Анализ финансового состояния ОАО "НК Роснефть"

Содержание
Введение
Глава 1. Теоретические и методологические аспекты финансового анализа предприятия
1.1. Содержание финансового анализа предприятия, его цели и задачи
1.2. Основные методики анализа финансового состояния предприятия
1.3 Показатели, используемые при финансовом анализе предприятия
Глава 2. Анализ финансового положения ОАО НК «Роснефть»
2.1. ОАО НК «Роснефть» и его имущественное состояние
2.2. Анализ финансовой устойчивости ОАО НК «Роснефть»
2.3. Анализ финансовых результатов ОАО НК «Роснефть»
Глава 3. Перспективы улучшения финансового положения ОАО НК «Роснефть» в условиях экономического кризиса
Заключение
Список литературы
Приложение 1
Приложение 2
Приложение 3
Приложение 4

Следует обратить внимание на использование в качестве синонимов таких понятий, как рентабельность, доходность, прибыльность, норма прибыли. [9]
Рассчитаем показатели рентабельности для изучаемого предприятия, и результаты представим в таблице ниже
Таблица 2.9 – Основные показатели рентабельности ОАО НК «Роснефть»
Показатели 2009 г. 2010 г 2011 г. Абсолютное отклонение, (+/-) Рентабельность всего капитала, % 11,57 16,24 14,70 3,13 Рентабельность продаж, % 28,52 31,38 24,46 -4,06 Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов, % 16,64 25,89 22,94 6,30 Рентабельность собственного капитала, % 29,42 33,83 27,80 -1,62
Рис. 2.2 - График динамики основных показателей рентабельности деятельности ОАО НК «Роснефть».
На основе проведенных расчетов можно сделать вывод, что в ОАО НК «Роснефть» на конец 2011 г по сравнению с 2009 г. эффективность использования всего имущества увеличилась на 3,13%.
Рентабельность продаж показывает, что на 1 продукции прибыли в конце отчетного периода приходится на 4,06% меньше, чем в конце 2009 г. Снижение данного показателя обусловлено падением спроса на продукцию.
Увеличение показателя рентабельности внеоборотных активов на 6,30% свидетельствует о повышении эффективности использования основных средств предприятия.
В конце отчетного периода наблюдается сокращение эффективности использования собственного капитала на 1,62% в связи с увеличением размера долгосрочных обязательств компании.
В целом, не смотря на наличие тенденции уменьшения некоторых показателей рентабельности деятельность ОАО НК «Роснефть» в 2011 г. рентабельна.
Глава 3. Перспективы улучшения финансового положения ОАО НК «Роснефть» в условиях экономического кризиса
По результатам проведенных расчетов выделены и сгруппированы по качественному признаку основные показатели финансового положения ОАО НК «Роснефть».
Так, в ходе анализа были выявлены следующие положительные моменты:
положительная оценка структуры и динамики имущества общества;
устойчивое финансовое положение;
удовлетворительные значения коэффициентов финансового левериджа и автономии;
положительная динамика размера чистых активов;
положительная динамика финансовых результатов деятельности компании.
Среди показателей, неудовлетворительно характеризующих финансовое положение ОАО НК «Роснефть», можно выделить следующие:
превышение размера внеоборотных активов над устойчивыми пассивами, что отрицательно сказывается на ликвидности баланса компании;
неудовлетворительное значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами;
отрицательная динамика рентабельности продаж и эффективности использования собственного капитала.
В нашем случае можно выделить основную причину возникновения проблемных точек в финансовом положении изучаемого общества - недостаточная отдача на вложенный в предприятие капитал и нехватка собственных средств для нормального функционирования предприятия.
Рассмотрим некоторые примеры решения локальных задач для основных областей управления внеоборотными активами объекта исследования.
Так, важным путем повышения эффективности использования основных фондов в ОАО НК «Роснефть» является сокращение числа неиспользуемого оборудования, а также вовлечение в хозяйственный оборот и процесс производства неустановленной техники и машин. Кроме того, не стоит забывать и о интенсивном улучшением использования внеоборотных активов, подразумевающее повышение степени загрузки оборудования в единицу времени. Данное увеличение может быть достигнуто при модернизации действующих машин и механизмов, а также установлении оптимального режима их работы.
Вместе с тем, с целью повышения эффективности использования основных фондов руководству ОАО НК «Роснефть» стоит принять такие меры, как инвентаризация активов предприятия и высвобождение их от неиспользуемого оборудования.
Все эти мероприятия будут способствовать повышению эффективности использования основных фондов предприятия, и в конечном итоге положительно отразятся на общем финансовом состоянии предприятия и эффективности его деятельности.
На сегодняшний день основное конкурентное преимущество «Роснефти» – размер и качество ее ресурсной базы. Компания располагает 22,8 млрд барр. н. э. доказанных запасов, что является одним из лучших показателей среди нефтегазовых компаний мира. При этом по запасам жидких углеводородов «Роснефть» является безусловным лидером. Обеспеченность доказанными запасами углеводородов составляет 25 лет, а бóльшая часть запасов относится к категории традиционных, что дает возможность эффективно наращивать добычу. Компания располагает также 12,5 млрд барр. н. э. вероятных запасов и 10,5 млрд барр. н. э. возможных запасов, которые являются источником восполнения доказанных запасов в будущем.
Основой долгосрочного развития Компании является портфель геологоразведочных проектов, обеспечивающий доступ к значительным перспективным ресурсам. Так, по состоянию на 31 декабря 2010 г. средняя оценка перспективных извлекаемых ресурсов по проектам с участием НК «Роснефть» составила 5,5 млрд т нефти (40,5 млрд барр.) и 1,7 трлн куб м газа (без учета ресурсов участков на шельфе Арктики, приобретенных в 2010 г.).
В целом, динамичное развитие компании в последние годы позволило создать мощный потенциал для устойчивого роста и планомерной реализации стратегических задач.
Основными стратегические приоритеты ОАО НК «Роснефть» являются:
1. Устойчивый рост добычи нефти.
Компания ставит перед собой задачу устойчиво наращивать добычу нефти при условии благоприятной макроэкономической конъюнктуры и оптимальной системы налогообложения. Основной акцент здесь будет делаться на максимально эффективном вовлечении запасов в разработку, поиске новых технологий для использования потенциала нетрадиционных коллекторов, а также доразведке запасов с использованием самых современных методик.
2. Монетизация запасов газа.
Как уже отмечалось, «Роснефть» владеет около 800 млрд куб. м доказанных запасов газа по международной классификации. При этом потенциал компании по добыче газа превышает 55 млрд куб. м в год. Основной прирост добычи может дать Харампурское месторождение в Западной Сибири, на котором сосредоточено 50% доказанных запасов газа ОАО «НК «Роснефть».
Монетизации запасов газа способствует и реализуемая «Роснефтью» программа увеличения уровня использования попутного нефтяного газа до 95%, в том числе с целью соответствия требованиям российского законодательства.
3. Развитие сектора переработки и сбыта.
В данном секторе основным приоритетом «Роснефти» является обеспечение устойчивого роста как количественных, так и качественных показателей, а также соблюдение современных требований к производимой продукции.
Компания планомерно реализует масштабные программы модернизации имеющихся НПЗ, нацеленные на увеличение глубины переработки и повышение качества выпускаемой продукции. Результатами модернизации станут наиболее полное и эффективное использование углеводородного сырья, рост добавленной стоимости производимых нефтепродуктов, соответствие продукции современным экологическим нормам (Евро-4 и Евро-5), а также расширение ее ассортимента.
Крупнейшим действующим проектом «Роснефти» по наращиванию мощностей в секторе переработки является проект реконструкции Туапсинского НПЗ, реализация которого позволит увеличить мощность завода с 5 до 12 млн т.
Для максимизации эффекта вертикальной интеграции «Роснефть» непрерывно расширяет, оптимизирует и модернизирует сеть АЗС, а также развивает новые виды бизнеса – бункеровку и авиазаправочный бизнес.
Подводя итог всему вышеизложенному отметим, что компания успешно реализует стратегию устойчивого роста добычи, одновременно демонстрируя высокую эффективность деятельности в целом и низкий уровень удельных операционных затрат на добычу нефти не только среди российских, но и среди основных международных конкурентов.
Заключение
Финансовое состояние представляет собой экономическую категорию, характеризующую размещение, собственность и использование финансовых ресурсов любого хозяйствующего субъекта, включая их достаточность в каждый момент времени.
Ключевой целью финансового анализа является определение и расчет определенного наиболее информативных показателей, отражающих объективную картину финансового положения предприятия в динамике за ряд последовательных периодов.
Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия служат отчетный баланс и другие формы бухгалтерской отчетности. Субъектами финансового анализа являются все участники экономического процесса.
В настоящее время в ходе проведения финансового анализа применяется обширная система аналитических показателей. Вместе с тем проведенный нами анализ методик оценки финансового состояния предприятия, свидетельствует об отсутствии сформированной интегральной системы относительных показателей для анализа и управления финансами организации, а большинство исследований заканчивается выбором отдельных показателей, не обеспечивающих объективной оценки деятельности предприятия.
В этой связи стоит применить систему коэффициентов, сгруппированных по уровню и объективности отражения результатов осуществляемой деятельности, способную оценить финансовое состояние и эффективно управлять финансами предприятия, то есть установить:
оптимальность структуры активов и эффективность их использования;
соотношение пассивов и финансовую автономию предприятия;
структуру источников формирования внеоборотных и оборотных активов;
платежеспособность предприятия;
резервы финансовой стабильности предприятия.
Существующие на сегодняшний день методики анализа финансового положения предприятия могут быть использованы комплексно или раздельно в зависимости от конкретных целей и задач анализа.
Данная курсовая работа посвящена оценке финансового положения ОАО НК «Роснефть», являющегося одним из ведущих предприятий нефтяной отрасли России.
В активе организации преобладают внеоборотные активы, увеличение стоимости которых за три последних года связано с повышением стоимости основных средств, так как предприятие приобрело необходимое оборудование, машины и производственный инвентарь.
Оборотные активы за исследуемый период, как уже отмечалось, увеличились на 390,3 млрд. руб. или 71,17%. При этом запасы корпорации в 2011 г. по сравнению с 2009 г. выросли на 128 млрд. руб. за счет увеличения стоимости сырья и готовой продукции. Дебиторская задолженность увеличилась за три последних года на 34,12%, а размер свободных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений более чем в 2 раза.
Источники формирования имущества компании в 2011 г. по сравнению с 2009 г. увеличились на 813,5 млрд. руб., в том числе за счет роста величины собственного капитала на 673,7 млрд. руб.. В свою очередь заемный капитал за три последних года ввиду получения долгосрочного кредита и роста размера кредиторской задолженности увеличился на 139,8 млрд. руб.
Группировка активов ОАО НК «Роснефть» по степени их ликвидности показывает, что в 2011 г. наибольший удельный вес в валюте баланса занимают труднореализуемые активы. При этом за счет роста денежных средств на конец отчетного года увеличивается доля наиболее ликвидных активов на предприятии.
Группировка обязательств общества по срочности их оплаты показывает, что наибольший удельный вес приходится на постоянные пассивы. При этом за изучаемый период удельный вес в валюте баланса долгосрочных и краткосрочных обязательств возрастает.
Отсюда, говоря о ликвидности баланса ОАО НК «Роснефть» за отчетный период, следует отметить, что от абсолютно ликвидного ему не соответствия по двум коэффициентам из четырех. В частности, на предприятии наличие труднореализуемых активов превышает стоимость собственного капитала, а это означает, что не остаются собственные средства для пополнения оборотных средств. Однако на протяжении последних трех лет наиболее ликвидных активов достаточно для покрытия срочных обязательств, что говорит о платежеспособности объекта исследования.
Говоря о финансовой устойчивости организации следует отметить, что коэффициент финансового левериджа в 2011 г. не соответствует рекомендуемому значению. Это свидетельствует о значительном увеличении количества заемных средств, которых организация привлекла на 1 рубль вложений в активы собственных средств.
Значение коэффициентов маневренности и обеспеченности собственными оборотными средствами значительно ниже рекомендуемых, что является негативным фактором финансовой устойчивости предприятия. Однако за исследуемый период времени наблюдается положительная динамика роста этих показателей, что в будущем позволит компании обеспечивать свою финансово-хозяйственную деятельность достаточным количеством собственных средств.
Значение коэффициента автономии в 2011 году находится в допустимых границах. Данный факт говорит о том, что удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования достаточен.
Значения коэффициента финансирования говорят о том, что деятельность ОАО НК «Роснефть» финансируется в основном за счет собственных средств. В 2011 году данный показатель на 0,47 процентных пункта выше, чем в 2009 г. и положительная динамика позволит в ближайшее время превысить рекомендуемый минимум.
Удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования на конец отчетного периода достаточен. За исследуемый период наблюдается положительную динамику изменения этих показателей, что в будущем позволит компании обеспечивать свою финансово-хозяйственную деятельность достаточным количеством собственных средств. В этой связи на конец 2011 г. ОАО НК «Роснефть» имеет нормальное устойчивое финансовое положение.
Касаемо оценки стоимости чистых активов, стоит отметить, что на начало 2011 года их величина в ОАО НК «Роснефть» равна 1037,2 млрд. руб., а на конец 2011 года – 1381,7 млрд. руб. Кроме того, чистые активы в конце изучаемого года на 0,3 млрд. руб. превышают размер собственного капитала корпорации, что является благоприятной тенденцией для финансового состояния общества.
Анализ финансовых результатов показал, что изменения в структуре прибыли до налогообложения и чистой ее величины в изучаемой компании имеют несколько неблагоприятную тенденцию, т.к. в 2011 г. по сравнению с 2009 г. на 4,0% уменьшилась доля чистой прибыли в величине выручки. При этом мы видим положительную динамику роста размера чистой прибыли – в 2011 г. по сравнению с 2009 г. данный показатель вырос на 84,46%.
Говоря о рентабельности деятельности, можно утверждать, что она стабилизирована на довольно высоком уровне. Не смотря на наличие тенденции незначительного снижения размера коэффициентов, имеются хорошие результаты по показателю рентабельности производственных фондов и рентабельности активов корпорации.
Таким образом, благоприятными моментами при оценке финансового положения объекта исследования стоит считать:
положительную оценку структуры и динамики имущества общества;
устойчивое финансовое положение;
удовлетворительные значения коэффициентов финансового левериджа и автономии;
положительную динамику размера чистых активов и финансовых результатов деятельности компании.
Среди показателей, неудовлетворительно характеризующих финансовое положение ОАО НК «Роснефть», можно выделить следующие:
превышение размера внеоборотных активов над устойчивыми пассивами, что отрицательно сказывается на ликвидности баланса компании;
неудовлетворительное значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами;
отрицательная динамика рентабельности продаж и эффективности использования собственного капитала.
Подводя итог всему вышеизложенному, ОАО НК «Роснефть» стоит стремиться к улучшению управления внеоборотными активами, для чего рекомендуется уменьшить количество излишнего оборудования в целях повышения эффективности его использования и стабилизации ситуации с недостатком собственных оборотных средств.
Говоря о целях деятельности объекта исследования на 2013-2015 гг., то его основной стратегией является: расширение рынков сбыта продукции и дальнейшее развитие системы корпоративного управления.
В частности, компания ставит перед собой задачу устойчиво наращивать добычу нефти при условии благоприятной макроэкономической конъюнктуры. Кроме того, организация планомерно реализует масштабные программы модернизации имеющихся НПЗ и непрерывно расширяет и оптимизирует сеть АЗС.
Список литературы
Анализ ликвидности предприятия./Соколова Н.А.// Бухгалтерский учет, 2011. - №5.
Анализ подходов к оценке кредитоспособности организаций./ Цветкова Е.А.// Международный бухгалтерский учет, 2012. - №24.
Аналитическая группировка статей актива и пассива баланса./ Шогенов Б.А.// Экономический анализ: теория и практика, 2011. - №15.
Бухгалтерская отчетность организации как источник информации для финансового анализа/Юдина Л.Н.//Финансовый менеджмент. - 2010. -№3.
К вопросу о соотношении понятий «ликвидность» и «платежеспособность» предприятия./ Швецов Ю.Г.// Финансы, 2011. - №7.
Комплексная оценка финансово-хозяйственной деятельности предприятий: методы и используемые показатели./ Бадмаева Д.Г.// Аудиторские ведомости, 2012. - №8.
Комплексный анализ финансовой устойчивости компании: коэффициентный, экспертный, факторный и индикативный./ Беспалов М.В.// Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет, 2011. - №5.
Методика анализа имущественного положения коммерческой организации по данным бухгалтерского баланса./ Крылов С.И.// Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет, 2011. - №1.
Методы оценки кредитоспособности предприятий.// Бескоровайная С.А.// Бухгалтерский учет в издательстве и полиграфии, 2011. - №12.
Методика и практика оценки финансового состояния предприятия/Аврашков Л.Я., Графова Г.Ф.//Современный бухучет. - 2011. - №3. - с. 8-18.
Методика проведения анализа ликвидности и платежеспособности предприятия./ Волнин В.А.// Финансы: планирование, управление, контроль, 2011. - №3.
Оценка финансового состояния предприятия/Дронов Р.И., Резник А.И.//Финансы. - 2011. - №4. - с. 15-19.
Оценка финансовой устойчивости организации по данным годовой бухгалтерской отчетности./ Беспалов М.В.// Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет, 2011. - №4.
Проблемы методики анализа финансового состояния предприятия и его информационной базы /Остапенко Т.К.// Экономический анализ: теория и практика. - 2010. - №5. - с. 48-55.
Рейтинговая оценка финансового состояния предприятия./ Кувшинов Д.А.// Экономический анализ: теория и практика, 2011. - №6.
Приложение 1
Рис.1.1 - Схема проведения финансового анализа предприятия.
Приложение 2
Рис. 1.2 - Схема анализа и оценки финансового состояния предприятия.
Приложение 3
Приложение 4
;
;
;
;

;
. [7]
;
;
;
;
20
27
Абсолютные значения коэффициентов в динамике и их нормативные ограничения
Оценка текущей и перспективной ликвидности. Значения коэффициента ликвидности
Анализ ликвидности
баланса предприятия
Анализ финансовой устойчивости
Тип финансовой
устойчивости
С
О
С
Т
О
Я
Н
И
Я
Последовательная оценка финансового состояния
Активы
Пассивы
Имущество
Запасы и затраты
Динамика абсолютных и
удельных финансовых
показателей предприятия
О Ц
Е
Н
К
А
Ф
И
Н
А
Н
С
О
В
О Г О

абсолютные показатели прибыли;
показатели рентабельности.
показатели деловой активности;
коэффициенты эффективности использования основных средств;
коэффициенты эффективности использования оборотных средств.
Показатели оценки финансового состояния
Показатели анализа финансовых результов
Показатели эффективности деятельности
Показатели финансового анализа
Динамика показателей
прибыли, рентабельности
и деловой активности за рассматриваемый период
Исходные данные для
анализа финансового
состояния
Финансовые показатели: баланс предприятия, отчет о прибылях и убытках
Анализ финансовых результатов деятельности, рентабельности и деловой активности предприятия
Анализ финансовых коэффициентов
чистый оборотный капитал;
коэффициенты ликвдиности и платежеспособности;
коэффициенты финансовой устойчивости;
показатели кредитоспособности.