Экономический анализ

отстутствует ...

Теоретический вопрос. Экономический анализ как функция управления, средство выявления и мобилизации резервов и повышения эффективности предпринимательской деятельности. Финансово-хозяйственные процессы деятельности предприятия (организации) как предмет экономического анализа.Практическое задание
1. По данным «Бухгалтерского баланса» (форма № 1) и «Отчета о прибылях и убытках» (форма № 2) любого предприятия проведите анализ его финансово-хозяйственной деятельности за отчетный период по следующим показателям:
- ликвидности;
- финансовой устойчивости;
- деловой активности;
- финансовым результатам (финансовой рентабельности).
2. Составьте аналитическое заключение о финансовом положении предприятия и его кредитоспособности.
3. Определите класс платежеспособности предприятия по приведеннойметодике.
4. Дайте рекомендации по финансовому оздоровлению анализируемого предприятия.

Теоретический вопрос 3
Практическое задание 11
Список использованной литературы 39
Приложения 40

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами также вырос на 0,52 (0,43 + 0,09) или на 577,7 % и оказался в пределах нормативного значения.Из данных таблицы 5 видно, что, хотя отдельные показатели и остались меньше рекомендуемых значений, однако в 2014 году по сравнению с 2013 годом, финансовая устойчивость исследуемого предприятия несколько улучшилась, хотя финансовое положение и остается не совсем устойчивым.Таблица 5 – Относительные коэффициенты финансовой устойчивости за 2013-2014 годы Нормативное значение2013 год2014 годИзменения 2014г.к 2013г (гр.4-гр.3) 2345Коэффициент финансовой независимости0,5-0,60,670,870,20Коэффициент задолженности (фин.зависимости)0,5-0,70,170,05-0,11Коэффициент финансовой устойчивости0,8-0,90,710,880,17Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами>0,10,430,780,34Коэффициент маневренности0,2-0,50,370,520,15Коэффициент финансовой напряженности<0,40,330,13-0,20Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств0,1-0,20,040,01-0,03Коэффициент имущества производственного назначения>0,50,580,52-0,06Коэффициент соотношения мобильных и мобилизованных активовиндивид.1,371,420,05Так, коэффициент финансовой независимости вырос за 2014 год на 0,20 (0,87 – 0,67) или на 29,9 % и остался за рамками верхней критической отметки. Коэффициент финансовой устойчивости тоже вырос на 0,17 (0,88 – 0,71) или на 23,9 % и оказался строго в рамках рекомендуемого нормативного значения. Значение коэффициента маневренности возросло на 0,15 (0,52 – 0,37) или на 40,5 % и вышло за рамки нормативного значения. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами также вырос на 0,34 (0,78 – 0,43) или на 79,1 % и продолжает оставаться выше минимального нормативного значения в 0,1.В таблице 6 приведен анализ изменения относительных показателей финансовой устойчивости исследуемого предприятия за рассматриваемый период, т.е. в 2014 году по отношению к 2012 году.Таблица 6 – Относительные коэффициенты финансовой устойчивости за 2012 и 2014 годы Нормативное значение2012 год2014 годИзменения 2014г.к 2012г (гр.4-гр.3) 2345Коэффициент финансовой независимости0,5-0,60,440,870,43Коэффициент задолженности (фин.зависимости)0,5-0,70,440,05-0,39Коэффициент финансовой устойчивости0,8-0,90,510,880,37Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами>0,1-0,090,780,86Коэффициент маневренности0,2-0,5-0,100,520,62Коэффициент финансовой напряженности<0,40,560,13-0,43Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств0,1-0,20,080,01-0,07Коэффициент имущества производственного назначения>0,50,640,52-0,12Коэффициент соотношения мобильных и мобилизованных активовиндивид.1,071,420,35Из расчетных показателей видно, что, хотя отдельные показатели и остались меньше рекомендуемых значений, однако в 2014 году по сравнению с 2012 годом, финансовая устойчивость анализируемого предприятия значительно улучшилась и приблизилась к устойчивому состоянию. Так, коэффициент финансовой независимости вырос на 0,43 (0,87 – 0,44) или на 97,7 % и преодолел критическое значение в 0,5. Коэффициент финансовой устойчивости тоже вырос на 0,37 (0,88 – 0,51) или на 72,5 % и попал в рамки рекомендуемого нормативного значения. Значение коэффициента маневренности выросло на 620 %, и его уровень в 2014 году превысил критическую отметку в 0,2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами также вырос на 955,5 % и тоже стал выше минимального нормативного значения.Вместе с тем, следует отметить, что для достижения финансовой устойчивости предприятию необходимо повысить до рекомендуемых значений коэффициент финансовой задолженности и коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств, для чего необходимо провести комплекс мер, направленных на проведение независимой финансовой политики, и прежде всего в отношении кредитной политики и привлечению долгосрочных и краткосрочных кредитов. Также следует уделить внимание коэффициенту финансовой напряженности, не допускать его колебаний выше нормативных значений.Исходя из произведенных исследований финансовой устойчивости ООО «Урал-Мебель», можно сделать вывод, что применять какой-либо отдельно взятый метод для оценки и анализа финансовой устойчивости предприятия будет не совсем логично и может привести к не совсем верным выводам, так как каждый метод учитывает свои индивидуальные показатели и критерии оценки. Поэтому, целесообразно проводить оценку и анализ финансовой устойчивости не одним методом, а несколькими, что даст более точную и детальную характеристику предприятия.Б) Ликвидность и платежеспособность предприятия.Сравнительную оценку абсолютных показателей ликвидности баланса за 2012 – 2014 года произведем с помощью аналитических таблиц (таблицы 7 – 9).В таблице 7 представлены абсолютные показатели ликвидности баланса предприятия за 2012 – 2013 годы.Таблица 7 – Абсолютные показатели ликвидности баланса за 2012 год, тыс. руб.АктивНа начало 2012 годаНа конец 2012 годаПассивНа начало 2012 годаНа конец 2012 годаПлатежный излишек (+), недостаток ( - )на начало годана конец отчетного периода123456781.Быстрореализуемые активы (А1)4774641. Наиболее срочные обязательства (П1)3 3401 700-2 863-1 2362.Среднереализуемые активы (А2)1 3261 5582.Краткосрочные обязательства (П2)5 6692 757-4 343-1 1993.Медленнореализуемые активы (А3)2 5098913.Долгосрочные обязательства (П3)5434121 9664794.Труднореализуемые активы (А4)2 4022 7344. Постоянные (фиксированные) пассивы (П4)5022 4781 900256Баланс (п.1 + 2 + 3 + 4)6 7145 647Баланс (п.2 + 3 + 4)6 7145 647--Из таблицы 7 видно, что по параметру А1 > П1 платежный недостаток на начало 2012 года составлял 2863 тыс. руб. (477 – 3340), или 600,2 %, а на конец 2012 года снизился до 1236 тыс. руб. (464 – 1700), или до 266,4 %.По критерию А2 > П2 платежный недостаток на начало 2012 года был равен 4343 тыс. руб. (1326 – 5669), или 327,5 %, а на конец 2012 года снизился до 1199 тыс. руб. (1558 – 2757), или до 76,9 %.По критерию А4 < П4 платежный избыток на начало 2012 года был равен 1900 тыс. руб. (2402 – 502) или 79,1 %, а на конец 2012 года уменьшился до 256 тыс. руб. (2734 – 2478), или до 9,4 %.Сравнивая А1 с П1 и А2 с П2 можно сделать вывод, что текущая ликвидность анализируемого предприятия неудовлетворительная, что свидетельствует о его неплатежеспособности в рассматриваемом периоде. Таблица 8 – Абсолютные показатели ликвидности баланса за 2013 год, тыс. руб.АктивНа начало 2013 годаНа конец 2013 годаПассивНа начало 2013 годаНа конец 2013 годаПлатежный излишек (+), недостаток ( - )на начало годана конец отчетного периода123456781.Быстрореализуемые активы (А1)4646281.Наиболее срочные обязательства (П1)1 7001 215-1 236-5872.Среднереализуемые активы (А2)1 5582 3222.Краткосрочные обязательства (П2)2 7572 043-1 1992793.Медленнореализуемые активы (А3)8911 1113.Долгосрочные обязательства (П3)4122584798534.Труднореализуемые активы (А4)2 7342 9704.Постоян-ные (фиксированные) пассивы (П4)2 4784 729256-1 759Баланс (п.1 + 2 + 3 + 4)5 6477 031Баланс (п.2 + 3 + 4)5 6477 031--Анализируя данные таблицы 8 видим, что по параметру А1 > П1 платежный недостаток на начало 2013 года составлял 1236 тыс. руб. (464 – 1700), или 266,4 %, а на конец 2013 года снизился до 587 тыс. руб. (628 – 1215), или до 93,5 %.По критерию А2 > П2 платежный недостаток на начало 2013 года был равен 1199 тыс. руб. (1558 – 2757), или 76,9 %, а на конец 2013 года превратился в излишек 279 тыс. руб. (2322 – 2043), или до 12 %, и соотношение критерия стало выполняться, т.е. А2 стал больше П2.По критерию А4 < П4 платежный избыток на начало 2013 года был равен 256 тыс. руб. (2734 – 2478) или 9,4 %, а на конец 2013 года превратился в недостаток 1759 тыс. руб. и соотношение критерия стало выполняться, т.е. А4 стал меньше П4 .Сравнительный анализ показателей ликвидности баланса за 2014 год приведен в таблице 9.Таблица 9 – Абсолютные показатели ликвидности баланса 2014 год, тыс. руб.АктивНа начало 2014 годаНа конец 2014 годаПассивНа начало 2014 годаНа конец 2014 годаПлатежный излишек (+), недостаток ( - )на начало годана конец отчетного периода123456781.Быстрореализуемые активы (А1)6287291.Наиболее срочные обязательства (П1)1 215752-587-232.Среднереализуемые активы (А2)2 3223 5592.Краткосрочные обязательства (П2)2 0431 0742792 4853.Медленнореа-лизуемые активы (А3)1 1119843.Долгосрочные обязательства (П3)2581058538794.Труднореализуемые активы (А4)2 9703 7234.Постоянные (фиксированные) пассивы (П4)4 7297 816-1 759-4 093Баланс (п.1 + 2 + 3 + 4)7 0318 995Баланс (п.2 + 3 + 4)7 0318 995--Из таблицы 9 видно, что по параметру А1 > П1 платежный недостаток на начало 2014 года составлял 587 тыс. руб. (628 – 1215), или 93,5 %, а на конец 2014 года снизилась до 23 тыс. руб. (729 – 752), или до 3,2 %.По критерию А2 > П2 платежный избыток на начало 2014 года был равен 279 тыс. руб. (2332 – 2043), или 12 %, а на конец 2014 года увеличился до 2485 тыс. руб. (3559 – 1074), или до 69,8 %, и соотношение критерия продолжает выполняться, т.е. А2 остается больше П2.Критерий А4 < П4 начинает выполняться уже с 2013 года.Сравнивая А1 с П1 и А2 с П2 можно сделать вывод, что в отношении текущей ликвидности анализируемого предприятия произошло значительное улучшение, что свидетельствует о сокращении платежного недостатка по критерию А2 > П2., и она стремится к удовлетворительному состоянию. Для улучшения ликвидности баланса предприятию следует увеличить долю быстрореализуемых активов, а именно, иметь больше свободных денежных средств на балансе предприятия и сократить долю краткосрочной кредиторской задолженности.Для качественной оценки финансового положения предприятия кроме абсолютных показателей ликвидности баланса целесообразно определить ряд финансовых коэффициентов. Цель такого расчета – оценить соотношение имеющихся оборотных активов (по их видам) и краткосрочных обязательств, для их возможного последующего погашения. Расчет базируется на предположении, что все виды оборотных активов имеют различную степень ликвидности в случае их возможной реализации: абсолютно ликвидные денежные средства, далее по убывающей степени ликвидности располагаются краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность и запасы.Расчетные значения коэффициентов ликвидности и платежеспособности по рассматриваемому предприятию за 2012-2014 годы приведены в таблицах 10 – 11. Анализ коэффициентов (таблица 10) показывает, что, как в 2012, так и в 2013 годах предприятие находится в неустойчивом финансовом положении. А по отдельным показателям положение даже ухудшилось. Таблица 10 – Сравнительный анализ коэффициентов ликвидности и платежеспособности по предприятию за 2012-2013 годаНаименование коэффициентаРекомендуемое значениеНа начало 2012 годаНа конец 2013 годаИзменения 2013 года к 2012 годуКоэффициент абсолютной (быстрой) ликвидности (Кал)0,15 - 0,20,0840,3070,223Продолжение таблицы 10Коэффициент текущей (уточненной) ликвидности (Ктл)0,5 - 0,80,3181,4441,126Коэффициент ликвидности при мобилизации средств (Клмс)0,5 - 0,70,4430,5440,101Коэффициент общей ликвидности (Кол)1 - 20,7611,9881,227Коэффициент собственной платежеспособности (Ксп)индивидуален-0,2390,9881,227Так, коэффициент текущей ликвидности в 2013 году по сравнению с 2012 годом увеличился на 1,126 или 354,1 % и выше рекомендуемого значения, а коэффициент абсолютной ликвидности вырос на 265,5 %, однако выше верхней отметки критического значения.Коэффициент собственной платежеспособности в 2013 году вырос на 1,227 или на 513,3 %, и вышел из отрицательной зоны, что является положительной тенденцией для рассматриваемого предприятия.Вместе с тем, коэффициент общей ликвидности продолжил рост в 2013 году по сравнению с 2012 годом на 1,227 или на 161,2 % и улучшил свое значение в пределах интервала нормативного значения. Анализ коэффициентов (таблица 11) показывает, что в 2014 году по сравнению с 2013 годом предприятие чуть улучшило свое финансовое положение, и осталось в рамках устойчивого финансового положения. Таблица 11 – Сравнительный анализ коэффициентов ликвидности и платежеспособности по предприятию за 2013-2014 годаНаименование коэффициентаРекомендуемое значениеНа начало 2013 годаНа конец 2014 годаИзменения 2014 года к 2013 годуКоэффициент абсолютной (быстрой) ликвидности (Кал)0,15 - 0,20,1680,6790,511Коэффициент текущей (уточненной) ликвидности (Ктл)0,5 – 0,80,7333,9933,260Коэффициент ликвидности при мобилизации средств (Клмс)0,5 – 0,70,3230,9170,594Продолжение таблицы 11Коэффициент общей ликвидности (Кол)1 – 21,0574,9093,852Коэффициент собственной платежеспособности (Ксп)индивидуален0,0573,9093,852Так, коэффициент текущей ликвидности вырос на 444,7 % и стал даже выше рекомендуемого значения, вырос коэффициент общей ликвидности на 366,6 % и достиг, возможно, своего оптимального значения, коэффициент ликвидности при мобилизации средств вырос на 183,9 %, однако превышает пределы рекомендуемых значений, коэффициент собственной платежеспособности вырос на 7700 %, что показывает о значительном улучшении финансового положения на предприятии, продолжил рост коэффициент абсолютной ликвидности на 304,1 %, и преодолел критическое значение для данного показателя в 0,2.Главное достоинство показателей – их простота и наглядность. Однако оно может обернуться существенным недостатком – неточностью выводов. Так, при расчете коэффициента текущей ликвидности в числитель дроби включают дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидают более чем через 12 месяцев после отчетной даты, что искажает реальную величину этого коэффициента. Поэтому следует осторожно подходить к оценке ликвидности и платежеспособности предприятий с помощью указанных выше финансовых коэффициентов.В) Деловая активность предприятия.По анализируемому предприятию за два смежных периода деловая активность характеризуется следующими значениями коэффициентов (таблица 12). Приведенные в этой таблице коэффициенты деловую активность предприятия характеризуют как противоречивую.Коэффициент оборачиваемости оборотных активов увеличился на 1,09 пункта или на 14,7 %, что привело к замедлению их оборачиваемости на 5,8 дня (43,42 – 49,22), или на 11,8 %, что обусловлено незначительным снижением средней стоимости оборотных активов в 2013 году по сравнению с 2012 годом на 125,7 тыс. руб. или на 3,5 %. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности понизился на 3,47 пункта или 18,8 %, однако из-за возросшей средней стоимости дебиторской задолженности в 2013 году по сравнению с 2012 годом на 34,54 %, оборачиваемость дебиторской задолженности тоже выросла на 4,5 дня.Таблица 12 – Сравнительный анализ коэффициентов деловой активности по предприятию за 2012 - 2013 годыНаименование показателей2012 год2013 годИзменения 2013 года к 2012 году(+ или -)Исходные данные для расчета коэффициентов Выручка (нетто) от реализации товаров (продукции, работ и услуг), тыс. руб.26 789,029 314,02 525,0Себестоимость реализованных товаров (продукции, работ и услуг), тыс. руб.14 983,016 408,01 425,0Средняя стоимость оборотных активов, тыс. руб.3 612,53 486,8-125,7Средняя стоимость дебиторской задолженности, тыс.руб.1 442,01 940,0498,0Средняя стоимость собственного капитала, тыс.руб.1 490,03 603,62 113,6Средняя стоимость краткосрочных кредитов и займов, тыс.руб.1 290,0606,0-684,0Средняя стоимость кредиторской задолженности, тыс.руб.2 520,01 457,5-1 062,5Расчет коэффициентов деловой активности Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (стр. 1.1/стр. 1.3)7,428,411,0Продолжительность одного оборота оборотных активов (365 дн./стр. 2.1), дни49,2243,42-5,8Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (стр. 1.1/стр. 1.4)18,5815,11-3,5Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности (365 дн./стр. 2.3), дни19,6524,164,5Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (стр. 1.1/стр. 1.5)17,988,13-9,8Продолжительность одного оборота собственного капитала (365 дн./стр. 2.5), дни20,3044,8724,6Коэффициент оборачиваемости краткосрочных кредитов и займов (стр. 1.1/стр. 1.6), дни20,7748,3727,6Продолжительность одного оборота краткосрочных кредитов и займов (365 дн./стр. 2.7), дни17,587,55-10,0Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (стр. 1.1/стр. 1.7)10,6320,119,5Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности (365 дн./стр. 2.9), дни34,3318,15-16,2Анализируя изменение коэффициентов деловой активности предприятия в 2014 году по сравнению с 2013 годом (таблица 13) приходим к выводу, что финансовое положение компании и ее экономическая политика в регулировании кредиторской и дебиторской задолженности привели к некоторому улучшению финансовой устойчивости предприятия. Таблица 13 – Сравнительный анализ коэффициентов деловой активности по предприятию за 2013 - 2014 годыНаименование показателей2013 год 2014 годИзменения 2014 года к 2013 году(+ или -)Исходные данные для расчета коэффициентов Выручка (нетто) от реализации товаров (продукции, работ и услуг), тыс. руб.29 314,031 843,02 529,0Себестоимость реализованных товаров (продукции, работ и услуг), тыс. руб.16 408,017 532,01 124,0Средняя стоимость оборотных активов, тыс. руб.3 486,84 666,51 179,7Средняя стоимость дебиторской задолженности, тыс.руб.1 940,02 940,51 000,5Средняя стоимость собственного капитала, тыс.руб.3 603,66 272,82 669,2Средняя стоимость краткосрочных кредитов и займов, тыс.руб.606,0417,5-188,5Средняя стоимость кредиторской задолженности, тыс.руб.1 457,5983,5-474,0Расчет коэффициентов деловой активности Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (стр. 1.1/стр. 1.3)8,416,82-1,59Продолжительность одного оборота оборотных активов (365 дн./стр. 2.1), дни43,4253,4910,1Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (стр. 1.1/стр. 1.4)15,1110,83-4,3Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности (365 дн./стр. 2.3), дни24,1633,719,5Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (стр. 1.1/стр. 1.5)8,135,08-3,1Продолжительность одного оборота собственного капитала (365 дн./стр. 2.5), дни44,8771,9027,0Коэффициент оборачиваемости краткосрочных кредитов и займов (стр. 1.1/стр. 1.6)48,3776,2727,9Продолжительность одного оборота краткосрочных кредитов и займов (365 дн./стр. 2.7), дни7,554,79-2,8Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (стр. 1.1/стр. 1.7)20,1132,3812,3Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности (365 дн./стр. 2.9), дни18,1511,27-6,9Так, при росте средней стоимости оборотных активов на 33,83 % в 2014 году, коэффициент оборачиваемости снизился на 18,9 %. При снижении средней стоимости кредиторской задолженности на 32,5 % в 2014 году, оборачиваемость увеличилась на 61,2 %, а оборот кредиторской задолженности снизился на 6,88 дней. Коэффициент оборачиваемости краткосрочных кредитов и займов вырос на 27,9 пунктов или 57,6 % и продолжительность оборота уменьшилась на 2,76 дня. Это положительно сказывается на платежеспособности предприятия.Таблица 14 – Сравнительный анализ коэффициентов деловой активности по предприятию за 2012 и 2014 годыНаименование показателей2012 год 2014 годИзменения 2014 года к 2012 году(+ или -)Исходные данные для расчета коэффициентовВыручка (нетто) от реализации товаров (продукции, работ и услуг), тыс. руб.26 789,031 843,05 054,0Себестоимость реализованных товаров (продукции, работ и услуг), тыс. руб.14 983,017 532,02 549,0Средняя стоимость оборотных активов, тыс. руб.3 612,54 666,51 054,0Средняя стоимость дебиторской задолженности, тыс.руб.1 442,02 940,51 498,5Средняя стоимость собственного капитала, тыс.руб.1 490,06 272,84 782,8Средняя стоимость краткосрочных кредитов и займов, тыс.руб.1 290,0417,5-872,5Средняя стоимость кредиторской задолженности, тыс.руб.2 520,0983,5-1 536,5Расчет коэффициентов деловой активностиКоэффициент оборачиваемости оборотных активов (стр. 1.1/стр. 1.3)7,426,82-0,59Продолжительность одного оборота оборотных активов (365 дн./стр. 2.1), дни49,2253,494,27Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (стр. 1.1/стр.