Анализ финансовой устойчивости организации

Содержание
Введение 3
1. Теоретические основы финансовой и рыночной устойчивости предприятия 4
1.1 Сущность финансовой и рыночной устойчивости предприятия 4
1.2 Абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости 8
2. Анализ финансовой и рыночной устойчивости предприятия (на примере организации ООО “Найс Тойс” 14
2.1 Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия ООО “Найс Тойс” 14
2.2 Анализ показателей финансовой устойчивости 18
3. Пути повышения финансовой и рыночной устойчивости ООО “Найс Тойс” 21
Заключение 25
Список использованной литературы 26
Приложение 28
...

Содержание
Введение 3
1. Теоретические основы финансовой и рыночной устойчивости предприятия 4
1.1 Сущность финансовой и рыночной устойчивости предприятия 4
1.2 Абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости 8
2. Анализ финансовой и рыночной устойчивости предприятия (на примере организации ООО “Найс Тойс” 14
2.1 Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия ООО “Найс Тойс” 14
2.2 Анализ показателей финансовой устойчивости 18
3. Пути повышения финансовой и рыночной устойчивости ООО “Найс Тойс” 21
Заключение 25
Список использованной литературы 26
Приложение 28

-

Обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости выступает излишек или недостаток источников формирования оборотного капитала. Оценку можно осуществлять либо по всем оборотным активам, либо по их основному элементу – товарным запасам.Большинство авторов предлагают анализировать платежеспособность коммерческих предприятий по трехфакторной модели. Сущность данной методики состоит в том, что в процессе оценки определяются три показателя обеспеченности запасов источниками их финансирования:Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств: СОС = СОС – З, (1) где СОС – недостаток (излишек) собственных оборотных средств; З – запасы (раздел II баланса).Недостаток (-) или излишек (+) собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов ( СДИ): СДИ = СДИ – З. (2) Недостаток (-) или излишек (+) общей величины основных источников покрытия запасов ( ОИЗ): ОИЗ = ОИЗ – З. (3) Приведенные показатели обеспеченности запасов соответствующими источниками финансирования модифицируются в трехфакторную модель (М):М = ( СОС; СДИ; ОИЗ). (4) Эта модель определяет тип финансовой устойчивости фирмы. На практике имеется четыре типа финансовой устойчивости. Первый тип финансовой устойчивости (абсолютная финансовая устойчивость) можно выразить формулой:М 1 = (1, 1, 1), т.е. СОС 0; СДИ 0; ОИЗ 0. (5) Второй тип (нормальная финансовая устойчивость) можно выразить в виде формулы:М2=(0,1,1), т.е. СОС < 0; СДИ 0; ОИЗ 0. (6) Третий тип (неустойчивое финансовое состояние) можно выразить в виде формулы:М3=(0,0,1), т.е. СОС < 0; СДИ < 0; ОИЗ 0. (7) Четвертый тип (кризисное финансовое состояние) можно выразить в виде формулы:М4 = (0, 0, 0), т.е. СОС < 0; СДИ < 0; ОИЗ < 0. (8) При анализе финансовой устойчивости выделяют четыре типа финансовой устойчивости. 1. Абсолютная финансовая устойчивость определяется тем, что товарные запасы (ТЗ) предприятия целиком обеспечиваются собственными оборотными средствами (СОС) и фирма не зависит от внешних кредиторов. Это крайне редкий в практике тип финансовой устойчивости: .2. Нормальная финансовая устойчивость встречается тогда, когда величина товарных запасов превышает сумму собственного оборотного капитала в товарных запасах, но не превышает общую сумму источников финансирования товарных запасов (ИФЗ): . 3. Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние случается при условии, когда сумма товарных запасов не покрывается общей величиной основных источников их формирования ().В данном случае необходимо изыскать источники, которые ослабляют финансовую напряженность (к примеру, активизировать торговлю и тем самым снизить товарные запасы).4. Кризисная устойчивость (предприятие находится на грани банкротства) случается при чрезмерной величине товарных запасов (ТЗ >ИФЗ), при отсутствии или незначительной величине (<10%) собственных оборотных средств, и при этом у предприятия имеются просроченная кредиторская задолженность по товарным операциям и не погашенные в срок краткосрочные кредиты и займы под товарные запасы.Для анализа финансовой устойчивости традиционно применяется целый ряд коэффициентов. Они в определенной степени показывают уровень финансовой устойчивости, но не отвечают на вопрос, достаточен ли такой уровень. Их расчет производится по показателям планового или фактического баланса активов и пассивов. Уровень коэффициентов может служить отправной точкой для оценки финансовой устойчивости, однако с некоторыми оговорками и уточнениями.Под финансовой устойчивостью предприятия понимается определенное состояние ее имущества и источников средств, гарантирующее постоянную платежеспособность.Для анализа финансовой устойчивости также коэффициенты, предложенная В.В. Ковалевым.Первый коэффициент, это коэффициент концентрации собственного капитала, который характеризует долю собственности владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельности:, где (9) Е – собственный капитал (стр. 1400);FR – всего источников средств (стр. 1700).Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие. Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации привлеченных средств () – их сумма равна 1 (или 100%):, где (10) LTD – долгосрочные заемные средства (стр. 1500);CL – краткосрочные пассивы (стр. 1600).Коэффициент финансовой зависимости является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала. Увеличение этого показателя в динамике означает рост доли заемных средств в финансировании предприятия. Если его значение снижается до 1 (или 100%), это означает, что владельцы полностью финансируют свое предприятие:. (11) Коэффициенты структуры долгосрочных источников финансирования рассчитываются исходя из равенства баланса, т.е. в данном случае в расчет принимают лишь долгосрочные источники средств (капитализированные источники). Сюда входят два взаимодополняющих показателя: коэффициент финансовой зависимости капитализированных источников () и коэффициент финансовой независимости капитализированных источников (), исчисляемые соответственно по формулам:; (12) (13) Очевидно, что сумма этих показателей равна единице. Рост коэффициента в динамике является в определенном смысле негативной тенденцией, означая, что с позиции долгосрочной перспективы предприятие все сильнее и сильнее зависит от внешних источников. Наиболее распространено мнение, что доля собственного капитала в общей сумме долгосрочных источников финансирования () должна быть достаточна велика. Указывают и нижний предел этого показателя – 0,6 или 60%.Таким образом, финансовая устойчивость предприятия характеризуется финансовой независимостью от внешних заемных источников, способностью предприятия свободно и эффективно распоряжаться финансовыми ресурсами и стабильностью наличия у предприятия необходимой суммы собственных средств для обеспечения основных видов деятельности. Таким образом, сущностью финансовой устойчивости является эффективное формирование, распределение и использование финансовых ресурсов.2. Анализ финансовой и рыночной устойчивости предприятия (на примере организации ООО “Найс Тойс”2.1 Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия ООО “Найс Тойс”ООО "Найс Тойс" специализируется на производстве мягких игрушек, новодних костюмов, карнавальных костюмов, подарочных рюкзачков, подарочных сумок, игрушек-качалок, игрушек-перчаток, кукол.Организационная структура ООО "Найс Тойс" (рис.1) линейно-функциональная , она имеет ряд достоинств:четкие системы взаимосвязи между руководителями и подчиненными;быстрота реакции в ответ на прямые указания;личная ответственность руководителя за конечные результаты предприятия и другие.Рис. 1 - Организационная структура ООО "Найс Тойс"В то же время у этой структуры есть и отрицательные факторы:очень высокие требования к руководителю, который должен быть всесторонне подготовлен для выполнения порученной работы (в том числе – частично несвойственные функции, но необходимые в данный момент); нет участков по планированию и подготовке решений (задание дано, а детали планирует и согласовывает сам);перегрузка информацией;4) концентрация власти в управляющей верхушке (это очень существенно, особенно в финансовых условиях и в условиях рынка).Такая структура управления представляет организацию как совокупность взаимосвязанным элементов. Каждый элемент имеет свои цели и задачи. Директор управляет администратором, имея при этом представление о действиях нижестоящих подчиненных. Проанализируем основные показатели работы предприятия.Таблица 1Динамика изменения основных экономических показателей деятельности ООО  «Найс Тойс» за 2011-2012г.г.Показатель2011г.2012г.Отклонение (+,-)Темп роста, %Выручка, тыс. руб.964 5721 266 450301 878131,3%Себестоимость производственная, тыс. руб.836 9551 198 233361 278143,2%Стоимость основных средств, тыс. руб.389 353382 284-706998,2%Стоимость оборотных средств, тыс. руб.1 110 1901 146 05535865103,2%Затраты на 1 руб. товарной продукции, тыс. руб.0,8680,9460,078109,0%Чистая прибыль предприятия, тыс. руб.-25889633551- 37,2%Прибыль от реализации, тыс. руб.127 61768 217-5940053,5%Фондоотдача, руб.2,93,280,38113,1%Рентабельность продукции, %15,255,69-9,5537,3%Чистая рентабельность продаж,%-0,270,080,34- 28,3%Таким образом, выручка выросла на 31,3% или на 301878 тыс. руб., себестоимость выросла на 361,278 тыс. руб. или на 43,2%, стоимость основных средств сократилась на 7069 тыс. руб. или на 1,8%, а вот оборотных выросла на 3,2% или на 35865 тыс. руб. Негативным моментом является факт роста затрат на 1 руб. товарной продукции. Чистая прибыль выросла на 3551 тыс. руб. с убыточного уровня в 2588 тыс. руб. до 963 тыс. руб. Прибыль от реализации сократилась на 59400 тыс. руб. Положительным моментом в эффективности использования основных средств является рост фондоотдачи на 13,1%. Несмотря на рост выручки на 31,3% прибыльность продаж, как и ряд показателей эффективности сократился на 9,55%, так как рост себестоимости составил 43,2%. Рентабельность продаж по чистой прибыли выросла на 0,34%.В условиях рынка, когда хозяйственная деятельность предприятия и его развитие осуществляется за счет самофинансирования, а при недостаточности собственных финансовых ресурсов – за счет привлеченных средств, важную аналитическую характеристику приобретает финансовая независимость предприятия от внешних привлеченных источников. Для оценки финансовой устойчивости организации могут быть использованы абсолютные и относительные показатели. В качестве абсолютных показателей финансовой устойчивости используют показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их финансирования.Наличие собственных оборотных средств (СОС):- на нач. 2011 г.: СОС=215225-276424=-61199 тыс. руб.;- на нач. 2012 г.: СОС=212625-421737=-209112 тыс. руб.- на кон. 2012 г.: СОС=213559-421714=-208155 тыс. руб.Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД):- на нач. 2011 г.: СД=-61199+12304=-48895 тыс. руб.;- на нач. 2012 г.: СД=-209112+24124=-184988 тыс. руб.- на кон. 2012 г.: СД=-208155+47003=-161152 тыс. руб.Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ):- на нач. 2011 г.: ОИ=-48895+215075=166180 тыс. руб.;- на нач. 2012 г.: ОИ =-184988+241000=56012 тыс. руб.- на кон. 2012 г.: ОИ =-161152+349000=187848 тыс. руб.Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (СОС):- на нач. 2011 г.: ∆СОС=-61199-431027=-492226 тыс. руб.;- на нач. 2012 г.: ∆СОС=-209112-624021=-833133 тыс. руб.;- на кон. 2012 г.: ∆СОС=-208155-806274=-1014429 тыс. руб.Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД):- на нач. 2011 г.: ∆СД=-48895-431027=-479922 тыс. руб.;- на нач. 2012 г.: ∆СД=-184988-624021=-809009 тыс. руб.;- на кон. 2012 г.: ∆СД=-161152-806274=-967426 тыс. руб.Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (ОИ):- на нач. 2011 г.: ∆ОИ=16180-431027=-264847 тыс. руб.;- на нач. 2012 г.: ∆ОИ=56012-624021=-568009 тыс. руб.;- на кон. 2012 г.: ∆ОИ=187848-806274=-618426 тыс. руб.Анализ финансовой устойчивости с использованием абсолютных показателей завершается составлением таблицы 2.Таблица 2 – Типы финансовой устойчивостиВозможные вариантыСОССДОИТип финансовой устойчивости1+++Абсолютная устойчивость2-++Нормальная устойчивость3--+Неустойчивое финансовое состояние4---Кризисное финансовое состояние«+» – платежный излишек«- » - платежный недостатокВ нашем случае имеет место неустойчивое финансовое состояние. Предприятие имеет абсолютно устойчивое состояние ввиду небольшого размера запасов. Устойчивое финансовое состояние характеризуется наличием всех видов источников, способностью предприятия обеспечить исполнения требований кредиторов.2.2 Анализ показателей финансовой устойчивостиКоэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость организации обобщаются в таблице 3.Таблица 3 - Показатели финансовой устойчивости ООО «Найс Тойс»ПоказательВеличина показателяИзменение (+/-)На начало 2011 годаНа начало 2012 годаНа конец 2012 годаза 2011гза 2012 гКоэффициент автономии0,2250,1390,136-0,086-0,003Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами-0,090-0,188-0,182-0,0850,007Коэффициент финансовой устойчивости0,2380,1550,166-0,0840,012Коэффициент маневренности собственного капитала-0,284-0,983-0,975-0,6990,009Коэффициент финансовой активности3,4396,2056,3412,7660,136Таким образом, все показатели финансовой устойчивости в 2011 году имеют динамику сокращения за исключением коэффициента финансовой активности. При этом следует отметить рост зависимости предприятия от заемщиков, так коэффициент автономии сократился на 0,086, и находится ниже нормативного значения, коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами также сократился на 0,085, и имеет отрицательные значения. Коэффициент финансовой устойчивости ниже нормативного значение и сократился при этом на 0,084. Коэффициент маневренности находится ниже нормативного значения и сократился на 0,699, что говорит о сокращении величины собственного оборотного капитала. Коэффициент финансовой активности на конец года вырос на 2,766, и находился выше норматива. Можно говорить о недостаточной финансовой устойчивости предприятия в 2011 году.