История исследования лизинга

Введение
1. Неопределенность природы лизинга в отечественной литературе
а) Отождествление лизинга и аренды
б) Отождествление лизинга и купли-продажи средств производства
в) Отождествление лизинга и траста
2. Развитие лизинга в России
Заключение
Список использованной литературы

Ежегодно совет директоров проводит аудиторскую проверку траст-отдела банка без участия должностных лиц банка.
Траст-отделы коммерческих банков получают за свои услуги определенный доход в виде комиссионного вознаграждения, которое, как правило, устанавливается или законодательно, или посредством судебных решений. Комиссионные за агентские трастовые услуги устанавливаются на договорной основе, так как объем выполняемых услуг довольно широк. Поэтому применение здесь законодательства делает затруднительным и почти невозможным определение ставок комиссионного вознаграждение Комиссионное вознаграждение может быть дифференцировав следующим образом:
- ежегодный взнос с основной суммы;
- ежегодный взнос с основной суммы по окончании срока действия договора о трастовых услугах;
- ежегодные отчисления от дохода траста.
Обычно ставки по трастовым операциям для частных лиц в большинстве развитых стран колеблются в пределах от 0,5 до 0,75% первоначальной суммы в год. За так называемое представительство, которое включает управление акциями и облигациями, по аналогии с персональными трастами ставки устанавливаются в пределах oт 0,5 до 0,75%. Если представительство связано с ипотекой, векселями и контрактом, что требует дополнительного контроля и расходов, комиссионные повышаются. Если траст-отдел управляет недвижимым имуществом или предприятием, ставки становятся еще выше.
Комиссионные по исполнению завещания дифференцированы. Обычно 7% берется с первой тысячи стоимости имущества, которым распоряжается исполнитель или администратор, 4% — со следующих 9 тыс. стоимости имущества, 3% — со следующих 40 тыс., и 2% взимается от всей суммы имущества, которая превышает 50 тыс.
Например, в США эти градации дифференцированы практически по каждому штату. Считается, что прибыльность, или рентабельность, банковского траста может быть обеспечена исключительно в результате расширения объема операций. Это связано с постоянными крупными или накладными расходами, которые имеют траст-отделы банков из-за высокой оплаты квалифицированных специалистов в области доверительных операций. Даже если объем проводимых банками операций небольшой, их репутация должна быть достаточно надежной. Дело в том, что ответственность, вытекающая из трастовых операций, слишком велика, чтобы они были поручены неквалифицированным или малоквалифицированным работникам. Поэтому стоимость содержания траст-отдела банка тесно связана с издержками на рабочую силу. Ряд банков имеет квалифицированный персонал, однако существуют и неиспользованные возможности в сфере трастовых операций. Поэтому банки функционируют в расчете на такой размер доверительных операций, который оправдывал бы расходы на них.
Многие банки стремятся доказать свои потенциальные возможности на проведение трастовых операций еще до того, как увеличивают свои размеры. Трастовые услуги, предоставляемые банками корпорациям, компаниям, предприятиям, прибыльнее, чем услуги физическим лицам, так как для юридических лиц квалифицированные знания и информация в сфере инвестиций, налогов, законодательства предоставляются на постоянной основе.
Ряд банков, имеющих траст-отделы, хотя и несут убытки по трастовым операциям, но полагают, что без таких операций предоставление их финансовых услуг было бы недостаточно полным. В большинстве развитых стран все более значительное количество банков стремится расширить трастовые операции и сделать их прибыльными.
Другим перспективным направлением развития трастовых услуг в России может быть посредническая деятельность по переводу средств с рынка ссудных капиталов, приносящая доход, в создание на этой базе так называемых ипотечных инвестиционных трастов. В этой области банки, учитывая постепенное развитие рынка недвижимости в России, через свои траст-отделы могут оказывать консультационные услуги. Они направляют деятельность траста и дают советы по вопросам инвестиций в недвижимость. За такую деятельность банки получают комиссионные. В перспективе банки будут осуществлять управление имуществом по доверенности и по завещанию по образцу западных стран. Однако это станет возможно при дальнейшем развитии рыночных структур, когда имущество достигнет определенных размеров и будет находиться в частных руках, что позволит квалифицированно распоряжаться им, в том числе через посредничество банков.
Существует мнение, что лизинг не является разновидностью траста.
Распределение правомочий собственности при доверительном управлении может осуществляться между тремя, а не двумя, как при лизинге, лицами.
В самом деле, в трастовых отношениях учредитель управления (собственник имущества или другое лицо – орган опеки, исполнитель завещания и др.) распоряжается имуществом, передает его определенному лицу и назначает при необходимости выгодоприобретателя. Доверительный управляющий владеет имуществом, осуществляет правомочия собственника с его согласия и извлекает доходы. Выгодоприобретатель (бенефициант) пользуется доходами, переданными ему доверительным управляющим.
При лизинге же собственник (лизингодатель) распоряжается имуществом, а владеет, пользуется и извлекает доходы в своих интересах лизингополучатель. Существуют и некоторые другие различия между доверительным управлением и лизингом, но они касаются частностей.
По моему мнению, данные аргументы о неправомерности отождествления лизинга и доверительного управления могут быть подвергнуты критике, поскольку пользу извлекает все-таки лизингодатель, и данное отождествление может иметь место.
Многообразие и противоречивость взглядов на природу лизинга объясняется в основном недостаточной разработкой теоретических вопросов лизинга и, следовательно, отсутствием единого методического подхода на практике.
2. Развитие лизинга в России
На российском лизинговом рынке действуют следующие группы лизингодателей:
коммерческие лизинговые компании – дочерние компании крупных банков: «РГ-Лизинг» (Сбербанк), «Промстройлизинг», «Лизинг-бизнес», «Инкомлизинг»;
коммерческие лизинговыеи компании, созданные по отраслевому или производственному признаку («Аэролизинг», «Лукойл-лизинг»);
- лизинговые компании, розданные при участии государственных или муниципальных органов («Агропромлизинг», Московская лизинговая компания (МЛК), «Ликострой»), финансируемые за счет соответствующих бюджетов;
- лизинговые компании, созданные торговыми Компаниями, и независимые лизинговые компании, не имеющие связи с банковскими, промышленными, государственными ресурсами («Крейтлизинг», «Петролизинг»);
•- международные лизинговые компании и их филиалы разных странах;
• иностранные фирмы — поставщики оборудования, автотранспортных средств и технологий.
Лизинговые компании, созданные банками, ориентируются на оказание стандартных лизинговых услуг широкому кругу клиентов, что не исключает, с другой стороны, преимущественного обслуживания клиентов «собственного» банка. Обычно банки не только финансируют деятельность дочерних компаний, но и активно поставляют им клиентов из числа тех, кто обращается напрямую в банк за получением кредита на приобретение основных средств. Компании, вводящие в структуру крупных банков, и сами являются наиболее крупными на рынке, имеют большой портфель заказов, используют более современные методы работы, квалифицированный персонал.
Лизинговые компании, созданные государственными муниципальными структурами, жестко ориентированы на осуществление лизинговых сделок с определенными типами клиентов. Условия лизинговых сделок, предлагаемые этими компаниями, а они обычно используют льготное бюджетное финансирование, являются более привлекательными для клиентов по сравнению с условиями, предлагаемыми коммерческими лизинговыми компаниями, однако доступность их услуг сильно ограничена. Часто перед такими компаниями вопрос эффективности или хотя бы надежности реализуемых лизинговых проектов стоит не так остро, как для коммерческих лизинговых компаний.
Отраслевые лизинговые компании ориентируются на обслуживание предприятий определенной отрасли. Во многом отраслевые лизинговые компании ориентируются на господдержку. Лизинговые компании, дочерние предприятия личных торговых домов, фирм-производителей, а также созданные частными лицами, не имея доступа к достаточным финансовым ресурсам, мало заключают лизинговых сделок. Ряд иностранных фирм-производителей (в основном это касается рынка большегрузных автомобилей) испольузует лизинг в качестве инструмента сбыта продукции. Лизинговые сделки, заключаемые ими, обычно предусматривают участие российского банка, приемлемого для иностранной фирмы, выдающего гарантию за своего клиента — конечного лизингополучателя.
Спрос на рынке лизинга обеспечивают в первую очередь предприниматели всех отраслей народного хозяйства, а также отдельные граждане. Потребители лизинговых услуг должны отвечать следующим основным требованием: обеспечивать высокую норму и массу прибыли, иметь достаточную профессиональную и экономическую подготовку и надежные гарантии платежеспособности.
Анализ поведения арендаторов в различных хозяйственных ситуациях, мотивов их действий и целей, которые они ставят, позволяет предварительно выявить два типа претендентов.
Первый тип лизингополучателей - это предприниматели, которые с помощью лизинга пытаются достичь нескольких целей: получить высокий доход, утвердиться в обществе как самостоятельная свободная личность, создать комфортные условия жизни и быта.
Второй тип - это люди, не имеющие достаточного стартового капитала. Они стремятся получить максимум прибыли за счет наращивания объемов производства, вводят жесткий режим экономии; мало заботятся об условиях труда и быта, добиваются своей цели в основном изнурительным тяжелым трудом.
Посредники - профессиональные участники лизинговых операций выступают в двух основных формах с продавцами, покупателями и пользователями объекта сделки:
- в качестве представителя клиента перед другими участниками лизинговых отношений;
• самостоятельным субъектом сделок с поставщиками, покупая у них оборудование в собственность с целью последующей реализации другим клиентам.
Среди посредников, участвующих в лизинговых сделках, выделяется ряд специализированных предпринимателей с различным кругом прав и обязанностей .
Посредники это лица, представляющие интересы товаропроизводителя и потребителя, а часто и действующие от их имени, но сами не являются ни тем ни другим, Они способствуют повышению эффективности работы производителей, поскольку позволяют ему сосредоточиться на самом процессе производства, передавая функции продвижения товара посреднику. Кроме того, включение посредников в лизинговые операции существенно сокращает срок оборачиваемости капитала и, следовательно, повышает доходность производства.
Сложные лизинговые операции охватывают множество юридических лиц на стороне заимодавцев, лизингодателей поставщиков и арендаторов.
Когда же поставщиком и лизингодателем выступает одно и то же лицо, то состав участников сделки сокращается до двух лиц. В таких случаях лизинговыми операциями занимаются специальные филиалы или дочерние фирмы предприятия—изготовителя оборудования (машин) или его структурные подразделения, которые занимаются продвижением своих товаров на рынке при помощи лизинга.
Ранее запрещенное совмещение обязательств лизингодателя и лизингополучателя, кредитора и лизингополучателя теперь снято и, очевидно, допускается.
Видное место среди отраслевых лизинговых компаний по объему лизинговых операций принадлежит компании «Лизинг-уголь». Занимается она обеспечением угольных объединений отечественным горно-шахтным оборудованием для добычи угля и таким образом помогает машиностроительным заводам в сбыте своей продукции, одновременно поставляя угольным предприятиям необходимое им новое оборудование. Однако существует проблема расчетов угольных объединений, зачастую не имеющих средств из-за неплатежей за поставки угля, с лизинговой компанией. Расчеты по схеме компенсационного лизинга, когда оплатой лизинговых услуг служат уголь, металл и т. п., создают сложности сбыта этой продукции.
Пока еще небольшое число лизинговых компаний работают с малыми предприятиями, которые не могут предоставить необходимый залог для обеспечения своевременности выплат лизинговых платежей. Поэтому малым предприятиям сложно получить в пользование оборудование для осуществления производственной, торговой и обслуживающей деятельности. Для содействия развитию малого бизнеса в 1993 г. в соответствии с постановлением Правительства Москвы от 20 июля 1993 г. была создана Московская лизинговая компания (МЛК).
В нашей стране лизинг автотранспортных средств не получил пока широкого развития, в отличие от Западной Европы, где лизинг легковых и грузовых автомобилей имеет 50 % удельный вес в общем объеме лизинговых операций.
Лизинг в нашей стране эффективно включается в существующие производственные отношения, удачно дополняет и подправляет их, способствуя большей мобильности и лучшему использованию производственных ресурсов, находящихся в различных формах собственности. Лизинг затрагивает базисные основы общественного устройства и существенно влияет на трудовую активность людей.
Заключение
В настоящем реферате были рассмотрены различные концепции лизинга, существующих в отечественной литературе. Эти концепции разделены по основанию сближения ими лизинга с теми или иными экономическими явлениями: сближения лизинга с арендой, с трастом и куплей-продажей средств производства. В отдельной главе была рассмотрена эволюция лизинговых отношений в российской практике.
По моему мнению, наиболее убедительны аргументы авторов монографий, считающих лизинг разновидностью аренды или траста, в особенности последнее. Контраргументы же, не позволяющие отождествлять лизинговые и трастовые отношения, представляются менее убедительными. Эти контраргументы состоят в следующем: 1) распределение правомочий собственности при доверительном управлении может осуществляться между тремя, а не двумя, как при лизинге, лицами: в трастовых отношениях учредитель управления (собственник имущества или другое лицо – орган опеки, исполнитель завещания и др.) распоряжается имуществом, передает его определенному лицу и назначает при необходимости выгодоприобретателя. Доверительный управляющий владеет имуществом, осуществляет правомочия собственника с его согласия и извлекает доходы. Выгодоприобретатель (бенефициант) пользуется доходами, переданными ему доверительным управляющим. 2) В отличие от траста, не собственник является выгодоприобретателем, а лизингополучатель. При лизинге собственник (лизингодатель) распоряжается имуществом, а владеет, пользуется и извлекает доходы в своих интересах лизингополучатель. Существуют и некоторые другие различия между доверительным управлением и лизингом, но они касаются частностей. По моему мнению, данные аргументы о неправомерности отождествления лизинга и доверительного управления могут быть подвергнуты критике, поскольку пользу извлекает все-таки лизингодатель, отрицание этого преследует цель завуалировать эксплуататорскую природу данного экономического отношения, что часто имеет место в экономической теории, и данное отождествление может иметь место.
Таким образом, наиболее убедительной мне представляется концепция лизинга, представленная в монографии Х. Шпиттлера (1991).
Лизинговые отношения в России не получили еще достаточного развития, но по аналогии развития трастовых отношений в США, можно сделать вывод, что лизинг затрагивает базисные основы общественного устройства и существенно влияет на трудовую активность людей.
Список использованной литературы
Адамов Н. А. Лизинг: Учебное пособие. – М., 2005
Банки и небанковские кредитные организации и их операции: Учебник / Под ред. Е. Ф. Жукова. – М.: Вузовский учебник, 2005
Брагинский М. И., Витрянский В. В. Договорное право. Кн. 2. – М.: Статут, 2000
Васильев Н. М. и др. Лизинг как механизм развития инвестиций и предпринимательства. – М., 1999
Гозман В. Д. Лизинг: Учебное пособие. – М., 1997
Горемыкин В. А. Лизинг: Учебник. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2003
Осипов Ю. М. Основы предпринимательского дела. – М., 1992
Хайлбронер Р. Экономическая теория как универсальная наука // THESIS Теория и история экономических и социальных институтов и систем, 1993, Зима, с. 41-55
Човушян Э. О. Лизинг в России. – М., 1999
Шпиттлер Х. И. Практический лизинг. – М., 1991
Горемыкин В. А. Лизинг: Учебник. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2003, с. 13
См.: Осипов Ю. М. Основы предпринимательского дела. – М., 1992; Шпиттлер Х. И. Практический лизинг. – М., 1991, с. 7
Васильев Н. М. и др. Лизинг как механизм развития инвестиций и предпринимательства. – М., 1999, с. 42; Брагинский М. И., Витрянский В. В. Договорное право. Кн. 2. – М.: Статут, 2000
Човушян Э. О. Лизинг в России. – М., 1999, с. 13
Банки и небанковские кредитные организации и их операции: Учебник / Под ред. Е. Ф. Жукова. – М.: Вузовский учебник, 2005, с. 264
Банки и небанковские кредитные организации и их операции: Учебник / Под ред. Е. Ф. Жукова. – М.: Вузовский учебник, 2005, с. 278
Там же
Там же, с. 279
Горемыкин В. А. Лизинг: Учебник. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2003, с. 18
См. об этом Хайлбронер Р. Экономическая теория как универсальная наука // THESIS Теория и история экономических и социальных институтов и систем, 1993, Зима, с. 41-55
1
2