Рынок ценных бумаг как фактор воспроизводственного процесса

Содержание
Введение
Глава 1. Общественное воспроизводство
1.1. Сущность и виды общественного воспроизводства
1.2. Воспроизводство производительных сил и производственных отношений
1.3. Производство, распределение, обмен и потребление как фазы воспроизводства общественного продукта
1.4. Два подразделения материального производства и его воспроизводственная пропорциональность
Глава 2. Структура рынка ценных бумаг, его функции
2.1. Первичный рынок ценных бумаг
2.2. Вторичный рынок ценных бумаг
Глава 3. Развитие Российского рынка ценных бумаг
3.1. Фондовые биржи России
3.2. Российский рынок государственных ценных бумаг
3.3. Российский рынок корпоративных ценных бумаг
3.4. Появление «нового качества» фондового рынка в России
Глава 4. Место ценных бумаг в общественном воспроизводстве
Заключение
Список использованной литературы

Различают валовые и чистые инвестиции в основной капитал.
Накопление капитала – это приращение денежных и материальных средств, идущих на расширенное воспроизводство. Такого рода дополнительный капитал, расходуемый не на текущее потребление, а направляемый на инвестиции, можно назвать вложением в будущее, поскольку он обеспечивает повышение благосостояния нынешнего и последующих поколений.
Однако накопление капитала нельзя отождествлять с накоплением сокровищ, со сбережением денежных средств, не задействованных в общественном производстве. Характерной особенностью капитала как экономической категории, является обязательное условие его постоянного функционирования в процессе создания общественного продукта.
Обращение денег в качестве капитала есть самоцель, так как возрастание стоимости осуществляется лишь в пределах этого постоянного возобновляющегося движения. Поэтому движение капитала не знает границ».
Инвестиции – это объективный процесс, присущий любой стадии развития экономических отношений и связанный с процессом функционирования и воспроизводства капитала. Такой вывод можно сделать, если рассматривать место и роль инвестиционного процесса в разрезе кругооборота и оборота капитала.
Общественный капитал воспроизводится только в процессе его постоянного движения, которое выражается в кругообороте капитала. В процессе кругооборота капитала происходит его возрастание. Предприниматель получает прибыль именно благодаря постоянному кругообороту капитала, когда в процессе его использования возникает прибавочный продукт как основной источник дохода. Поэтому капитал не может находиться в состоянии бездействия, тогда он теряет свойство приносить прибавочный продукт и прибыль.
Капитал существует в различных формах. Первоначальной является денежная форма. Функция денежного капитала состоит в создании необходимых условий для соединения факторов производства. Обладая денежными ресурсами, предприниматель обращается на рынок инвестиционных товаров с целью приобрести необходимые средства производства и на рынок труда с целью найма рабочей силы. Если предприниматель испытывает необходимость в площадях для размещения своего производства, то он обращается на рынок земли с целью аренды либо приобретения в собственность земельного участка.
Другая форма капитала – это производственный капитал как рационально соединенная предпринимателем вместе совокупность приобретенных им факторов производства с целью получения большей стоимости, то есть стоимости, содержащей прибавочную стоимость и предпринимательскую прибыль.
Однако в процессе хозяйственной деятельности не создается сама по себе ни стоимость, ни прибыль. Их создание и получение становится возможным лишь путем выпуска конечной продукции, обладающей потребительной и меновой стоимостью, то есть определенной ценностью для потребителей этой продукции. При этом в виде конечной продукции могут выступать как предметы конечного потребления, так и средства производства.
Содержание понятий потребительной и меновой стоимости близко по своему значению к выдвинутому Марксом положению о двойственном характере труда, которое он считал самым важным теоретическим открытием, сделанным им в процессе разработки своей экономической теории. Согласно Марксу, всякий труд как совокупность знаний, навыков и профессиональных умений, всегда конкретен и перед ним стоит цель создания определенной потребительной стоимости. В то же время, труд как фактор производства и необходимый элемент процесса создания стоимости, есть труд абстрактный, полезный обществу и созидающий часть общественного продукта.
Понятие производственного капитала позволяет приблизиться к пониманию третьей формы капитала – товарной. Экономические блага, произведенные в процессе эксплуатации производственного капитала, являются носителями потребительной и меновой стоимости. На стадии обмена эта стоимость получает денежное выражение в виде цены, и капитал, инвестированный на начальном этапе производства, вновь возвращается к предпринимателю в денежной форме. При этом он уже содержит в себе предпринимательский доход, полученный от реализации прибавочной стоимости.
Устойчивое развитие общества непременно сопровождается все возрастающим уровнем потребления, что возможно только при растущих в соответствующих масштабах объемах производства экономических благ. Такой устойчивый экономический рост может быть обеспечен только при расширенном воспроизводстве.
Фактически мы подошли к одному из важнейших вопросов, волнующих умы ученых-экономистов на протяжении вот уже нескольких веков – каковы должны быть пропорции между потреблением и накоплением капитала для того, чтобы обеспечить стабильный экономический рост и развитие общества.
Этот вопрос можно сформулировать иначе – какими должны быть объемы и структура инвестиций (условно будем рассматривать инвестиции суть процесс накопления капитала) в экономике, чтобы обеспечить растущие размеры потребления в обществе при одновременном сохранении необходимых и достаточных условий дальнейшего расширенного воспроизводства экономической системы и ее стабильного роста. Или, другими словами, речь идет о месте и роли инвестиций в процессе общественного воспроизводства.
Одна из первых исторических попыток сформулировать законы общественного воспроизводства была сделана физиократом Франсуа Кенэ. Исходя из положения о земледелии как единственной сфере, создающей общественное богатство, он попытался в своей знаменитой «Таблице» отразить отношения между основными сферами производства и классами общества в процессе воспроизводства.
Ценность данной модели состояла в том, что она давала не только определенное представление о стоимостной стороне воспроизводства, поскольку давала представление не только о движении доходов в обществе, но и описывала кругооборот в национальном воспроизводстве, исходя из определенных теоретических принципов функционирования экономической системы.
Признавая только земледелие производительной сферой, Кенэ сформулировал участие в обмене всех классов общества, включая непроизводительные, а также условия расширенного воспроизводства. В его таблице три класса общества: земледельцы (производительный класс), ремесленники и земельные собственники. Они осуществляют обмен продуктами труда таким образом, что в результате первые два класса возмещают свои затраты, землевладельцы получают ренту, а кроме того производители в сельском хозяйстве имеют остаток от произведенного ими продукта для начала нового цикла производства, то есть исходные предпосылки для функционирования процесса воспроизводства.
Расширенное воспроизводство предполагает, что только часть прибавочного продукта идет на потребление, другая же его часть расходуется на инвестиционные цели, то есть направляется на накопление капитала, и на оплату труда дополнительной рабочей силы, по Марксу необходимой, так как труд и только труд создает прибавочную стоимость. Данное утверждение Маркса впоследствии многократно подвергалось критике, и сегодня все понимают, что не только труд как фактор производства способен создавать прибавочную стоимость, а эксплуатация наемных работников – приносить предпринимателю его доход.
В современно экономической теории наряду с тремя основными факторами производства – труд, земля и капитал, принято выделять и четвертый фактор – предпринимательские способности. Сейчас уже никто не будет спорить с тем, что именно предпринимательские (или организаторские) способности и таланты являются движущей силой в объединении вместе трех остальных факторов производства в такую комбинацию, которая будет способна функционировать как единое целое и приносить прибыль.
Дальнейшая эволюция взглядов экономистов на проблему соотношения объемов производства, потребления и инвестиций тесно связана с именем основоположника нового направления в экономической теории Джона Мейнарда Кейнса. А также появившимися после него ветвями и течениями экономической мысли, связанными с разработкой теории макроэкономического равновесия как основы устойчивого экономического роста.
Заключение
Общество не может существовать, не воспроизводя постоянно все элементы производства. Чтобы экономическая система могла существовать, она должна воспроизводить сырье, средства производства, рабочую силу не только как элементы производства, но и как экономические отношения.
Повторение процесса производства возможно при условии пропорциональности, которая достигается на основе конкуренции и свободной игры цен, т.е. на основе «естественного порядка». Вмешательство государства нарушает этот порядок. Теория воспроизводства Ф.Кенэ была первой попыткой рассмотрения процесса воспроизводства в масштабе общества.
Позднее к процессу воспроизводства в масштабах общества обратился К.Маркс. Он создал теорию воспроизводства общественного капитала, которая состоит из трех взаимосвязанных частей:
абстрактной теории реализации;
теории национального дохода;
теории экономических кризисов.
Процесс воспроизводства – это единство трех процессов: воспроизводства совокупного общественного продукта, производительных сил и производственных отношений. Эти три момента можно разделить лишь теоретически, в реальной действительности они осуществляются в единстве и взаимодействии. Материальной основой непрерывного возобновления и развития производства является совокупный общественный продукт, который в условиях рыночной экономики носит товарный характер, его реализация необходима для непрерывности производства. Воспроизводство производительных сил включает воспроизводство рабочей силы и средств производства.
Воспроизводство охватывает все четыре фазы общественного производства: собственно производство (процесс создания материальных благ, необходимых для существования и развития общества); распределение (процесс определения доли, количества, пропорции участия каждого члена общества в произведенном продукте); обмен (процесс движения материальных благ и услуг от одного субъекта к другому и форма общественной связи производителей и потребителей, опосредования результатов производства для удовлетворения определенных потребностей) и потребление. Все эти фазы находятся во взаимосвязи.
Воспроизводство предполагает соотношение между структурой производства и структурой общественных потребностей, т.е. определенную пропорциональность. Общественное производство разделяется на два подразделения: I – производство средств производства и П – производство предметов потребления. Преимущественное развитие имеет I подразделение.
Основным созидающим звеном экономического оборота являются фирмы, изготавливающие необходимые обществу продукты и услуги. Предприятия функционируют не изолированно, а в тесной, необходимой для их существования связи не только с покупателями, создающими спрос на их продукцию, но и с движением ресурсов.
Поведение российских домохозяйств на рынках ценных бумаг позволяет обосновать некоторые идеи относительно закономерностей эволюции рынка ценных бумаг в переходной экономике. Домохозяйства сталкиваются с неопределенностью будущего, а также со сложностью имеющейся в распоряжении информации. На развитых рынках ценных бумаг субститутом знания отдельного домохозяйства – знания, на основе которого можно было бы принять оптимальное решение - зачастую является следование рекомендациям профессиональных брокеров или финансовых консультантов.
Но даже при высокой стадии развития указанных рынков большую роль играет «ориентация на среднее мнение» - принцип поведения, при котором каждый отдельный участник рынка ценных бумаг стремится «действовать, как все». Еще большее значение этот принцип поведения имеет на неразвитых финансовых рынках - и примером является нарождающийся российский рынок. Нам представляется, что на начальных ступенях эволюции финансовых рынков в переходной экономике они должны жестко регулироваться государством. Такое регулирование должно отсекать от этих рынков недобросовестных и/или неплатежеспособных эмитентов ценных бумаг и, тем самым, защищать домохозяйства от подобных «компаний» и формировать их доверие к финансовым рынкам.
Кроме того, оно может заключаться в некоем «финансовом просвещении» домохозяйств, т.е. обучении их азам портфельного выбора через определенные средства массовой информации. «Пускание на самотек» процесса эволюции этих рынков - то, что как раз и имело место в России начала 1990-х годов - оборачивается его быстрым подъемом за счет деятельности «финансовых пирамид», подъемом, который в себе самом содержит семена последующего коллапса. А этот коллапс, в свою очередь, отбрасывает состояние развитости финансовых рынков к исходной стадии, и «все приходится начинать сначала», но уже в более неблагоприятной ситуации вследствие недоверия домохозяйств к таким рынкам. Ясно, что такое «естественное» «развитие событий» неблагоприятно для создания богатого резервуара источников финансирования инвестиций и экономического роста. Последний вряд ли может быть обеспечен на долгое время, если портфельный выбор домохозяйств ограничен наличностью, иностранной валютой и вкладами в государственных банках.
Особенности поведения домохозяйств на рынке ценных бумаг в переходной экономике приводят к выводу о настоятельной необходимости жесткого государственного регулирования рынка на начальном этапе развития. При отсутствии такого регулирования наблюдается динамический парадокс портфельного выбора домохозяйств, состоящий в том, что в ходе перехода к рыночной системе происходит добровольное сужение диапазона этого выбора самыми ликвидными активами. Подобное сужение очень неблагоприятно с точки зрения перспектив финансирования инвестиций, хозяйственного развития и технического прогресса.
Список использованной литературы
ФЕДЕРАЛЬНЫЙ ЗАКОН от 26.12.1995 N 208-ФЗ. "ОБ АКЦИОНЕРНЫХ ОБЩЕСТВАХ" (ред. от 05.01.2006).
ФЕДЕРАЛЬНЫЙ ЗАКОН от 22.04.1996 N 39-ФЗ. "О РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ", (с изм. и доп. от 01.07.2006).
"ГРАЖДАНСКИЙ КОДЕКС РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ (ЧАСТЬ ПЕРВАЯ)" от 30.11.1994 N 51-ФЗ, (ред. от 03.06.2006).
ГРАЖДАНСКИЙ КОДЕКС РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ (ЧАСТЬ ВТОРАЯ)" от 26.01.1996 N 14-ФЗ, (ред. от 02.02.2006).
Алексеев М. Ю. Рынок ценных бумаг. - М.: Финансы и статистика, 2005. – 350 c.
Алексеев М.И. Рынок ценных бумаг. - Финансы и статистика, 2002; - 224 с.
Бабич A.M., Павлова Л.Н. Государственные и муниципальные финансы, Москва, 2005.– 753 с.
Базовый курс по рынку ценных бумаг. - М.: Финансовый издательский дом Деловой экспресс, 2005. – 408 с.
Батеева Т.А., Столяров И.И. – Рынок ценных бумаг: Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2006. – 304 с.
Буренин. А.Н. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов: учеб. пособие. Федеративная книготорговая компания, 2005. – 315 с.
Губанов С. Теория воспроизводства. Экономист, 2006, №1; - С. 41-45.
Данилов Ю. Новая роль фондового рынка в России. «Вопросы экономики», 2006 г. №7; - С. 31-35.
Давиденко Л.П., Леонтьева И.П. – Корпоративные ценные бумаги: акции, облигации, векселя: Учебное пособие. – СПб.: Изд-во СПБГУЭФ, 2004. – 84 с.
Евстигнеев В. Рынок акций в экономике переходного периода. МЭ и МО. 2006; – 120 с.
Иванов В. проблемы развития российского фондового рынка. «Вопросы экономики», 2006 г. – С. 25-31.
Каратуев А. Г. Ценные бумаги: виды и разновидности. Учебное пособие. М.: Русская Деловая литература, 2005. – 256 с.
Кузнецов М.В., Овчинников А.С. «Анализ рынка ценных бумаг», М., Инфра-М, 2006. – 415 с.
Кавецкий И.М. Фондовый рынок, Санкт-Петербург; Ю.Клещев Н.Т. - Экономика, 2004. – 285 с.
Кормилицына Е.А. – Корпоративное финансирование. Ценные бумаги на российском рынке: от теории к практике // Управление корпоративными финансами. – 2006. - №5, С. 27-32.
Колесников В.И. Ценные бумаги. - 2004 г. – 184 с.
Лялин В.А., Воробьев П.В. – Рынок ценных бумаг: Учебник. – М.: ТК Велби, Изд-во-Проспект, 2006. – 384 с.
Лялин В.А., Воробьев П.В. – Ценные бумаги и фондовая биржа: Учебное пособие. – СПб.: Изд-во «Бизнес-пресса», 2002. – 260 с.
Лялин С.В. – Корпоративные облигации: мировой опыт и российские перспективы. – М.: ООО «ДЭКС-ПРЕСС», 2002. – 336 с.
Маренков И.Л., Косаренко Н.Н. – Рынок ценных бумаг в России: Учебное пособие для студентов и аспирантов вузов. – М.: Флинта: Наука, 2004. – 248 с.
Морозова Е.М. Тенденции развития российского фондового рынка в 2007 году // Теория и практика экономического анализа: Сборник науч. трудов. - М.: МЭСИ, 2006. – 55 с.
Миркин Я.М. Ценные бумаги и фондовый рынок. - Перспектива 2005. – 34 7с.
Миркин Я. М. Ценные бумаги и фондовый рынок. М.: Перспектива, 2006. – 600 с.
Общая экономическая теория: Учебник для вузов / Баликов В.З. – М.: Омега-Л; Новосибирск, 2005. – 732 с.
Павлова Л.Н. Корпоративные ценные бумаги. – М.: Перспектива, 2004. – 225 с.
Первозванский А.А, Первозванская Т.Н. Финансовый рынок: расчет и риск. ИНФРА-М, 2006. – 215 с.
Соболев Д. «Новый инструмент фондового рынка». Рынок ценных бумаг, 2007, №7. – С. 21-24.
Рынок ценных бумаг. Под ред. Галапова В. А. М.: Финансы и статистика. - 2006. – 349 с.
Рынок ценных бумаг. Под ред. Клещева Н. Т. М.: Экономика. 2007. – 559 с.
Рынок ценных бумаг и биржевое дело / Составитель Юдина И.Н. Барнаул. Изд-во «Азбука», 2006. – 119 с.
Рынок ценных бумаг: Инструменты и механизмы функционирования: учебное пособие / А.Г. Ивасенко, Я.И. Никонова, В.А. Павленко. – 3е изд., перераб. – М.: КНОРУС, 2007. – 272 с.
Семенкова Е.В. «Операции с ценными бумагами» М., Перспектива, Инфра-М, 2006. – 217 с.
Седов В.В. Экономическая теория: В 3 ч. Ч. 3. Макроэкономика: Учеб. пособие / Челябинск, 2003. – 115 с.
Стеценко А., Гулый А. «Российский рынок акций», Рынок ценных бумаг № 10, 2007 г. – С. 21-23.
Тарушкин А.Б. Институциональная экономика. Учебное пособие. – СПб.: Питер, 2004. – 368 с.
Тихонов Р.Ю., Тихонов Ю.Р. – Фондовый рынок, Минск: Амалфея, 2002. – 320 с.
Фадеев А. «Специфика российского варианта ценных бумаг», Рынок ценных бумаг № 18, 2006. – С. 33-34.
Фельдман А. А. Российский рынок ценных бумаг. М.: Атлантика-Пресс, 2005. – 176 с.
Ценные бумаги. Под ред. Колесникова В.Н., Торкановского В. С. М.: Финансы и статистика, 2004. – 416 с.
Экономическая теория: Учебник / Под ред. В.Д. Камаева, Е.Н. Лобачевой. – М., Юрайт-Издат, 2006. – 557 с.
www.Cbonds.ru.
Экономическая теория: Учебник / Под ред. В.Д. Камаева, Е.Н. Лобачевой. – М., Юрайт-Издат, 2006. – 557 с.
Общая экономическая теория: Учебник для вузов / Баликов В.З. – М.: Омега-Л; Новосибирск, 2005. – 732 с.
Тарушкин А.Б. Институциональная экономика. Учебное пособие. – СПб.: Питер, 2004. – 368 с.
Общая экономическая теория: Учебник для вузов / Баликов В.З. – М.: Омега-Л; Новосибирск, 2005. – 732 с.
Экономическая теория: Учебник / Под ред. В.Д. Камаева, Е.Н. Лобачевой. – М., Юрайт-Издат, 2006. – 557 с.
Бабич A.M., Павлова Л.Н. Государственные и муниципальные финансы, Москва, 2005.– 753 с.
Экономическая теория: Учебник / Под ред. В.Д. Камаева, Е.Н. Лобачевой. – М., Юрайт-Издат, 2006. – 557 с.
Общая экономическая теория: Учебник для вузов / Баликов В.З. – М.: Омега-Л; Новосибирск, 2005. – 732 с.
Тарушкин А.Б. Институциональная экономика. Учебное пособие. – СПб.: Питер, 2004. – 368 с.
Лялин В.А., Воробьев П.В. – Ценные бумаги и фондовая биржа: Учебное пособие. – СПб.: Изд-во «Бизнес-пресса», 2002. – 260 с.
Фельдман А. А. Российский рынок ценных бумаг. М.: Атлантика-Пресс, 2005. – 176 с.
Ценные бумаги. Под ред. Колесникова В.Н., Торкановского В. С. М.: Финансы и статистика, 2004. – 416 с.
Миркин Я.М. Ценные бумаги и фондовый рынок. - Перспектива 2005. – 347с.
Лялин В.А., Воробьев П.В. – Рынок ценных бумаг: Учебник. – М.: ТК Велби, Изд-во-Проспект, 2006. – 384 с.
Маренков И.Л., Косаренко Н.Н. – Рынок ценных бумаг в России: Учебное пособие для студентов и аспирантов вузов. – М.: Флинта: Наука, 2004. – 248 с.
Лялин С.В. – Корпоративные облигации: мировой опыт и российские перспективы. – М.: ООО «ДЭКС-ПРЕСС», 2002. – 336 с.
Тихонов Р.Ю., Тихонов Ю.Р. – Фондовый рынок, Минск: Амалфея, 2002. – 320 с.
Морозова Е.М. Тенденции развития российского фондового рынка в 2007 году // Теория и практика экономического анализа: Сборник науч. трудов. - М.: МЭСИ, 2006. – 55 с.
Миркин Я. М. Ценные бумаги и фондовый рынок. М.: Перспектива, 2006. – 600 с.
Соболев Д. «Новый инструмент фондового рынка». Рынок ценных бумаг, 2007, №7. – С. 21-24.
Рынок ценных бумаг. Под ред. Галапова В. А. М.: Финансы и статистика. - 2006. – 349 с.
Рынок ценных бумаг и биржевое дело / Составитель Юдина И.Н. Барнаул. Изд-во «Азбука», 2006. – 119 с.
Павлова Л.Н. Корпоративные ценные бумаги. – М.: Перспектива, 2004. – 225 с.
Кормилицына Е.А. – Корпоративное финансирование. Ценные бумаги на российском рынке: от теории к практике // Управление корпоративными финансами. – 2006. - №5, С. 27-32.
Рынок ценных бумаг: Инструменты и механизмы функционирования: учебное пособие / А.Г. Ивасенко, Я.И. Никонова, В.А. Павленко. – 3е изд., перераб. – М.: КНОРУС, 2007. – 272 с.
Рынок ценных бумаг. Под ред. Клещева Н. Т. М.: Экономика. 2007. – 559 с.
Первозванский А.А, Первозванская Т.Н. Финансовый рынок: расчет и риск. ИНФРА-М, 2006. – 215 с.
Стеценко А., Гулый А. «Российский рынок акций», Рынок ценных бумаг № 10, 2007 г. – С. 21-23.
Кавецкий И.М. Фондовый рынок, Санкт-Петербург; Ю.Клещев Н.Т. - Экономика, 2004. – 285 с.
Седов В.В. Экономическая теория: В 3 ч. Ч. 3. Макроэкономика: Учеб. пособие / Челябинск, 2003. – 115 с.
Общая экономическая теория: Учебник для вузов / Баликов В.З. – М.: Омега-Л; Новосибирск, 2005. – 732 с.
Экономическая теория: Учебник / Под ред. В.Д. Камаева, Е.Н. Лобачевой. – М., Юрайт-Издат, 2006. – 557 с.
47
Производство
Валовые
инвестиции
Чистые
инвестиции
Личное
потребление
Распределение
и обмен
Внешний
рынок
Распределение
и обмен