Фондовые индексы формирование в разных странах и их взаимозависимость

ВВЕДЕНИЕ 2
ГЛАВА 1. СУЩНОСТЬ И ЗНАЧЕНИЕ ФОНДОВЫХ ИНДЕКСОВ 5
1.1 Сущность, роль и цели фондовых индексов 5
1.2 Классификация фондовых индексов 5
1.3 Методы расчёта фондовых индексов 6
ГЛАВА 2. МЕЖДУНАРОДНЫЕ ФОНДОВЫЕ ИНДЕКСЫ 9
ГЛАВА 3. КОРРЕЛЯЦИОННЫЙ АНАЛИЗ МИРОВЫХ ФОНДОВЫХ ИНДЕКСОВ 13
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 23
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 24

Таблица 3 Корреляционная матрица за 2011 годDJIAS&P 500RTSBovespaNikkeiBSE SensexCAC40DJIA1S&P 5000,9525751RTS0,4336950,6604271Bovespa0,3256650,5478560,8235451Nikkei0,2909770,5087630,8893070,7182661BSE Sensex0,3277030,5225720,8788880,6765070,7010361CAC400,4710450,6733190,9365040,808690,9156080,8643931171В таблице 3 представлена корреляционная матрица за 2011 год. Как показывает таблица, сильнейшая взаимосвязь была между следующими парами индексов: DJIA и S&P 500 (коэффициент корреляции равен 0,95),RTSи CAC40 (коэффициент корреляции равен 0,93), Nikkeiи CAC40 (коэффициент корреляции равен 0,91).Таблица 4 Корреляционная матрица за 2012 год DJIAS&P 500RTSBovespaNikkeiBSE SensexCAC40DJIA1      S&P 5000,9628981     RTS-0,08311-0,178751    Bovespa-0,26648-0,324610,9132971   Nikkei0,0497730,1289560,6581820,6796111  BSE Sensex0,2623890,44892-0,08370,0993410,4589161 CAC400,0270220,15877-0,158330,1049330,3875290,763185161В таблице 4 представлена корреляционная матрица за 2012 год. Данные этой таблицы аналогичны показателям предыдущей: коэффициент корреляции между индексами DJIA и S&P 500 равен 0,96; между индексами RTSи Bovespaравен 0,91. Это означает, что они двигались синхронно, т.е. в одном одновременно повышались и понижались.Следует отметить, что в 2012 появилась отрицательная корреляционная зависимость между рассматриваемыми индексами: коэффициент корреляции между DJIA и RTS равен -0,083, между DJIA и Bovespa равен -0,26648, между S&P 500 и Bovespa равен -0,32461. Это означает, что индексы начали двигаться в противоположных направлениях.Таблица 5 Корреляционная матрица за 2013-2014 годы DJIAS&P 500RTSBovespaNikkeiBSE SensexCAC40DJIA1      S&P 5000,9842241     RTS-0,85446-0,811781    Bovespa-0,69584-0,641040,8087881   Nikkei0,8273170,807307-0,81946-0,61831  BSE Sensex0,7474870,820888-0,53167-0,23670,5603241 CAC40-0,045540,024021-0,21468-0,0970-0,205930,155348951Как показывает таблица 5, появившиеся в 2012 году обратные корреляционные зависимости в последующие годы только усилились: коэффициент корреляции между DJIA и RTS вырос до – 0,8544, между DJIA и Bovespa вырос до -0,695, между S&P 500 и RTS вырос до – 0,811, между S&P 500 и Bovespa вырос до -0,64. Также появилась новая обратная зависимость между индексами крупнейших стран мира: между RTS и Nikkei коэффициент корреляции за последние годы равен – 0,819.Рисунок 7 наглядно показывает изменение корреляционной зависимости между индексами DJIA и RTS: в 2100 году индексы изменяются параллельно друг другу, в 2011 и 2012 годах между ними нет четкой зависимости, с начала 2013 года наблюдается разнонаправленность.Рисунок 7 Корреляция между индексами ДоуДжонс и РТС Рисунок 8 показывает, что индексы DJIA и S&P 500 двигаются параллельно друг другу – между ними очень сильная прямая зависимость.Рисунок 8 Корреляция между индексами SandP-500 и ДоуДжонсНа рисунке 9 можно понаблюдать изменение корреляции между индексами S&P 500 и RTS: до 2013 года не было корреляции, с начала 2013 года появилась довольно сильная отрицательная корреляция.Рисунок 9 Корреляция между индексами SandP-500 и RTSЗАКЛЮЧЕНИЕДоу Джонс с начала 2010 года вырос в 1,6 раз, что, естественно, свидетельствует о сильном росте промышленных компаний и увеличении доходности американских ценных бумаг.S&P 500  является фондовым индексом, в корзину которого включено 500 избранных акционерных компаний США, имеющих наибольшую капитализацию. Список принадлежит компании Standard & Poor's и ею же составляется.Индекс РТС (RTSI, RTS Index) является фондовым индексом,главный индикатор фондового рынка России, расчёт которого начался 1 сентября 1995 года со 100 пунктов Фондовой биржи РТС.Расчёт Индекса РТС производится на основе 50 ликвидных акций крупнейших и динамично развивающихся российских эмитентов, виды экономической деятельности которых относятся к основным секторам экономики, представленным в ЗАО «Фондовая биржа ММВБ». Перечень эмитентов и их вес в индексе пересматривается раз в квартал.Nikkei 225 или Никкэй 225 является одним из важнейших фондовых индексовЯпонии. Индекс вычисляется как простое среднее арифметическое цен акций 225 наиболее активно торгуемых компаний первой секции Токийской фондовой биржи.Доу Джонс с начала 2010 года вырос в 1,6 раз, что, естественно, свидетельствует о сильном росте промышленных компаний и увеличении доходности американских ценных бумаг. Индекс Nikkeiс 2010 по 2012 год индекс не сильно изменялся и был в горизонтальном канале. Но с начала 2013 года индекс начал показывать хороший рост, что является признаком начала роста японской экономики. Анализ показал, что корреляция между индексами не является постоянной величиной и из года в год меняется. Так, DJIA и RTS в 2100 году двигались параллельно друг другу, в 2011 и 2012 годах четкая взаимозависимость между ними исчезла, а с начала 2013 года сформировалась обратная корреляция.В то же время 2 американских индекса DJIA и S&P 500 двигаются параллельно друг другу – между ними очень сильная прямая зависимость.Очень низкая корреляционная связь по данным 2010 года была между индексами CAC40 и BSESensex(коэффициент корреляции равен 0,212). Обратная корреляционная связь была между индексами Nikkeiи BSESensex.Появившиеся в 2012 году обратные корреляционные зависимости в последующие годы только усилились: коэффициент корреляции между DJIA и RTS вырос до – 0,8544, между DJIA и Bovespa вырос до -0,695, между S&P 500 и RTS вырос до – 0,811, между S&P 500 и Bovespa вырос до -0,64.СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫБелоглазова Г. Финансовые рынки и финансово-кредитные институты. Учебное пособие. Стандарт третьего поколения. Гриф УМО МО РФ, СПб., Питер, 2013.Буренин А.Н. Управление портфелем ценных бумаг. М.: НТО им. Акад. С.И. Вавилова, 2009.Шарп У., Александер Г., Бэйли Дж., Инвестиции, М.: Инфра-М, 2006http://rts.micex.ru/www. finam.ruhttps://nyse.nyx.com/http://www.nasdaq.com/