Управление оборотными активами

Оглавление
Оглавление
Введение
Глава 1 Теоретические основы управления оборотным капиталом и ликвидностью предприятия
1.1 Понятие и классификация оборотного капитала предприятия
1.2 Методы управления оборотным капиталом и ликвидностью предприятия
Глава 2 Анализ управления оборотным капиталом и ликвидностью на предприятии
2.1 Общая характеристика предприятия
2.2 Анализ состава и динамики оборотного капитала
2.3 Анализ оборачиваемости оборотного капитала
2.4 Анализ эффективности использования оборотного капитала и ликвидности предприятия
Глава 3 Основные направления совершенствования управления оборотным капиталом предприятия и повышения его ликвидности
3.1 Рекомендации по повышению ликвидности предприятия
3.2 Рекомендации по совершенствованию управления оборотным капиталом предприятия
Заключение
Список использованных источников

, что привело к снижению рентабельности оборотных активов на 10,16%.
Таким образом, негативное воздействие на изменение общей рентабельности оборотных активов оказало снижение прибыли от прочей деятельности и увеличение оборотных активов. Это вызывает необходимость:
1) детального исследования финансовых результатов от прочей деятельности;
2) выявления резервов роста соответствующей прибыли;
3) дополнительного исследования оборотных активов, отдельных составляющих, оптимизации их величины.
Далее проведем факторный анализ общей рентабельности оборотных активов ООО «МеталлСтройСтиль» с учетом развернутой формулы (табл. 2.8.).
Таблица 2.8.
Факторный анализ общей рентабельности оборотных активов ООО «МеталлСтройСтиль»
Подстановки Изменение факторов Результат Влияние факторов ∆N ∆Sпр ∆КР ∆УР ∆Дпрочие ∆Рпрочие 1. Базовые показатели 2274391 1942759 13810 84649 128169 122970 688360,5 33,87 - 2. ∆N 2643174 1942759 13810 84649 128169 122970 688360,5 88,2 54,33 3. ∆Sпр 2643174 2106620 13810 84649 128169 122970 688360,5 64,4 -23,80 4. ∆КР 2643174 2106620 18461 84649 128169 122970 688360,5 63,72 -0,68 5. ∆УР 2643174 2106620 18461 89300 128169 122970 688360,5 63,05 -0,67 6. ∆Дпрочие 2643174 2106620 18461 89300 123518 122970 688360,5 62,37 -0,68 7. ∆Рпрочии 2643174 2106620 18461 89300 123518 127621 688360,5 61,70 -0,67 8. 2643174 2106620 18461 89300 123518 127621 823986 51,54 -10,16 Совокупное влияние факторов 17,67
Проведенный анализ в таблице 2.8. позволяет выявить ряд дополнительных факторов, влияющих на изменение рентабельности оборотных активов:
1) с увеличением выручки от продаж на 568783 тыс. руб. общая рентабельность оборотных активов выросла на 54,33%;
2) с ростом производственной себестоимости на 163861 тыс. руб. общая рентабельность оборотных активов снизилась на 23,80%;
3) с ростом коммерческих расходов на 4651 тыс. руб. результативный показатель уменьшился на 0,68%;
4) с увеличением управленческих расходов на 4651 тыс. руб. общая рентабельность оборотных активов сократилась на 0,67%;
5) с уменьшением прочих доходов на 4651 тыс. руб. результат снизился на 0,68%;
6) с ростом прочих расходов на 4651 тыс. руб. общая рентабельность оборотных активов снизилась на 0,67%;
7) увеличением оборотных активов на 135625,5 тыс. руб. исследуемый показатель снизился на 10,16%.
Таким образом, только один из рассматриваемых в модели факторов оказал положительное влияние на изменение показателя рентабельности. Это вызывает необходимость дополнительного изучения:
1) факторов, вызвавших рост производственной себестоимости, управленческих, коммерческих и прочих расходов, снижение прочих доходов;
2) величины оборотных активов, использования их отдельных элементов, оборачиваемости.
Также при оценке показателей рентабельности оборотных активов можно использовать величину чистой прибыли. При этом рентабельность будет определяться следующим образом:
,
где — рентабельность оборотных активов с учетом чистой прибыли;
ЧП — чистая прибыль;
— средняя величина оборотных активов.
Показатель рентабельности оборотных активов, исчисленный с учетом прибыли до выплаты процентных платежей за пользование заемными средствами, можно представить в следующем виде:
,
где Пдо % — величина прибыли до выплаты процентов по заемным средствам;
ЗК — величина заемного капитала;
tax — ставка налога и прочих отчислений из прибыли хозяйствующего субъекта;
r — средневзвешенная ставка процента по заемным средствам финансирования.
Преобразуем формулу предыдущую следующим образом:
,
где Ппосле Нобл — величина прибыли после уплаты налога на прибыль;
r* — посленалоговая ставка процента, определяемая как r × (1 — tax).
Путем несложных математических преобразований получаем следующую формулу рентабельности оборотных активов с учетом чистой прибыли:
=,
где — рентабельность оборотных активов по чистой прибыли, но без учета процентных платежей;
— коэффициент финансирования оборотных активов заемным капиталом ();
— посленалоговый коэффициент финансирования оборотных активов заемным капиталом ().
Анализируя формулу предыдущую, можно отметить следующее:
1) если > 0, то это свидетельствует о наличии у хозяйствующего субъекта собственных средств, за счет которых могут финансироваться оборотные активы;
2) если < 0, то это характеризует неустойчивое финансовое положение организации, ее зависимость от кредиторов, финансирование оборотных активов осуществляется за счет заемных средств.
Это позволяет оценить влияние различных источников формирования оборотных активов на показатель эффективности их использования (рентабельности), что значительно облегчает работу аналитика по выявлению факторов, негативно влияющих на результативный показатель, предоставляет возможность проведения прогнозных оценок. Результат складывается под влиянием следующих факторов:
— рентабельности оборотных активов, рассчитанной по чистой прибыли, но без учета процентных платежей. Характеризует возможности хозяйствующего субъекта по использованию собственных источников финансирования. Ее увеличение приводит к росту результативного показателя и характеризует устойчивое финансовое положение организации;
— посленалогового коэффициента финансирования оборотных активов заемным капиталом. Характеризует политику хозяйствующего субъекта в отношении использования заемного капитала на финансирование оборотных активов, а также влияние уровня налогообложения прибыли на средневзвешенную ставку процента по заемному капиталу. Организация может регулировать величину показателя r*, выбирая кредиторов с приемлемыми условиями кредитования (низкой процентной ставкой за кредит). Рост величины заемных средств, направляемых на финансирование оборотных активов, приводит к усилению финансовой зависимости хозяйствующего субъекта, росту процентов за кредит, риску его невозврата и в целом к снижению рентабельности оборотных активов.
Таблица 2.9.
Исходные данные для анализа рентабельности оборотных активов ООО «МеталлСтройСтиль»
Показатели Предыдущий год Отчетный год Отклонение Темп роста, % 1. Величина оборотных активов, тыс. руб. 688 360,5 823 986 135625,5 119,70 2. Величина прибыли до налогообложения и уплаты процентов и налогов, тыс. руб. 238 372 424 690 186 318 178,16 3. Ставка налога на прибыль 0,20 0,20 - 100,00 4. Ставка процента за кредит 0,18 0,20 0,02 111,10 5. Посленалоговая ставка процента, % 0,15 0,16 0,01 106,67 6. Величина заемного капитала, тыс. руб. 773468 1194917 421449 154,49 7. Величина прибыли после уплаты налога на прибыль, тыс. руб. 190 698 339 752 149054,4 178,16 8. Рентабельность оборотных активов (после уплаты налога на прибыль) 0,28 0,41 0,13 146,43 9. Коэффициент финансирования оборотных активов заемным капиталом 1,16 1,45 0,29 125,00 10. Посленалоговый коэффициент финансирования оборотных активов заемным капиталом 0,17 0,23 0,06 135,29 11. Величина чистой прибыли, тыс. руб. 74677,40 148565,28 73887,88 198,94 12. Рентабельность оборотных активов с учетом чистой прибыли 0,11 0,18 0,07 163,64
По данным табл. 2.9., рентабельность оборотных активов увеличилась на 7% (на 63,64%), при этом ее знак изменился с отрицательного на положительный. Сокращение их величины привело к снижению результата на 1 и 3 соответственно. Это благоприятно характеризует деятельность организации и свидетельствует об увеличении отдачи от оборотных активов. Для детального изучения факторов, повлиявших на изменение рентабельности, необходимо обратиться к данным табл. 2.10.
Таблица 2.10.
Факторный анализ рентабельности оборотных активов ООО «МеталлСтройСтиль»
Показатель
Факторы Результат Влияние   r*   1. Базовые показатели 0,28 0,15 1,16 0,11 - 2. Изменение 0,41 0,15 1,16 0,22 0,11 3. Изменение r* 0,41 0,16 1,16 0,21 -0,01 4. Изменение 0,41 0,16 1,45 0,18 -0,03 Совокупное влияние факторов 0,07
Из нее следует, что негативное влияние на результативный показатель оказали два следующих фактора: посленалоговая ставка процента и коэффициент финансирования. Поскольку условия налогообложения прибыли не изменялись, то необходимо обратить внимание на условия кредитования: процентная ставка возросла на 2%, а величина заемного капитала выросла на 421449 тыс. руб. (на 54,49%). Следовательно, необходимо обратить внимание организации на политику использования заемных средств финансирования. Положительное влияние на результативный показатель оказала рентабельность оборотных активов, определяемая с учетом налога на прибыль. Она возросла примерно в 2 раза; при этом величина оборотных активов выросла на 19,70%. Это свидетельствует об отличной работе хозяйствующего субъекта, правильно выбранной политике управления оборотными активами и ее эффективности. Исходя из этого, можно предположить, что имеющаяся в распоряжении организации прибыль, полученная по итогам отчетного года, будет направлена на расширение масштабов ее деятельности.
2.4 Анализ эффективности использования оборотного капитала и ликвидности предприятия
Расчет влияния факторов на изменение продолжительности одного оборота: (2007 – 2008 гг.)
Влияние изменения ВРП
(До = 574709 / 6317,8 – 122,27 = - 31,30 дней
2. Влияние изменение стоимости оборотных средств
(До = + 227303 / 6317,8 = + 35,97 дней
3. Общее влияние факторов:+4,67.
4. Сумма вовлечения дополнительных оборотных средств, в результате замедления оборачиваемости оборотных средств
(ОС = + 4,67 * 6317,8 = 29504,1 тыс. руб.
(2008 – 2009 гг.)
1. Влияние изменения ВРП
(До = 802012 / 7342,15– 126,95 = - 17,71 дней
2. Влияние изменение стоимости оборотных средств
(До = + 43948 / 7342,15 = + 5,97 дней
3. Общее влияние факторов: –11,73.
4. Сумма высвобождения дополнительных оборотных средств, в результате ускорения оборачиваемости оборотных средств
(ОС = -11,73 * 7372,15 = -86123,41 тыс. руб.
Из приведенных расчетов видно, что ООО «МеталлСтройСтиль» в 2008 году оборотные средства использовало неэффективно, допустило замедление оборачиваемости оборотных средств на 4,67 дней, сократило скорость оборота. На каждый рубль реализованной продукции затрачивало больше средств на 1,3 коп. Дополнительно в свой оборот предприятие привлекло оборотных средств на сумму 29504,1 тыс.руб. В 2009 году ускорилась оборачиваемость оборотных активов на 0,28 оборота в год. Сократилась продолжительность обращения одного оборота на 11,73 дня. Уменьшилось более чем в 0,5 раза закрепление оборотных средств в 1 руб. выручки от продаж – с 35,26 коп в 2008 году до 32,0 коп. в 2009 году.
Глава 3 Основные направления совершенствования управления оборотным капиталом предприятия и повышения его ликвидности  
3.1 Рекомендации по повышению ликвидности предприятия
Актуальность темы управление дебиторской задолженностью для российских предприятий заключается в том, что отсутствие управления отрицательно влияет на ликвидность предприятий, особенно, когда взаимозачеты по платежам в бюджет и внебюджетные фонды ограничены – требуются платежи «живыми» деньгами. Поэтому в настоящее время актуальна задача трансформации дебиторской задолженности в денежные средства. Решение этой задачи в большей степени зависит от качества дебиторской задолженности, от финансового состояния дебиторов и ускорения процесса расчетов с дебиторами.
Наиболее важное значение для повышения ликвидности предприятия имеет для ООО «МеталлСтройСтиль» ускорение процесса расчетов с дебиторами.
Снижение периода оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженностей говорит об улучшении финансового состояния предприятия. Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности влечет за собой ускорения оборота денежных средств, запасов и обязательств предприятия.
Поскольку дебиторская задолженность представляет собой, по сути, иммобилизацию, т. е. отвлечение из хозяйственного оборота собственных оборотных средств предприятия, сопровождающуюся косвенными потерями, любое предприятие заинтересовано в максимально возможном ускорении оборачиваемости замороженных в дебиторах средств. Теоретически дебиторская задолженность может быть сведена до минимума, тем не менее этого не происходит по многим причинам, в том числе и по причине конкуренции. С кредиторской задолженностью дело обстоит ровно наоборот; это источник средств, поэтому предприятие заинтересованно в максимально длительном использовании чужих средств, т. е. в оттягивании срока платежа, при условии их бесплатного появления и без отягощающих для предприятия последствий.
Успешная работа по предотвращению просроченной задолженности зависит от знания не только каждого из методов решения этой проблемы, но и порядка их применения в зависимости от конкретных хозяйственных ситуаций.
Наличие просроченной дебиторской задолженности – явление отрицательное, так как оно замедляет оборот капитала, ухудшает структуру баланса и т. д. Поэтому можно признать вполне обоснованными действия кредитора, направленные на предотвращение появления просроченной дебиторской задолженности и ликвидацию существующей.
Использование современных методов управления дебиторской и кредиторской задолженностями показывает что, эта проблема, должна решаться путем разработки и применения целой программы использования различных методов, так как не может быть универсального метода для всех конкретных ситуаций.
Для ООО «МеталлСтройСтиль» можно порекомендовать следующие предложения по управлению дебиторской и кредиторской задолженностями:
1. Необходимо решать задачу не только снижения дебиторской задолженности, но и ее сбалансированности с кредиторской. При анализе соотношения между дебиторской и кредиторской задолженностями необходим анализ условий коммерческого кредита, предоставляемого фирме поставщиками сырья и материалов.
2. Для обеспечения максимизации притока денежных средств предприятию следует использовать широкое разнообразие моделей договоров с гибкими условиями формы оплаты. При этом возможны различные варианты: от предоплаты или частичной предоплаты до передачи на реализацию и банковской гарантии.
3. Целесообразно проведение предварительного изучения платежеспособности и надежности партнера, его кредитной истории, особенно при заключении крупных контрактов. Однако для этого необходимо располагать банками данных, знанием методики и возможных способов оценки обязательности контрагентов. Подобную работу способны выполнять специальные агентства, кредитные бюро, банки или аналитические службы самих предприятий. Кредитное бюро способно предоставить реальную оценку надежности заемщиков. Для кредитора это ведет к значительному снижению кредитных рисков, уменьшению резервов на возможные потери по ссудам, повышению ликвидности, снижению остроты проблемы дебиторской задолженности. Но все же, нельзя рассматривать кредитное бюро, как панацею для предприятия. Они могут обеспечить предприятие ответом лишь на один из тех вопросов, которые возникают при рассмотрении возможности кредитования заемщика. Окончательное решение предприятие должно принимать самостоятельно. Если покупатель неизвестен и нет информации о его платежеспособности, целесообразно использовать аккредитивную форму расчетов, которая обеспечивает практически стопроцентную гарантию платежей. Если имеется информация о необязательности покупателя, то в качестве условия продажи товара могут быть выдвинуты предварительная оплата и авансовые платежи. Если информации о платежеспособности покупателя недостаточно и если покупатель не имеет возможности осуществить предоплату, авансовые платежи, выставить аккредитив, то можно использовать другие формы гарантированных платежей. В противном случае будут потеряны покупатели и рынки сбыта.
4. Поиск совместных решений по предотвращению нарушений условий контрактов в части платежей есть наиболее рациональный и цивилизованный путь упреждения просроченной задолженности. Таким образом, деловые партнерские отношения и сотрудничество продавца с покупателем способны обеспечить наиболее быстрое и эффективное решение проблем и сокращения просроченной задолженности.
Существует возможность продажи дебиторской задолженности со скидкой (с дисконтом) с тем, чтобы вырученные средства были направлены на погашение задолженности.
Рассмотрим немного подробнее предложение процедуры продажи долгов с дисконтом к ситуации дебиторы –кредитор. Сегодня в условиях конкуренции, предприятиям не выгодно иметь дебиторскую задолженность. Растягивание взимания задолженности во времени принесет, по моему мнению, больший убыток, чем продажа задолженности заинтересованным предприятием. Покупка же дебиторской задолженности предприятий должников будет выгодна как банкам, так и предприятиям, занимающимся факторингом. Для предприятий должников эта процедура ничего положительного не принесет, только поменяется один кредитор на другого. Кредитор же сможет использовать полученные средства для покупки необходимого ему сырья, материалов и т. д. на рынке с учетом расхода на дисконтирование долга. Также возможна продажа дебиторской задолженности самому должнику. Но необходимо учесть влияние инфляции и альтернативных вложений на решение о предоставление скидки, т. е. на сколько будет велика разница от продажи долга и продления сроков гашения дебиторской задолженности.
В России услугой покупки дебиторской задолженности, т. е. факторингом, в основном занимаются банки. Эта услуга позволяет не только освободить персонал предприятия от весьма сложной процедуры, но в ряде случаев заметно сокращает издержки по оплате. Ведь банк не заинтересован в сохранении каких либо связей с данным должником. Даже если в договоре включен пункт о недопустимости передачи прав сторонами по договору третьим лицам без согласия контрагента, то статья 828 Гражданского кодекса Российской Федерации отменяет этот пункт.
Таким образом, одним из методов решения проблемы с задолженностью предприятий должников перед предприятием кредитором, можно предложить продажу их дебиторской задолженности им же, или банку, занимающимся факторингом.
Производственная компания сможет восстановить и стабилизировать на длительный срок свою платежеспособность при условии правильной работы ее экономического механизма, производственного аппарата, организации и управления. Необходимо рассматривать наиболее универсальные и нормативно определенные методы изменений структуры хозяйствующего субъекта, одновременно соответствующие установке на снижение дебиторских и кредиторских задолженностей и наращивание (экономию) финансового потока. Для этого можно воспользоваться сформированной в матричной форме, Функциональной моделью оптимизации структуры капитала хозяйствующего субъекта. Данная модель применима в матричной форме взаимодействия предложенных финансово – хозяйственных инструментов, которые в каждой конкретной ситуации сочетаются и применяются индивидуально.
Подводя итог, можно отметить, что вопрос управления дебиторской и кредиторской задолженностью актуален для ООО «МеталлСтройСтиль». При правильном управлении задолженностью и воспользовавшись выше изложенными рекомендациями, ООО «МеталлСтройСтиль» может значительно поправить свою ликвидность и финансовое состояние. Главное правильно оценить и проанализировать состояние предприятия и подобрать наиболее подходящие для себя методы.
3.2 Рекомендации по совершенствованию управления оборотным капиталом предприятия
Для совершенствования управления оборотным капиталом ООО «МеталлСтройСтиль» можно предложить следующие рекомендации. Эти рекомендации важны для эффективного управления. Предлагаемые принципы совершенствования и примеры решения локальных задач управления оборотным капиталом будут полезны и актуальны.
Принципы совершенствования управления оборотным капиталом:
Прежде всего, выделим пять ключевых принципов совершенствования управления.
Управление оборотным капиталом всегда требует координации деятельности и согласования интересов различных подразделений. Построение четкого взаимодействия подразделений важнее оптимизации деятельности каждого из них в отдельности.
Совершенствование управления оборотным капиталом — процесс непрерывный. Это связано как с постоянным изменением внешних условий, так и с периодическими изменениями самих критериев «совершенства», на которые может влиять смена стратегии развития компании, ее рыночная позиция, объем операций и т.д.
Управление оборотным капиталом тесно связано с управлением рисками, как финансовыми, так и операционными. Это, с одной стороны, позволяет использовать механизмы риск-менеджмента в управлении оборотным капиталом. А с другой стороны, требует учитывать дилемму «больший доход – больший риск» при выборе решений.
В абсолютном большинстве случаев прямой перенос эффективного комплексного решения по управлению оборотным капиталом из одной компании в другую невозможен. Хотя решение для отдельного участка, например, работа с временно свободными денежными средствами или управление складом сырья и материалов, может быть полезным и в другой организации.
Для поиска эффективных решений по управлению оборотным капиталом и их последующей реализации необходимы современное программное обеспечение и соответствующая информационная инфраструктура.
Стоит добавить, что пятый принцип логично вытекает из первых трех: необходимо получать и консолидировать информацию из многих источников и проводить комплексный анализ данных; информация должна обрабатываться оперативно, регулярно и с разумными трудозатратами; для расчета показателей и сравнения эффективности возможных решений должно использоваться легко перенастраиваемое программное обеспечение, поддерживающее сложные вычислительные алгоритмы.
Структура управления оборотным капиталом
Для того чтобы лучше понимать место предлагаемых решений, рассмотрим иллюстрированную структуру управления оборотным капиталом (рис. 3.1).
1. Блок «Управление денежными средствами», включающий в себя:
финансирование,
перемещение средств, что особенно важно для компаний с разветвленной филиальной сетью или для холдинговых структур,
инвестирование.
2. Блок «Управление расчетами с заказчиками и поставщиками» или управление дебиторской и кредиторской задолженностями, причем управление кредиторской задолженностью не менее важно, чем дебиторской.
Управление денежными средствами и расчетами с контрагентами можно объединить в управление финансовыми потоками.
Соответственно к управлению товарными потоками относятся следующие блоки. 
3. Блок «Управление складской структурой и транспортной логистикой».
4. Блок «Управление складскими остатками», включая управление складами сырья и материалов, полуфабрикатов и незавершенного производства, готовой продукции.
Рис. 3.1. Управление оборотным капиталом
Деление задачи управления оборотным капиталом на блоки производится для упрощения поиска решений и для последующего распределения ответственности по подразделениям компании, но ценностью обладает лишь общее решение. Следует отметить, что наилучшее решение для управления оборотным капиталом в целом, как правило, не является совокупностью лучших вариантов для управления отдельными блоками. Методика согласования решений в требуемой «пропорции» вырабатывается на основании стратегических и оперативных целей развития каждой конкретной компании, а также с учетом плана достижения этих целей.
Далее рассмотрим некоторые примеры решения локальных задач для выделенных областей управления оборотным капиталом, и обоснуем роль современной информационной системы в процессе принятия своевременных решений.
Управление денежными средствами.
В большинстве компаний данный блок обычно является наиболее проработанным и информационно обеспеченным, как минимум, с помощью систем «Банк-Клиент». Тем не менее, далее стоит рассмотреть по одному дополнительному механизму для финансирования, перемещения средств и инвестирования.
На мой взгляд, при управлении денежными средствами не следует забывать о возможности использования краткосрочного финансирования платежей с помощью «overdraft» кредитования или возобновляемой кредитной линии. Подобный договор с банком позволяет существенно повысить фактическую ликвидность компании, хотя и потребует дополнительных затрат. Наличие информационной системы дает возможность рассчитать средние остатки за прошлые периоды и соотнести их с возможными расходами по кредитным операциям, снизить текущие остатки до оптимального уровня.
Следующая задача — исключение встречных платежей при взаиморасчетах между Головным офисом (ГО) и филиалами или внутри холдинга. Часть компаний для обеспечения полного контроля над денежными потоками использует следующую схему расчетов: все доходы филиалов в обязательном порядке перечисляются на счет ГО, расходы филиалов либо оплачиваются ГО, либо средства целевым образом перечисляются в филиал. Интеграция данных о текущих денежных остатках по филиалам и ГО с помощью информационных технологий исключает встречные платежи, позволяет контролировать денежные потоки, а также организовывать переброску средств непосредственно из одного филиала в другой.
Наконец, при рассмотрении аспекта «Управление денежными средствами» стоит обратить внимание и на такой вид краткосрочного инвестирования, как депозит overnight. Его преимущество в том, что компания всегда может разместить оставшиеся средства в конце операционного дня на депозит, а на следующий день или использовать их для платежей, или оставить на депозитном счете еще на день, а точнее на ночь.
Конечно, эти задачи не выглядят сложными, но представим себе, что банковских счетов больше десятка, условия кредитования и инвестирования в каждом банке свои, а задачу управления средствами необходимо решать ежедневно.
Управление расчетами с заказчиками и поставщиками.
Решая задачу управления оборотным капиталом, компании часто ограничиваются анализом дебиторской задолженности.
Так же важно обращать внимание не только на сокращение дебиторской задолженности, но и на возможность увеличения кредиторской. Так, например, вероятна ситуация, когда заказчик готов заплатить большую цену или заказать больший объем при предоставлении отсрочки платежа, соответственно, можно попытаться получить отсрочку по оплате сырья и материалов. Или, наоборот, заказчик может сделать предоплату при условии предоставления скидки, и тогда важно понять, какую скидку можно получить у поставщика. Для проведения такого оперативного анализа требуется, чтобы для расчета были доступны полные условия договоров, как с заказчиками, так и с поставщиками, и одно из решений — создание единой информационной системы.
Нельзя забывать и о возможности краткосрочного финансирования, всегда предварительно сравнивая его стоимость с возможными потерями, например, на предоставление скидки заказчикам. Следует также не упускать из виду, что с развитием финансового сектора российской экономики появляются новые услуги. Например, факторинговое финансирование, которое, по сути, является выкупом дебиторской задолженности на определенных условиях или предоставлением финансирования под товары, реализованные с отсрочкой платежа.
Таким образом, вновь возникает потребность в оперативном сравнении затрат на различные виды финансирования, сопоставлении расходов на финансирование с потенциальным доходом, выборе наименее затратного способа. Все это — классические для информационной системы задачи. А дополнительный плюс автоматизации подобной работы заключается еще и в поддержке оформления и учета различных способов расчетов, включая, в частности, автоматический расчет и предоставление скидок, учет факторинговых операций.
Управление складской структурой и транспортной логистикой.
Исходя из существующего опыта, можно констатировать: задача формирования складской инфраструктуры и соответствующих логистических цепочек в наименьшей степени формализована и автоматизирована. Тем не менее, данная бизнес-функция существенно влияет как на показатели оборачиваемости капитала в целом, так и на прибыльность компании.
Выделим три основных момента, требующих, по крайней мере, оценки их влияния на оборотный капитал.
Количество, размеры, география складов и расходы на их содержание.
Вид и стоимость транспортных услуг, время перемещения, потенциальные альтернативы существующим способам транспортировки.
Наличие дисбаланса по складским остаткам по одинаковым товарным позициям на различных складах.
Для оптимального решения всех перечисленных задач целесообразно использовать интегрированную информационную систему, что отлично иллюстрируют два небольших примера. В первом случае с помощью системы было определено, что при стандартных поставках груза автотранспортом в Германию дешевле иногда отправлять товар самолетом, чем организовывать промежуточный склад в стране для исключения сбоев в поставках при задержках на таможне или технических поломках автомобилей. Во втором случае оценка использования складских площадей показала, что замена трех разрозненных складов на один позволяет сократить общую требуемую складскую площадь и количество обслуживающего персонала при сохранении первоначальной емкости и пропускной способности складов.
Управление складскими остатками.
Управление складскими остатками — тема достаточно проработанная, но не менее важная, чем остальные. В управлении складскими остатками задействовано наибольшее количество подразделений. Складские остатки сложно контролировать — так, практически невозможно провести «сплошную» инвентаризацию на крупном предприятии за разумное время. Например, при закрытии крупного производственного предприятия со складов было вывезено еще несколько десятков тонн сырья, инструмента, полуфабрикатов после того, как по бухгалтерскому учету склады были «пустые».
Представим основные принципы работы на складах:
Координация управления складами по всей технологической цепочке.
Регулярный анализ расхождений между прогнозом и фактическими остатками с выявлением причин отклонений и выработкой мер по уменьшению влияния негативных факторов.
Для построения прогноза на основе исторических данных по складским остаткам и плана (бюджета) потребления/расходования, а также для сбора фактических данных в короткие сроки необходима интегрированная информационная система управления предприятием.
Заключение
Исходя из вышеизложенного можно сделать следующие выводы и предложения.
Чтобы эффективно использовать оборотный капитал необходимо уметь управлять им, в частности, определять разумное соотношение дебиторской и кредиторской задолженности, чтобы иметь в хозяйствующем субъекте минимальный, но достаточный запас производственных запасов, которые необходимы для ритмичной работы предприятия. Более того, научно обосновать нормы текущих страховых, гарантийных и технологических запасов. В новых условиях хозяйствования важным аспектом является не наличие денежных средств, а их эффективное размещение, либо на текущую, либо инвестиционную и финансовую деятельность.
Следует учесть, что для ускорения оборачиваемости оборотного капитала необходимо изучать платежеспособный спрос потребителей (населения или производственного сектора), чтобы не допускать наличие дебиторской задолженности. Ибо в условиях инфляции по истечению времени поступления дебиторской задолженности недостаточны даже для простого воспроизводства, т.к. они возвращаются обесцененными.
Особую роль в условиях самостоятельности предприятия играет реализация продукции, чем быстрее этот процесс осуществляется, тем эффективнее производство. Ибо снизятся затраты на содержание складских помещений, на содержание материально-ответственных лиц на обеспечение сохранности и т.д.
Анализ оборотного капитала показал, что за 2009 г. оборотные средства организации составляют 47,3%. Источником формирования оборотного капитала является прибыль, в частности фонд накопления, также средства приравненные к собственным – это устойчивые пассивы. В частности к ним относятся минимальные переходящие задолженности по оплате труда, отчисления во внебюджетные и социальные фонды, задолженность бюджету, поставщикам также краткосрочные кредиты, тем не менее, основным источником формирования оборотного капитала является прибыль организации.
В дипломной работе были рассмотрены вопросы эффективности использования оборотного капитала, в частности динамика структуры оборотного капитала за три года, согласно которой были сделаны следующие выводы, что оборотные активы увеличились в отчетном году по сравнению с 2004 года увеличились на 227303 тыс.руб. из них запасы увеличились в 2008 году по сравнению с 2007 годом на 63334 тыс.руб., при этом в запасах увеличился удельный вес сырья и материалов 73% до 83%, который можно оправдать, так как увеличился рост объема производства.
Положительным моментом следует отметить, что сократились остатки готовой продукции в два раза, это говорит о результатах работы маркетинговой службы.
В 2009 году в структуре оборотного капитала удельный вес дебиторской задолженности занимает 31,8%. Это весьма большой процент, хотя в 2008 году он меньше, он составил 29,1%. Поэтому организации необходимо уметь управлять дебиторской задолженностью, в частности предоставлять скидки, вести контроль расчетов с покупателями и более того иметь хорошего юриста, чтобы не иметь просроченной дебиторской задолженности, но и ориентироваться на большой круг покупателей, чтобы уменьшить риск неплатежеспособности.
Анализ оборачиваемости оборотного капитала показал, что исследуемое предприятие в 2008 году оборотные средства использовало неэффективно, допустило замедление оборачиваемости оборотных средств, сократило скорость оборота. На каждый рубль реализованной продукции затрачивало больше средств на 1,3 коп. Дополнительно в свой оборот предприятие привлекло оборотных средств на сумму 29504,1 тыс.руб. В 2009 году оборачиваемость оборотных активов ускорилась, сократилась продолжительность обращения одного оборота, уменьшилось более чем в 0,5 раза закрепление оборотных средств в 1 руб. выручки от продаж.
В результате осуществления в 2009 году производственно – коммерческой деятельности организация существенно увеличила объем денежной массы в части как поступления денежных средств, так и их оттока. Данную ситуацию можно оценить положительно, поскольку она является следствием роста масштабов производства и реализации продукции. Позитивный момент превышение притока денежных средств над их оттоком в 2007 и 2009 годах, которое обеспечило достижение положительного значения чистого денежного потока. Сумма положительного денежного потока в 2009 году увеличилась по сравнению с 2008 годом на 602672 тысяч рублей, а в 2008 году по сравнению с 2007 годом увеличилась на 1650518 тыс.руб. Темп прироста в 2009 году составил 21,1 %, а в 2008 году – 137,6 %.
Рассматривая показатели денежных потоков по видам деятельности, следует отметить, что наибольший объем денежной массы обеспечивает основную текущую деятельность организации. В 2007 и 2008 гг. денежные средства предприятия представлены в разрезе текущей деятельности. Сумма притока денежных средств по текущей деятельности в 2009 г. составила 3325416 тыс.руб., что на 475417 тыс.руб. больше, чем в предыдущем году. Удельный вес данного показателя в общем объеме всех денежных поступлений составил в 2003 году – 96,31 %. Это объясняется относительной активизацией инвестиционной и финансовой деятельности предприятия.
Проведенный анализ является основой для разработки мероприятий по эффективному управлению оборотным капиталом, а в конечном итоге для укрепления финансового состояния организации.
Одним из основных направлений ООО «МеталлСтройСтиль» по привлечению дополнительных денежных средств и целенаправленному использованию финансовых ресурсов является ускорение оборачиваемости запасов.
Проведенные исследования позволяют дать некоторые рекомендации для ускорения оборачиваемости запасов предприятия:
обеспечение жесткого нормирования запасов по подразделениям в разрезе видов материальных