Показатели оценки инвестиционного потенциала предприятия

Содержание
Введение
Глава 1. Теоретические аспекты инвестиционного потенциала предприятия
1.1.Понятие и сущность инвестиционного потенциала предприятия
1.2.Система показателей оценки инвестиционного потенциала предприятия
1.3.Методика оценки инвестиционного потенциала предприятия
Глава 2. Проблемы и пути улучшения инвестиционного потенциала на российских предприятиях
Заключение
Список использованных источников

Проблемы развития инвестиционной деятельности состоят в функционировании мотивационных механизмов формирования инвестиций. Можно выделить следующие мотивационные факторы, которые повышают внутренние и внешние инвестиционные ресурсы:- образование эффективной законодательной системы управления и защита инвестиционных ресурсов;- усовершенствование соответствующей налоговой, амортизационной и социальной политики [3, с.80].Также фактором увеличения инвестиционных ресурсов являются политика мотивационного стимулирования. Мотивационные стимулы, которые используются в настоящее время на промышленных предприятиях, игнорируются и это в свою очередь, приводит к углублению негативных тенденций постоянного снижения производства, увольнение рабочих и сворачивание производства в целом.Вышесказанные проблемы, сегодня можно частично решить, разработать соответствующие подходы и механизмы, внедряя известные системы стимулирования труда. Определяющие направления формирования иностранного капитала следующие: стабилизация общей экономической и политической ситуации в стране, совершенствование законодательной базы, развитие инфраструктуры. Таким образом, инвестиции должны обеспечить конкурентоспособность предприятия и увеличение доходности его капитала.Инвестиционная политика предприятий в современных условиях хозяйствования направлена на эффективное вложение капитала и его возврат. Поскольку получение одного и того же дохода может быть обеспечено различными альтернативными направлениями инвестиций (например, организацией производства продукта или приобретением акций другого предприятия), то принятие конкретного решения о выгодности инвестирования производится с помощью различных критериев и предпочтений.Каждое предприятие имеет свою систему критериев и предпочтений, которая определяется условиями его деятельности и стратегией развития. Совокупность таких предпочтений и критериев представляет собой инвестиционную политику предприятия. На формирование инвестиционной политики предприятий существенное влияние оказывают хозяйственное законодательство, состояние финансово-кредитной системы, формы и методы государственного регулирования экономики, инвестиционный климат и другие факторы.В целом, инвестиционная политика формирует соответствующий инвестиционный климат, который представляет собой обобщенную характеристику совокупности социальных, экономических, организационных, правовых, политических, социокультурных предпосылок, предопределяющих привлекательность, целесообразность инвестирования в ту или иную хозяйственную систему [12, с.53]. Инвестиционный климат по отношению к инвесторам может быть благоприятным - привлекающим инвесторов и неблагоприятным - отталкивающим инвесторов. Это можно измерить инвестиционной активностью, которая определяется на уровне страны долей ежегодных инвестиций от ВВП, а на уровне предприятия - долей инвестиций от чистого дохода, представляющего собой сумму чистой прибыли и амортизации.Зарубежный опыт свидетельствует, что для эффективного функционирования экономики ежегодные инвестиции должны составлять не менее 30% от ВВП. На предприятии объем инвестиций должен содержать всю сумму амортизации, обеспечивающую простое воспроизводство основных производственных фондов, и не менее 30% чистой прибыли. Только в этом случае может быть обеспечена выживаемость предприятия в рыночной экономике.Рис. 2.1. Проблемы инвестиционной политики отечественных предприятийОколо 65% отечественных предприятий недостаточно восприимчиво различного рода нововведениям. Сегодня нужны не просто инвестиции в производство, а такие, которые позволяют выпускать высококачественную конкурентоспособную продукцию на основе высоких технологий. Зарубежная практика выработала универсальный набор мер, направленных на повышение восприимчивости производства к нововведениям. Эти меры в основном сводятся к следующему: разгосударствление и приватизация; реструктуризация предприятий; государственная поддержка инвестиционной политики; создание эффективной государственной системы стандартизации и сертификации продукции; переподготовка и повышение квалификации кадров в области освоения новых технологий; создание системы стимулирования за внедрение НТП.Для улучшения инвестиционного климата, особенно в отношении иностранных инвестиций, необходимы следующие условия (рис. 2.2).Рис. 2.2. Основные пути улучшения инвестиционного климатаИнвестиционная активность непосредственно связана с реальными инвестициями, фондовый же рынок играет роль балансирующего инструмента, благодаря которому, капитал перетекает, под воздействием внешних факторов, из одной отрасли в другую. Можно подчеркнуть, что инвестиционная активность отражает качественные и количественные стороны инвестиционной деятельности, фактически принятые инвестиционные решения, а рассчитанная в динамике выступает своеобразным векторным индикатором состояния инвестиционной сферы и, следовательно, реальной экономики. С учетом анализа предложенных характеристик считаем что: «Инвестиционная активность предприятия - это интенсивность инвестиционной деятельности предприятия, связанная с достижением поставленных целей».Основные элементами управления инвестиционной активностью на разных уровнях (на государственном, на уровне отдельного региона и предприятия) являются [9, с.210]:- инвестиционная политика;- финансовое состояние;- баланс между собственным и привлеченным капиталом.Собственные средства предприятий остаются основным источником финансирования инвестиций в основные фонды. Следует обратить внимание на то, что в условиях экономического роста произошло минимум одно положительное изменение в структуре источников формирования капиталовложений. На протяжении всего периода рыночных преобразований широкое распространение получила практика нецелевого использования средств амортизационного фонда на финансирование оперативной деятельности предприятий. Хотя собственные средства предприятий продолжают сохранять доминирующее положение, в структуре источников финансирования инвестиций наблюдается постепенное повышение доли привлеченных средств.Государство должно заботиться о повышении уровня благосостояния населения, так как средства населения - один из основных источников финансирования капитальных вложений. Привлечение средств населения для финансирования инвестиций могли бы в значительной степени помочь реализации желаемой цели - установлению устойчивого экономического роста.Для привлечения инвестиций необходимо также создать инвестиционную инфраструктуру, которая отвечала бы мировым стандартам. Повысить заинтересованность со стороны инвесторов и уровень инвестиций государство могло бы путем предоставления государственно-коммерческих гарантий.Немаловажную роль в российский экономике могут сыграть иностранные инвестиции, которые несут с собой современные технологии. А это значит - повышение производительности труда, создание новых социально-привлекательных рабочих мест с высоким уровнем оплаты, опыт управления. Поэтому усилия государства необходимо также направить на привлечение иностранных инвестиций.Таким образом, инвестиционная политика является одним из основных средств, используемых государством для установления устойчивого роста экономики и, соответственно, выхода страны из кризиса.Проблемы повышения инвестиционной активности реконструкции экономики не могут быть решены только за счет увеличения масштабов государственного инвестирования. Бюджетные инвестиции ограничены, поскольку они идут, прежде всего, на осуществление некоммерческих (бесприбыльных) инвестиционных проектов в социальной сфере и на оказание поддержки жизнеобеспечивающих производств.В этих условиях на первое место выходят задачи создания благоприятных условий для прихода в реальный сектор экономики негосударственного капитала, разработки механизмов для его эффективного использования.Разработка инвестиционной политики выступает, как существенная часть стратегии реформирования предприятия и нацелена на обеспечение рационального использования накоплений, оптимальное сочетание различных источников финансирования, необходимого для эффективной деятельности предприятия.Для выработки инвестиционной политики предприятия, несомненно, следует использовать комплексный подход. При ее разработке должны быть учтены [5, с.150]:- состояние рынка продукции, производимой предприятием, объем ее реализации, качество и цена этой продукции;- финансово-экономическое положение предприятия;- технический уровень производства предприятия, наличие у него незавершенного строительства и неустановленного оборудования;- сочетание собственных и заемных ресурсов предприятия;- возможность получения предприятием оборудования по лизингу;- финансовые условия инвестирования на рынке капиталов;- льготы, получаемые инвестором от государства;- коммерческая и бюджетная эффективность инвестиционных мероприятий, осуществляемых с участием предприятия;- условия страхования и получения гарантий от некоммерческих рисков.Существующие исследования, как правило, уделяют внимание тем аспектам инвестиционной политики, которые связаны с созданием благоприятных условий для прихода капитала на предприятие и недостаточное внимание уделяется аспектам, связанным с его изысканием внутри предприятия.Состав собственных средств, которые предприятие могло бы направить на финансирование инвестиций, может состоять из:- свободных денежных средств, имеющихся на счету к моменту реализации инвестиционных проектов;- средств, получаемых в результате эмиссии акций предприятия;- денежных средств от реализации излишнего и выбывающего имущества и неамортизированных основных фондов предприятия при перепрофилировании его производства;- части дохода предприятия в форме чистой прибыли и амортизации, реинвестируемой в процессе осуществления инвестиционных проектов.При разработке инвестиционной политики предприятия, так же целесообразно:- определить общий объем инвестиций предприятия;- способы рационального использования накоплений, включая возможные сочетания различных источников финансирования и привлечения заемных средств [12, с.54].Инвестиционные проекты в рамках инвестиционной политики предприятия целесообразно согласовывать между собой по объемам выделяемых ресурсов и срокам реализации, исходя из критерия достижения максимального общего экономического эффекта, получаемого в ходе осуществления инвестиционной политики.Выбор вариантов привлечения коммерческих кредитов и займов как источников финансирования инвестиционной деятельности предприятия ориентируется на получение максимального экономического эффекта от собственных средств предприятия, направляемых на инвестирование.Эффективность инвестиционной политики предприятия оценивается по показателю срока окупаемости инвестиций, который определяется на основе данных бизнес-плана предприятия и предварительных расчетов по обоснованию инвестиционных проектов в рамках инвестиционной политики предприятия.Важно правильно оценить реальную потребность в предприятия в инвестиционных ресурсах. Решающую роль здесь играют, как и в других направлениях его реформирования, учет складывающейся конъюнктуры рынка и соответственно производственных возможностей. Обоснование инвестиционной политики требует тщательных расчетов имеющихся ресурсов и необходимых затрат.Но все же исходным пунктом остается изучение рынка, реальных перспектив сбыта намечаемой к выпуску продукции. Без анализа динамики спроса инвестиционный проект теряет всякий смысл.Таким образом, важнейшими условиями принятия проекта должны быть эффективность инвестиций, окупаемость инвестиционных ресурсов, обеспечение платежеспособного спроса на продукцию предприятия с тем, чтобы не допустить затрат на производство неконкурентоспособной или ненужной потребителю продукции.ЗаключениеИнвестиционный потенциал предприятия представляет собой наличие определенных ресурсов, означающее скорее возможности предприятия, нежели эффективность его деятельности. Инвестиционный потенциал - объективно имеющаяся возможность реализации инвестиционных целей.Оценка инвестиционного потенциала предприятия представляет собой анализ факторов, влияющий на уровень его развития с целью сравнения его сегодняшнего уровня с идеальными преставлениями об уровне развития инвестиционного потенциала промышленного предприятия.Исходя из специфики деятельности организации, устанавливается система показателей, характеризующих результативность потенциалов функциональной деятельности организации. Из совокупности показателей методом экспертных оценок определяются и ранжируются показатели инвестиционного потенциала организации. По каждому показателю принимается эталонное значение. Эталоном сравнения может являться, либо нормируемые значения исследуемого показателя, либо параметры самого удачливого этапа своей хозяйственной деятельности или конкурента. Взгляды на инвестиционный потенциал предприятия можно условно свести к двум основным:1) инвестиционный потенциал предприятия как внутренние инвестиционные возможности предприятия;2) инвестиционный потенциал предприятия как критерий инвестиционной привлекательности предприятия на рынке.Инвестиционный потенциал компании (фирмы) определяется потенциальным инвестором для выбора наиболее привлекательной компании для инвестирования, имеющей наибольшие возможности удовлетворять его инвестиционные ожидания. С учётом поставленной цели методика оценки инвестиционного потенциала будет строиться на оценке нескольких критериев с последующей интерпретацией результатов.Первым и наиболее важным критерием инвестиционной привлекательности компании (а также критерием оценки инвестиционного потенциала) выступает её инвестиционная прибыльность.Критериями оценки инвестиционного потенциала компании также могут являться:- коэффициент управляемости компанией в результате сделанных инвестиций;- коэффициент размерности компании и связанная с ней абсолютная величина прибыли (в денежном измерении);- коэффициент размерности компании и связанный с ней риск диверсификации вложений;- коэффициент сложности выполнения управленческих функций в объекте (-ах) инвестирования.Рассмотренный перечень критериев оценки инвестиционного потенциала компании не является завершённым и может быть дополнен в результате дальнейших исследований в этой области.Инвестиционная политика предприятий в современных условиях хозяйствования направлена на эффективное вложение капитала и его возврат. Каждое предприятие имеет свою систему критериев и предпочтений, которая определяется условиями его деятельности и стратегией развития. Совокупность таких предпочтений и критериев представляет собой инвестиционную политику предприятия. Около 65% отечественных предприятий недостаточно восприимчиво различного рода нововведениям. Сегодня нужны не просто инвестиции в производство, а такие, которые позволяют выпускать высококачественную конкурентоспособную продукцию на основе высоких технологий. На формирование инвестиционной политики предприятий существенное влияние оказывают хозяйственное законодательство, состояние финансово-кредитной системы, формы и методы государственного регулирования экономики, инвестиционный климат и другие факторы.а) отсутствием инвестиционных ресурсов; б) недостаточной восприимчивостью предприятий к нововведениям.Для привлечения инвестиций необходимо также создать инвестиционную инфраструктуру, которая отвечала бы мировым стандартам. Повысить заинтересованность со стороны инвесторов и уровень инвестиций государство могло бы путем предоставления государственно-коммерческих гарантий.Список использованных источниковГражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) // Российская газета. – 1996. - №23 – 25, 27.Анискин Ю.П. Управление инвестициями: Учебное пособие / Анискин Ю.П. – М.: ИКФ Омега-Л, 2009. Бочаров В., Попова Р. Финансово-кредитный механизм регулирования инвестиционной деятельности предприятия. - СПб, 2010.Бясов К.Т. Основные аспекты разработки инвестиционной стратегии организации / Бясов К.Т. // Финансовый менеджмент. – 2009. – №4. – с. 65-74.Виленский П.Л. Оценка эффективности инвестиционных проектов: Учебник для вузов / Виленский П.Л., Лившиц В.Н., Смоляк С.А. - М.: Дело, 2009.Глушкова Т.Г. Инвестиционный потенциал региона: некоторые подходы к анализу // Региональная стратегия устойчивого социально-экономического роста: Тез. докл. науч.-практ. конф. Ч. 1. - Екатеринбург, 2009. - 73 с.Дорошенко Ю.А. Оценка и механизм управления экономическим потенциалом территории: Дисс.... докт. экон. наук. - Белгород, 2010.Игонина Л.Л. Инвестиции / Игонина Л.Л. - М.: Юристъ, 2009.Игошин Н.В. Инвестиции. Организация управления и финансирование: Учебник для вузов / Игошин Н.В. – М.: Финансы: ЮНИТИ, 2008. Инвестиционный рейтинг регионов России // Эксперт. - 2011. - № 47.Климова Н.И. Инвестиционный потенциал региона. - Екатеринбург: Изд-во УрО РАН, 2009. - 276 с.Марголин А.М., Быстряков А.Я. Методы государственного регулирования процесса преодоления инвестиционного кризиса в реальном секторе экономики. - Челябинск: Южно-Уральское книж. изд-во, 2011.Михайлов С.Н., Марченко Г.Н. Инновационная и инвестиционная деятельность предприятия как фактор его развития. - Казань: Изд. КГЭУ, 2009. – С.12.Нешитой А.С. Инвестиции: Учебник / Нешитой А.С. – М.: Издательско-торговая корпорация Дашков и Ко, 2010. Пелих А.С. Экономика предприятия. Учебник / Пелих А.С. - Ростов н/Д: «Феникс», 2010.Райзберг Б. А. Современный экономический словарь / Райзберг Б. А., Лозовский Л. Ш. - М. ИНФРА-М, 2009.Словарь иностранных слов / Под ред. Васюкова. - М., 1972.Словарь иностранных слов / Под ред. И.В. Лехина, С.М. Локшина, Ф.Н. Петрова, Л.С. Шаумяна. - М., 1964.Тумусов Ф.С. Инвестиционный потенциал региона: теория, проблемы, практика. - М.: Экономика, 2009. - 272 с.Этимологический словарь русского языка / Под ред. Н.М. Шаинского. - М., 2012.