущества с финансовой точки зрения. В составе оборотных активов на начало рассматриваемого периода преобладают запасы. Но в последующем основную часть оборотных активов занимает дебиторская задолженность. Таким образом, прирост оборотных активов происходит преимущественно за счет увеличения дебиторской задолженности. Как видно из баланса, вся дебиторская задолженность со сроком погашения до 12 месяцев, следовательно, прирост оборотных средств можно расценивать как признак повышения мобильности имущества предприятия. Увеличение дебиторской задолженности может происходить в основном за счет удорожания продукции. Кроме того, в договора с некоторыми крупными оптовыми покупателями был введен пункт, по которому они могут рассчитываться за реализованную продукцию не по предоплате, а после реализации готовой продукции, т.е. отгрузка могла быть произведена в одном месяце, а оплата осуществлена в другом. Так как крупные покупатели выбирают продукцию на достаточно крупную сумму, то и их задолженность соответственно возрастает.
При таких существенных сдвигах в активе баланса необходимо определить за счет каких статей баланса оказался возможным прирост оборотных активов.
При рассмотрении структуры пассивов, можно наблюдать значительное увеличение доли займов и кредитов от 0,56 до 47,16% (строка 4).
Таким образом, основным фактором прироста оборотных активов можно назвать рост краткосрочных заемных средств.
На основе общей оценки актива баланса выявлено увеличение производственного потенциала предприятия. Произошло увеличение доли оборотных активов преимущественно за счет снижения доли внеоборотных активов, и значительного увеличения доли займов и кредитов, что можно расценивать как положительную тенденцию к улучшению финансовой деятельности.
Для общей оценки имущественного потенциала предприятия необходим также анализ динамики состава и структуры пассива баланса. Данные таблицы позволяют сделать следующие выводы.
На начало 2007 г. собственные средства составляли 72,06%, а заемные -27,94%, то на конец 2009 г. ситуация имеет противоположный характер - собственные средства 24,31%, а заемные - 75,69%. Рост доли заемных средств происходит преимущественно за счет привлечения краткосрочных кредитов, т.к. доля кредиторской задолженности практически не изменяется. Важно отметить, что предприятие за весь рассматриваемый период не использует долгосрочные заемные средства, что может означать отсутствие инвестиций в производство.
Снижение доли собственных средств предприятия происходит за счет уменьшения как абсолютного значения, так и относительной доли нераспределенной прибыли с 6,06%(2007г) до 0%(2009г). В 2008 г. это уменьшение могло произойти вследствие приобретения предприятием новой производственной линии по выпуску мелкоштучных изделий, что повлекло увеличение абсолютного значения величины основных средств практически в два раза, а, следовательно, и относительной доли в валюте баланса. В 2007 г. также наблюдается снижение нераспределенной прибыли. По остальным статьям абсолютные значения практически не изменялись.
Рассматривая данные баланса, следует соотнести величину дебиторской и кредиторской задолженности предприятия. На начало рассматриваемого периода доля кредиторской задолженности значительно превосходила долю дебиторской. Такая ситуация опасна для предприятия тем, что ему необходимо заплатить больше, чем должны предприятию. Но на конец 2007 г. соотношение изменилось, дебиторская задолженность значительно возросла и превысила долю кредиторской. Поэтому погашение кредиторской задолженности можно осуществить за счет погашения дебиторами своих долгов.
Необходимо рассмотреть соотношение внеоборотных активов и собственных средств предприятия. Так как внеоборотные активы являются наименее мобильным элементом имущества, а, кроме того, составляют основной потенциал деятельности предприятия, иметь в качестве их источника покрытия заемные средства рискованно. Таким образом, внеоборотные активы должны иметь в качестве источника покрытия капитал и резервы. Это условие соблюдается лишь на начало 2007 г. В дальнейшем разница между внеоборотными активами и собственными средствами постоянно увеличивается, что значительно усиливает риск предприятия.
Анализ ликвидности баланса ОАО «Хлеб»
Проведем анализ ликвидности баланса ОАО «Хлеб» за 2007 – 2009 годы.
Таблица 6
Анализ ликвидности баланса
2007 год, тыс. руб.
Платежный излишек (недостаток)
Актив
На начало года
На конец года
Пассив
На начало года
На конец года
На начало года
На конец года
А1
1312,273
435,828
П1
3629,783
5732,387
-2317,51
-5296,559
А2
1273,624
2944,878
П2
74,684
1354,513
1198,94
1590,365
А3
1624,723
1777,822
П3
-
-
1624,723
1777,822
А4
9049,428
16439,651
П4
9555,581
14511,279
-506,153
1928,372
Баланс
13260,048
21598,179
Баланс
13260,048
21598,179
Х
Х
2008 год, тыс. руб.
Платежный излишек (недостаток)
Актив
На начало года
На конец года
Пассив
На начало года
На конец года
На начало года
На конец года
А1
435,828
735,502
П1
5732,387
8824,403
-5296,56
-8088,901
А2
2944,878
3306,388
П2
1354,513
644,447
1590,365
2661,941
А3
1777,822
4345,681
П3
-
-
1777,822
4345,681
А4
16439,651
17353,444
П4
14511,279
16272,165
1928,372
1081,279
Баланс
21598,179