Финансовый менеджмент.

Введение
Глава 1. Теоретические аспекты бизнес планирования
1.1.Содержание управленческой деятельности и формирование экономической стратегии
1.2.Понятие и задачи бизнес-плана
1.3. Структура и содержание бизнес-плана
Глава 2. Анализ финансово-экономического состояния Коломенского отделения ОАО «Мосэнергосбыт»
2.1. Характеристика предприятия
2.2. Анализ финансово-экономической деятельности Коломенское ТО ОАО «Мосэнергосбыт» за 2010-2011 годы
Резюме
2.1. Описание бизнес-плана
2.2. План маркетинга
2.3. Организационный план
2.4. Производственный план
2.5. Финансовый план
2.6. Оценка эффективности проекта
2.7.Оценка рисков
Заключение
Список литературы
Приложение 1
Приложение 2…………………………………………………………………………………...73

Проведенный анализ позволяет охарактеризовать положение предприятия как нормально устойчивое с позитивной тенденцией к укреплению устойчивости.
Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, в наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами. Краткосрочная задолженность предприятия, обособленная в отдельном разделе пассива баланса, погашается различными способами, в частности ее обеспечением могут выступать любые активы предприятия, в том числе и внеоборотные. Вместе с тем понятно, что вынужденная распродажа основных средств для погашения текущей кредиторской задолженности нередко является свидетельством предбанкротного состояния и потому не может рассматриваться как нормальная операция.
Следовательно, говоря о ликвидности и платежеспособности предприятия как характеристиках его текущего финансового состояния, вполне логично сопоставлять краткосрочные обязательства с оборотными активами как реальным и экономически оправданным их обеспечением. Анализ платежеспособности Коломенское ТО ОАО «Мосэнергосбыт проведен с применением коэффициентов, характеризующих платежеспособность (таблица 2.8).
Таблица 2.8
Оценка платежеспособности Коломенское ТО ОАО «Мосэнергосбыт» за 2011 год
Показатели Кодстр.ф№1 Рекомендуемое значение Значение показателя на начало2011 года на
конец2011
года Краткосрочные обязательства предприятия тыс.руб.(КО) стр.690 39709 35559 Оборотные активы тыс.руб.(ОА) стр.290 57026 58134 Денежные средства и краткосрочные вложения,тыс.руб.(ДС+КВ)) стр250,260 18334 19385 Дебиторская задолженность,тыс.руб.(Деб.) стр.240 20267 20314 Запасы(за вычетом расходов будущих периодов)(З) стр.210-216 17068 17824 Коэффициент абсолютной ликвидности п3/п.1 0,2-0,25 0,46 0,55 Коэффициент срочной(быстрой)ликвидности (п.3+п.4)/п.1 >1и выше 0,97 1,12 Коэффициент текущей ликвидности (стр290-стр216)стр690 от1до2 1,43 1,63
1.Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть погашена немедленно (то есть за счет имеющейся денежной наличности). Нормативное значение показателя составляет- 0,2-0,25 Коэффициент абсолютной ликвидности на начало года выше нормативного значения- 0,46;к концу года отмечен рост значения до 0,55. Полученная величина коэффициента на начало года свидетельствует о высокой платежеспособности, с сохранением ее до конца года, с существенным ростом.
2.Коэффициент быстрой ликвидности характеризует прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Значение этого коэффициента на начало года составляет 0,97,а на конец года-1,12. Нормативное значение коэффициента - выше 1. Анализ показателя свидетельствует о высоких платежных возможностях предприятия.
3.Коэффициент текущей ликвидности является обобщающим показателем платежеспособности предприятия. Нормативное значение показателя составляет- от 1 до2. Значение этого коэффициента на начало года составляет 1,43, на конец года-1,63. В данном случае текущие кредиторские обязательства обеспечиваются материальными оборотными активами, что улучшается к концу года .
Предприятие имеет высокую платежеспособность, финансовое положение предприятия можно охарактеризовать как устойчивое с позитивной тенденцией к концу года. Проведенный анализ финансово-хозяйственной деятельности Коломенское ТО ОАО «Мосэнергосбыт» позволяет сделать следующие выводы:
Анализ динамики показателей финансовых результатов показывает, что в сравнении с 2010 годом в отчетном периоде имеет место рост выручки, опережающий рост себестоимости, в результате чего имеет место рост валовой прибыли , прибыли от реализации услуг и чистой прибыли.
Данные расчетов показывают рост рентабельности всех активов, собственного капитала, произведенной продукции, продаж Анализ рентабельности предприятия показывает повышение эффективности работы Коломенское ТО ОАО «Мосэнергосбыт» в 2011 году в сравнении с 2010 годом.
Анализ финансовой устойчивости показывает, что значение всех основных показателей: коэффициента финансовой независимости (коэффициент концентрации собственного капитала), коэффициента долга, коэффициента соотношения заемных и собственных средств, коэффициента маневренности, коэффициента устойчивости структуры мобильных средств находятся в пределах нормативных данных с тенденцией улучшения к концу года.
Анализ показателей платежеспособности позволяет сделать вывод о высокой платежеспособности и ликвидности с позитивными изменениями к концу года. Значения всех показателей имеют значения в пределах, а в некоторых случаях выше нормативных данных.
Показатели деловой активности предприятия за 2011 год свидетельствуют об эффективном управлении активами предприятия.
Проведенный анализ позволяет сделать вывод об эффективной деятельности предприятия в 2011 году с высокими финансовыми результатами в сравнении с показателями деятельности за 2010 год.
Стратегическим направлением деятельности предприятия выбрана стратегия развития и роста. Одним из направлений стратегической деятельности на Коломенское ТО ОАО «Мосэнергосбыт» является реализация инвестиционной политики, целью которой является разработка и реализация бизнес-планов по росту доходности, снижению затрат и росту прибыли предприятия.
Рассмотрим бизнес-план по внедрению автоматизированной системы учета энергии в многоквартирном доме.
Глава 3. Разработка бизнес-плана по внедрению автоматизированной системы учета энергии в многоквартирном доме
Резюме
Бизнес-планом предусматривается введение автоматизированной системы учета электроэнергии в многоквартирном доме участка Коломенского ТО ОАО «Мосэнергосбыт». Цель проекта - оптимизация расхода электроэнергии.
1. Наименование проекта: Введение автоматизированной системы учета электроэнергии в многоквартирном доме 2. Инициатор проекта: Коломенское ТО ОАО «Мосэнергосбыт»
3. Местонахождение проекта: Московская обл., г. Коломна
4. Организационно-правовая форма реализации проекта: Открытое Акционерное Общество 5. Суть проекта: Введение автоматизированной системы учета электроэнергии в многоквартирном доме 6. Общая сумма инвестиций: 105 тыс.руб. 7. Источник финансирования: Собственные средства 8. Оценка эффективности проекта: 8.1 Срок окупаемости (простой): 0,55 года 8.2 Срок окупаемости (дисконтированный): 0,61 года 8.3 Принятая ставка дисконтирования: 11% 8.4 Чистый дисконтированный доход (к концу 2 года): 303тыс. руб. 8.5 Внутренняя норма доходности (к концу 2 года): 173% 9. Основные препятствия, способные помешать реализации проекта: Неисправная работа оборудование, снижение платежеспособности абонентов из-за роста курса валют в стране
2.1. Описание бизнес-плана
Бизнес-план предусматривает введение автоматизированной системы учета электроэнергии в многоквартирном доме участка Коломенского ТО ОАО «Мосэнергосбыт».
Сущность проекта - внедрение автоматизированной системы учета энергии в многоквартирном доме. Деятельность по установке энергосберегающих систем успешно ведется ОАО «Мосэнергосбыт», но в жилом доме в структуре Коломенского ТО такая система будет установлена впервые, поэтому этот проект можно назвать «пилотным» в плане адаптации системы к жилому сектору данного района.Функциональные возможности проекта:
-Организация поквартирного учета электроэнергии потребителей бытового сектора.
-Точный и достоверный учет электроэнергии потребителей, расходуемой на освещение лестничных клеток, работу лифтов и т.п. Подведение общедомового баланса полученной и отпущенной электроэнергии.
-Оснащение дома однофазными счетчиками с интерфейсом RS485 или PLC-модемом, устанавливаемыми в квартирных или этажных щитах.
-Сбор данных на УСПД, установленное во вводном распределительном устройстве дома.
-Подключение к УСПД счетчиков с телеметрическим выходом или интерфейсом RS485 для учета электроэнергии, расходуемой на освещение лестничных клеток, работу лифтов и т.п., а также общедомового учета электроэнергии.
-Передача информации в центры сбора по каналам сотовой связи.
Функциональная схема проекта представлена на рисунке 3.1.
Использование радиоканала для обмена данными со счетчиками не требует дополнительных затрат на создание проводных линий связи.
Радиоканал 2,4 ГГц обеспечивает высокую скорость обмена данными между устройствами, сопоставимую с проводными линиями.
Использование для обмена данными беспроводной технологии обеспечивающей самоорганизацию радиосети, позволяет минимизировать затраты на предпроектное обследование объектов и пусконаладочные работы.
Таким образом, проектируемая система обеспечит четкий автоматизированный учет потребляемой энергии жильцами многоквартирного дома, формирование платежных документов на оплату и четкий контроль за задолженностью жильцов.
Кроме того, на момент проведения расчетов электроэнергия, потребляемая на освещение лифтов и лестничных клеток жилого дома оплачивалась по расчетным показателям Правления дома, что не являлось достоверным и за счет чего Коломенское ТО ОАО «Мосэнергосбыт» недополучало доход.
Проектируемая система автоматизированной системы учета электроэнергии позволит также высвободить рабочее время линейного специалиста, снимающего показание каждого счетчика ежемесячно, а также часть рабочего времени бухгалтера, который ведет учет потребляемой электроэнергии жилого дома.

Рисунок 3.1 Сбор данных от счетчиков по сети 0,4 кВ и кабельной линии связи (АСКУЭ бытовых потребителей в крупных жилых массивах)
2.2. План маркетинга
Проведенные исследования показали, что введение энергосберегающих систем учета потребляемой электроэнергии в жилых домах позволит предприятию своевременно получать оплату за сбыт электроэнергии, что повысит доходность компании.
Маркетинговые исследования рынка показали, что наиболее экономичными и эффективными в работе для учета потребляемой э\лектроэнергии в жилых домах являются однофазными счетчики с интерфейсом RS485 или PLC-модемом и специальное программное обеспечение, разработанное для данной цели специализированной организацией по информационным технологиям.
В качестве рекламы данного новвоведения будет являться информирование жильцов многоквартирного дома о преимуществах данной системы. Затрат на проведение данной рекламы не планируется.
2.3. Организационный план
Продолжительность реализации бизнес плана- 2 года. Для осуществления данного проекта необходимо приобретение электрооборудования для установки в офисе участка Коломенского ТО ОАО «Мосэнергосбыт». Затраты на оплату труда новых счетчиков для каждой квартиры дома планируентся осуществить за счет средств жильцов.
Инвестиционные вложения на проект представлены в таблице 3.1.Покупка оборудования, заказ и установку программного обеспечения и его опытную эксплуатацию планируется осуществить в течение первых 3-х месяцев, прием в штат старшего диспетчера – параллельно- течение 1-го месяца. Всего подготовительный период составляет 3 месяца.
Таблица 3.1
Инвестиционные вложения
№ Наименование Количество Всего затраты,тыс.руб. 1. Приобретение электрооборудования 1 45,0 2. Программное обеспечение 1 60,0   итого   105,0
Оплата труда линейных учетчиков электроэнергии, снимающих показатели счетчиков в жилых домах в настоящее время составляет 22,0 тыс.руб. в месяц. , а бухгалтера Коломенского ТО, ведущего учет электроэнергии- 25,0 тыс.руб. в месяц.
Ожидается, что за счет нововведения можно линейного учетчика задействовать на других участках работ Коломенского ТО , а у бухгалтера высвободится около 5% рабочего времени.
Для расчетов использованы следующие данные:
Линейный учетчик (1 ед.) обслуживает 10 домов, а за каждым домом закреплен 1 бухгалтер, ведущий по нему учет и документооборот.
Экономия затрат на оплату труда в год составит:
22,0х12/10+25,0х12х0,05=26,4+15,0=41,4 (тыс.руб.) в год
Страховые взносы 30%: 41,4х0,3=12,4 тыс.руб.в год
2.4. Производственный план
В данном разделе рассчитаем дополнительную выручку от реализации бизнес-плана и определим полные затраты на его реализацию.
1.Расчет выручки.
В многоквартирном доме 14 этажей, на кадом этаже 7 квартир, всего 98 квартир. Каждая квартира в месяц потребляет электроэнергии в среднем на сумму 600 руб. Оплата за электроэнергию за год по многоквартирному дому составит:
0,6х98х12=705,6 тыс.руб.
Как правило, дебиторская задолженность ( несвоевременная оплата за потребляемую электроэнергию) составляет около 30% от начисленной суммы. Снятие показаний счетчиков линейным учетчиком электроэнергии электроэнергии осуществляется 1 раз в месяц, поэтому осуществление контроля за оплатой задолженности запаздывает по времени, результатом чего является ее наличие.
Введение новой системы учета электроэнергии позволит своевременно выявить задолженность и принять безотлагательные меры для ее погашения.
Планируется, что в 1-й год проекта будет ликвидировано 20% задолженности, а во 2 год –полностью, т.е. 30%:
Поступление дополнительных средств составит:
1 год: 705,6х0,2=141,1 тыс.руб.
2 год: 705,6х0,3=211,7 тыс.руб.
Данные расчетов будут учтены при формировании прогноза движения денежных средств.
Освещение лестничных клеток и лифтов составляет фактически около 15% от освещения всех квартир дома.
Действующая система учета предусматривает расчетный способ определения показателей расходования электроэнергии на освещение лестничных клеток и лифтов, что является заниженным. Ожидается, что за счет введения новой системы достоверного учета освещения лестничных клеток и лифтов дополнительная выручка увеличится не менее, чем на 50% :
705,6х0,15/2=52,92 тыс.руб. в год.
Этот показатель будет учтен при формировании прогноза прибылей и убытков проекта.
2. Расчет затрат.
К переменным расходам относится приобретение расходных материалов на обслуживание установленного электрооборудования дома по учету электроэнергии, установленное в Коломенском ТО. Затраты рассчитаны в размере 10% от дополнительного дохода, полученного от неучтенного расхода электроэнергии лифтов и лестничных клеток:
52,92х10/10=5,9 тыс.руб.
Затраты на потребляемую электроэнергию установленного электрооборудования дома по учету электроэнергии, установленное в Коломенском ТО приняты в размере 3% дополнительного дохода, полученного от неучтенного расхода электроэнергии лифтов и лестничных клеток: 52,92х3/10=1,6 тыс.руб. Расчеты сведены в таблицу 3.2.
Таблица 3.2
Расчет переменных расходов
№ Наименование 1 год 2 год 1 Расходные материалы,тыс.руб. 5,3 5,3 2 Электроэнергия 1,6 1,6   Итого 6,9 6,9
Расчет постоянных расходов представлен в таблице 3.3.
Таблица 3.3
Расчет постоянных расходов
 № Наименование 1 год 2 год 1 Оплата труда со страховыми взносами(30%) -41,4 -41,4 2 Страховые взносы (30%) -12,4 -12,4 3 Амортизация оборудования 15,0 15,0 4 Сопровождение программного обеспечения 24,0 24,0 5 Расходы на ремонт оборудования 18,0 18,0 6 Обучение 5,0 5,0 7 Непредвиденные расходы 10,6 10,6 8 всего 18,8 18,8
Прокомментируем расчеты:
Оплата труда и страховые взносы- по расчету раздела «Организационный план».
Амортизация ПК и программы (линейный способ, срок службы 7 лет): 105,0/7=15,0 (тыс.руб.)
Затраты на сопровождение специалистами сторонней организации нового программного обеспечения планируются в размере 2,0 тыс.руб./месяц или24,0 тыс.руб. в год
Предусматриваются затраты на обслуживание ПК и выполнение профилактического обслуживания и ремонта -в размере 1,5 тыс.руб.в месяц или 18,0 тыс.руб.в год.
Расходы на обучение персонала новой программе и электромонтеров работе на портативном ПК запланированы в размере 5,0 тыс.руб.в год
Непредвиденные расходы планируются в размере 20% от дополнительного дохода, полученного от неучтенного расхода электроэнергии лестничных клеток:
52,92х0,2=10,6 тыс.руб. в год
Кроме того, ввиду приобретения основных средств рассчитываем налог на имущество-прочие расходы (2,2% от стоимости): 105,0х2,2/100=2.3 тыс.руб.
2.5. Финансовый план
Для финансирования бизнес-плана в размере 105,0 тыс.руб.планируется использовать собственные средства Коломенского Территориального отделения ОАО «Мосэнергосбыт»- остаток нераспределенной прибыли раздела «Капитал и резервы» баланса. На основе ранее проведенных расчетов сформирован прогноз доходов и расходов (нетто) -в таблице 3.4 и прогноз движения денежных средств – в таблице 3.5.
Таблица 3.4
Прогноз доходов и расходов (нетто) по периодам проекта
№ Наименование 1 год 2 год 1 Выручка 52,9 52,9 2 Затраты 25,6 25,6   Переменные расходы 6,9 6,9   Постоянные расходы 18,8 18,8 3 Балансовая прибыль (п.1-п.2) 27,3 27,3 4 Прочие расходы (налог на имущество) 2,3 2,3 5 Прибыль до налогообложения 25,0 25,0 6 Налог на прибыль(20% от п.5) 5,0 5,0 7 Чистая прибыль (п.3-п.6) 22,3 22,3
Приведенные данные показывают, что прирост прибыли от реализации бизнес-плана составит в год-22,3 тыс.руб.
Точка безубыточности проекта равна:
1. Маржинальный доход:
52,9-6,9=46,0 тыс.руб.
2. Доля маржинального дохода в выручке: 46,0/52,9=0,87
3. Критический объем продаж:
18,8/0,87=21,6(тыс.руб.)
Приведенные данные показывают, что проект имеет большой запас финансовой прочности, равный: 52,9-21,6=31,4 тыс.руб. или 59,2%, что положительно характеризует бизнес-план.
Таблица 3.5
Прогноз движения денежных средств по периодам проекта
№ Наименование 0 год 1 год 2 год   Остаток средств 0,0 0,0 0,0 1 Текущая деятельность   Поступление средств по текущей деятельности 0,0 194,0 264,6   Поступление дебиторской задолженности 141,1 211,7   Выручка 0,0 52,9 52,9   Расходование средств по текущей деятельности  ( без амортизации) 10,6 10,6   Переменные расходы 0,0 6,9 6,9   Постоянные расходы ( без амортизации) 3,8 3,8   Чистый денежный поток по текущей деятельности 0,0 183,4 254,0 2. Инвестиционная деятельность 0,0   Поступление средств 105,0 0,0 0,0   Расход средств-на приобретение ОС 105,0 0,0 0,0   Чистый денежный поток по инвестиционной деятельности 0,0 0,0 0,0 3. Финансовая деятельность   Поступление средств 0,0 0,0 0,0   Расход средств 0,0 7,3 7,3   Налог на прибыль 0 5,0 5,0   Налог на имущество 0 2,3 2,3   Чистый денежный поток по финансовой деятельности 0,0 -7,3 -7,3   Денежные средства на конец периода 0,0 176,1 246,7
Приведенные данные показали, что у предприятия достаточно средств в течение 2-х лет для покрытия своих затрат, наблюдаем остаток денежных средств после 1-го года-176,1 тыс.руб., после 2-го года-246,7 тыс.руб. , что достаточно для возврата инвестиционных средств.
Следующим этапом проведем оценку эффективности проекта.
2.6. Оценка эффективности проекта
Оценку эффективности проекта проведем с использованием простых и дисконтированных методов оценки эффективности проектов.
Чистая прибыль за 2 года от реализации проекта: 22,3+22,3=44,6 тыс.руб.
Кроме того, учитываем погашение дебиторской задолженности в среднем в год в размере:141,1+211,7)/2=176,4 тыс.руб.
Таким образом, можно считать, что прибыль среднего года составит: 44,6+176,4=198,7 тыс.руб.
Норма прибыли: 198,7/105=1,89(руб./руб.)
Таким образом, на 1 рубль вложенных средств получим прирост, равный 0,89 руб., что показывает, что проект эффективен.
Дисконтированные способы оценки бизнес-планов предусматривают использование показателей:
-чистая текущая ценность - NPV ,
-чистый дисконтированный доход (ЧДД) или интегральный эффект;
-индекс доходности (ИД или PL));
-внутренняя норма доходности (ВНД или IRR );
-срок окупаемости.
Оценка эффективности проекта приведена в таблице 3.6.
Таблица 3.6
Расчет эффективности проекта
№ Показатели 0 год 1 год 2 год 1 Инвестиционные средства -105 2 Чистый денежный поток по текущей деятельности 0 183 254 3 Чистый денежный поток по финансовой деятельности 0 -7 -7 4 Итого чистый денежный поток (п.1+п.2+п.3) -105 176 247 5 Амортизация 0 15 15 6 Всего чистый денежный поток(п.4+п.5) -105 191 262 7 Накопленный денежный поток -105 86 348 8 Коэффициент дисконтирования. 1 0,90 0,81 9 Дисконтированный денежный поток. -105 172 212 10 Накопленный дисконтированный ден.поток. -105 67 280 11 Простой срок окупаемости-PBP 0,55 год 12 Дисконтированный срок окупаемости-DPBP 0,61 год 13 Внутренняя норма доходности -IRR 173% 14 Дисконтир.инвестиционный поток. -105 15 Накопленный дисконт.инвестиц.поток -105 -105 -105 16 Индекс доходности- PI 2,66
Для оценки эффективности проекта применяем ставку дисконтирования, равную процентной ставке уровня инфляции в стране -11%.
1.Простой срок окупаемости данного проекта равен:
105/191=0,55 (года)
2.Коэффициент дисконтирования рассчитывается следующим образом:
1 год:= 1,00; 2 год: 1,00:1,11=0,85; 3 год: 0,85:1,11=0,81
Дисконтированный срок окупаемости проекта равен:
105/172=0,61(года)
Дисконтированный денежный поток каждого года рассчитывается как произведение чистого денежного потока на коэффициент дисконтирования. Накопленный денежный поток рассчитывается как сумма дисконтированных денежных потоков за прошедший период.
3. К концу 2-его года проекта накопленный дисконтированный денежный поток составляет 280 тыс.руб., т.е. чистая текущая ценность проекта (NPV) к 2-му году проекта равна 280 тыс.руб.
4. Индекс доходности (Pl) показывает, в какую сумму денежного дохода превратится в результате реализации проекта 1 ед.денежных вложений при приведении доходов и вложений к сопоставимой ценности по фактору времени путем дисконтирования по требуемой норме доходности.
280/105=2,66(руб./руб.)
5.Внутренняя норма доходности при NPV=0 определена с помощью компьютерной программы по функции чистого денежного потока: ВСД(-105;247) =173%
Расчет внутренней нормы доходности методом подбора представлен в таблице 3.7.
Таблица 3.7
Расчет внутренней нормы доходности методом подбора
№ Показатели (0) год 1 год 2 год   Чистый денежный поток -105 191 262   Накопленный денежный поток -105 86 348 1 Коэффициент дисконтирования (17%). -105 191 262   Дисконтированный денежный поток. -105 172 212   Накопленный дисконтированный ден.поток. -105 67 280 2 Коэффициент дисконтирования (150%). 1,000 0,400 0,160   Дисконтированный денежный поток. -105 76 42   Накопленный дисконтированный ден.поток. -105 -29 13 3 Коэффициент дисконтирования (173%). 1,000 0,366 0,134   Дисконтированный денежный поток. -105 70 35   Накопленный дисконтированный ден.поток. -105 -35 0
Подбираются такие значения коэффициента дисконтирования, при которых NPV равно 0.Данные показывают, что при NPV=0% внутренняя норма доходности равна 173%.
Приведенные расчетные данные экономической эффективности проекта показывают, что проект эффективен.
2.7.Оценка рисков
Для данного проекта опасны риски, связанные с поломками оборудования и ростом уровня инфляции в стране.
Расчеты постоянных расходов при увеличении затрат на ремонт оборудования в 2 раза приведен в таблице 3.8, прогноза прибылей и убытках в таблице 3.9., прогноза движения денежных средств-в таблице 3.10.
Таблица 3.8
Постоянные расходы при росте затрат на ремонт оборудования в 2 раза
 № Наименование 1 год 2 год 1 Оплата труда со страховыми взносами(30%) -41,4 -41,4 2 Страховые взносы (30%) -12,4 -12,4 3 Амортизация оборудования 15,0 15,0 4 Сопровождение программного обеспечения 24,0 24,0 5 Расходы на ремонт оборудования 36,0 36,0 6 Административные расходы 5,0 5,0 7 Непредвиденные расходы 10,6 10,6 8 всего 36,8 36,8
Таблица 3.9
Прогноз прибылей и убытков при росте затрат на ремонт оборудования в 2 раза
№ Наименование 1 год 2 год 1 Выручка 52,9 52,9 2 Затраты 43,6 43,6   Переменные расходы 6,9 6,9   Постоянные расходы 36,8 36,8 3 Балансовая прибыль 9,3 9,3 4 Прочие расходы (налог на имущество) 2,3 2,3 5 Прибыль до налогообложения 7,0 7,0 6 Налог на прибыль(20% от п.5) 1,4 1,4 7 Чистая прибыль (п.3-п.6) 7,9 7,9
Таблица 3.10
Прогноз движения денежных средств при росте затрат на ремонт оборудования
№ Наименование 0 год 1 год 2 год 1 Текущая деятельность         Поступление средств по текущей деятельности 0,0 194,0 264,6   Поступление дебиторской задолженности   141,1 211,7   Выручка 0,0 52,9 52,9   Расходование средств по текущей деятельности  ( без амортизации)   28,6 28,6   Переменные расходы 0,0 6,9 6,9   Постоянные расходы ( без амортизации)   21,8 21,8   Чистый денежный поток по текущей деятельности 0,0 165,4 236,0 2. Инвестиционная деятельность 0,0       Поступление средств 105,0 0,0 0,0   Расход средств- на приобретение ОС 105,0 0,0 0,0   Чистый денежный поток по инвестиционной деятельности 0,0 0,0 0,0 3. Финансовая деятельность         Поступление средств 0,0 0,0 0,0   Расход средств 0,0 3,7 3,7   Налог на прибыль   1,4 1,4   Налог на имущество   2,3 2,3   Чистый денежный поток по финансовой деятельности 0,0 -3,7 -3,7   Денежные средства на конец периода 0,0 161,7 232,3
Таблица 3.11.
Расчет эффективности проекта при росте затрат на ремонт оборудования
№ Показатели 0 год 1 год 2 год 1 Инвестиционные средства -105     2 Чистый денежный поток по текущей деятельности 0 165 236 3 Чистый денежный поток по финансовой деятельности 0 -4 -4 4 Итого чистый денежный поток (п.1+п.2+п.3) -105 162 232 5 Амортизация 0 15 15 6 Всего чистый денежный поток(п.4+п.5) -105 177 247 7 Накопленный денежный поток -105 72 319 8 Коэффициент дисконтирования. 1 0,90 0,81 9 Дисконтированный денежный поток. -105 159 201 10 Накопленный дисконтированный ден.поток. -105 54 255 11 Простой срок окупаемости-PBP   0,59 год 12 Дисконтированный срок окупаемости-DPBP   0,66 год 13 Внутренняя норма доходности -IRR 159%     14 Дисконтир.инвестиционный поток. -105     15 Накопленный дисконт.инвестиц.поток -105 -105 -105 16 Индекс доходности- PI 2,43    
Расчет эффективности проекта при росте затрат на ремонт оборудования в 2 раза следующие значения показателей:
1.Простой срок окупаемости данного проекта равен:
105,0/177=0,59( года)
2.Дисконтированный срок окупаемости проекта равен:
105/159=0,66 (года)
Значения накопленного денежного потока к концу 2-го года проекта 255, что выше вложенных средств.
3. К концу 2-его года проекта NPV проекта равна 255 тыс.руб.
4. Индекс доходности (Pl):
255/105=2,43(руб.)
5.Внутрення норма доходности определена с помощью компьютерной программы по функции eksel : ВСД(-105;262,0) =159,0%
Расчетные данные показывают, что при росте затрат на ремонт оборудования проект также эффективен.
Расчеты эффективности проекта при росте уровня инфляции в 2 раза представлены в таблице 3.12.
Таблица 3.12
Расчет эффективности проекта при росте уровня инфляции в 2 раза
№ Показатели 0 год 1 год 2 год 1 Инвестиционные средства -105     2 Чистый денежный поток по текущей деятельности 0 183 254 3 Чистый денежный поток по финансовой деятельности 0 -7 -7 4 Итого чистый денежный поток (п.1+п.2+п.3) -105 176 247 5 Амортизация 0 15 15 6 Всего чистый денежный поток(п.4+п.5) -105 191 262 7 Накопленный денежный поток -105 86 348 8 Коэффициент дисконтирования. 1 0,82 0,67 9 Дисконтированный денежный поток. -105 157 176 10 Накопленный дисконтированный ден.поток. -105 52 227 11 Простой срок окупаемости-PBP   0,55 год 12 Дисконтированный срок окупаемости-DPBP   0,67 год 13 Внутренняя норма доходности -IRR 173%     14 Дисконтир.инвестиционный поток. -105     15 Накопленный дисконт.инвестиц.поток -105 -105 -105 16 Индекс доходности- PI 2,17    
1.Простой срок окупаемости данного проекта равен:
105/191=0,55 (года)
2.Коэффициент дисконтирования рассчитывается следующим образом:
1 год:= 1,00; 2 год: 1,00:1,22=0,82; 3 год: 0,82:1,22=0,67
Дисконтированный срок окупаемости проекта равен:
105/157=0,67(года)
3. Чистая текущая ценность проекта (NPV) к 2-му году проекта равна 227 тыс.руб.
4. Индекс доходности (Pl):
227/105=2,17(руб./руб.)
5.Внутренняя норма доходности при NPV=0 определена с помощью компьютерной программы по функции чистого денежного потока: ВСД(-105;247) =173%
Расчетные данные показывают, что при росте уровня инфляции в стране в 2 раза проект также эффективен.
Приведенными расчетами бизнес-плана по введению автоматизированной системы учета электроэнергии в многоквартирном доме участка Коломенского ТО ОАО «Мосэнергосбыт» подтверждается эффективность введения данной системы, которая существенно упростит учет, оптимизирует затраты электроэнергии и обеспечит рост выручки и прибыли.
Заключение
Вопросы финансово-экономического управления в условиях перехода к рыночным отношениям - важные среди всего комплекса проблем общественно-экономических преобразований. От их грамотного решения зависит устойчивость развития рыночной экономики в нашей стране и сокращение переходного периода. Особенно значимым здесь представляется использование новых форм планирования, присущих развитой рыночной экономике, в частности бизнес-плана, который с необходимостью должен быть адаптирован к российским специфическим условиям.
Специфика российской экономики прежде всего в том, что становление рыночных отношений осуществляется на стыке двух парадигм, одна из которых - парадигма рыночных отношений, а другая - система планового ведения хозяйства, сохраняемая в силу определенной инерции экономического мышления. В результате происходит торможение экономических преобразований и снижается эффективность деятельности предприятий. При этом и по сей день некоторые руководители предприятий пользуются "старыми" методами управления, прикрываясь тезисом о преемственности управления. Между тем существуют принципиальные отличия в методах управления деятельностью хозяйствующих субъектов в условиях рыночной и плановой экономических систем.
Современная экономика России отличается и значительным возрастанием степени риска предпринимательской деятельности. Проблема рисков, - пожалуй наиболее болезненная для предпринимателей, поскольку делает бизнес, по сути мало предсказуемым. Анализ риска и управление им в переходный период требуют иного подхода, чем в условиях развитой экономики.
Еще одной особенностью российской экономики можно считать высокий уровень экономической нестабильности и дефицит инвестиционных средств, неразвитость инвестиционной сферы. Перед многими отечественными предприятиями стоит проблема выживания. Однако, несмотря на комплекс проблем, они могут не только выжить, но и обеспечить устойчивое, эффективное развитие с помощью, как определенных организационных решений, так и соответствующих методов и форм экономического управления.
Для вывода экономики России из кризисного состояния необходим комплекс неотложных мер, среди которых первостепенное значение имеет создание эффективной системы управления всеми сферами общественной жизни.
В условиях политической и экономической нестабильности существенно возрастает роль планирования в качестве важнейшей функции управления фирмой, соответственно и значение обоснованности плановых заданий, без чего результат работы может оказаться нулевым. Формирование рыночной экономики тесно связано с ростом конкуренции, что в свою очередь весьма остро ставит перед менеджерами вопрос об ответственности за принимаемые решения, за последствия их проведения в жизнь. Большую сложность представляет проблема управления риском с учетом особенностей российской переходной экономики. Возникла и задача управления ликвидностью предприятия, поскольку актуальной становится проблема оценки его способности своевременно и полностью рассчитываться по своим обязательствам. Поэтому в процессе планирования должны обосновываться различные варианты хозяйствования, адекватные соответствующим прогнозным сценариям развития предприятий. Притом чем выше уровень неопределенности, порождаемой нестабильностью, тем большее значение приобретает планирование.
Успех деятельности компании на рынке в значительной степени зависит от того, способны ли ее руководство, менеджмент направить имеющиеся ресурсы на достижение цели и использовать их с максимальным эффектом. Руководитель предприятия, организации сможет добиться успеха, если он четко организует свою финансово-хозяйственную деятельность, активизирует сбор и анализ информации о ситуации на рынках, особенностях поведения на них конкурентов, будет взвешивать свои перспективы и возможности. Этому в немалой степени способствуют применение такого инструмента планирования, как бизнес-план.
Бизнес-план в таких условиях становится важным документом, помогающим высветить основные направления функционирования предприятия в течение определенного временного периода; он служит инструментом повышения степени осуществимости различных идей и проектов.
Мировой опыт свидетельствует о том, что предприниматели могут получить ссуды только после тщательного анализа их бизнес-планов. Бизнесмен должен уметь обосновать заявки, убедительно доказать, что эффективно будет расходовать деньги, полученные от кредитора, сможет вернуть в срок и с процентами.
Бизнес-план требуется не только кредитору, но и заемщику, чтобы четко определить свои возможности, удостовериться в реалистичности идей, воплощаемых в проекте.
Бизнес-план - неотъемлемый элемент стратегического управления любой фирмой, независимо от формы собственности и направления деятельности, один из прединвестиционных этапов деловых проектов. Без бизнес-плана вообще не следует браться за предпринимательскую деятельность, иначе возможность получения положительного результата окажется под вопросом.
Однако в нашей стране и сегодня нередки случаи отрицания целесообразности разработки развернутого бизнес-плана, попытки компенсировать отсутствие бизнес-плана компетенцией руководителей фирм. Такая позиция в значительной степени связана с кризисной ситуацией в российской экономике. Предприятия до сих пор не всегда испытывали потребность в разработке долгосрочных бизнес-планов, связанных со значительными вложениями в производство. С другой стороны, нужно признать, что одной из причин экономической и финансовой нестабильности многих хозяйствующих субъектов стало именно их нежелание планировать свою деятельность. Наметившийся подъем промышленного производства пока базируется на возможности использовать свободные мощности и незанятую рабочую силу. Между тем при создании в перспективе в стране благоприятного инвестиционного климата умение разрабатывать и составлять бизнес-планы станет необходимым элементом управления деятельностью любого хозяйствующего субъекта.
Кроме того, любой компании, нуждающейся в привлечении внешних источников финансирования, следует на основе тщательного мониторинга рынка и оценки своих возможности сделать свой проект привлекательным для потенциального инвестора. Чтобы говорить с ним на привычном для предпринимателей языке конкретных цифр, необходима подготовка соответствующих обоснований или бизнес-плана, предусматривающих разработку мер, намеченных реализовать в сфере производства, маркетинга и организационных структур управления. Это нужно руководителям компаний, авторам инвестиционных проектов, инвесторам.
Бизнес-план является одним из составных документов, определяющих стратегию развития фирмы. Вместе с тем он базируется на общей концепции развития фирмы, более подробно разрабатывает экономический и финансовый аспект стратегии, дает технико-экономическое обоснование конкретным мероприятиям. Бизнес-план охватывает одну из частей инвестиционной программы, срок реализации которой обычно ограничен одним или несколькими годами (часто корреспондирующими со сроками средне – и долгосрочных кредитов), позволяющей дать достаточно четкую экономическую оценку намеченным мероприятиям.
Бизнес-план позволяет решать целый ряд задач. Основными из них являются:
-Обоснование экономической целесообразности направлений развития фирмы;
-Расчет ожидаемых финансовых результатов деятельности, в первую очередь объемов продаж, прибыли, доходов на капитал;
-Определение намечаемого источника финансирования реализации выбранной стратегии, т.е. способы концентрирования финансовых ресурсов;
-Подбор работников, которые способны реализовать данный план.
Бизнес-план является одним из первых обобщающих документов обоснования инвестиций и содержит укрупненные данные о планируемой номенклатуре и объемах выпуска продукции, характеристик